Οι επενδυτές ενδιαφέρονται ολοένα και περισσότερο για τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων καθώς οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις του Δημοσίου μειώθηκαν στα χαμηλά επίπεδα κατά το 2019. Η Federal Reserve μείωσε επανειλημμένα τα επιτόκια το 2019 αφήνοντας πολλούς επενδυτές να αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις το 2020. Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης Τα κρατικά ομόλογα, αλλά πολλοί επενδυτές ωθούνται σε αυτήν την αγορά.
Απαιτούνται διαφορετικές στρατηγικές για εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης. Παρόλο που είναι απολύτως ασφαλές να αγοράζουμε απευθείας τα κρατικά ομόλογα, τα μεμονωμένα ομόλογα υψηλής απόδοσης έχουν υψηλό κίνδυνο αθέτησης. Ο καλύτερος τρόπος για τους μικρούς επενδυτές να αντιμετωπίσουν τον κίνδυνο αθέτησης είναι η διαφοροποίηση. Οι διαχειριστές κεφαλαίων διαθέτουν τους πόρους για να αγοράσουν μια ευρεία επιλογή εταιρικών ομολόγων υψηλής απόδοσης, μειώνοντας τον κίνδυνο αθέτησης. Προσπαθούν επίσης να βρουν τα καλύτερα ομόλογα για αγορά.
Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να επιλέξουν μεταξύ ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλής απόδοσης. Όλα τα κεφάλαια υψηλής απόδοσης είναι ελαφρώς διαφορετικά, αλλά οι περισσότεροι επενδυτές θα βρουν αυτό που αναζητούν μεταξύ των πέντε κορυφαίων πέντε ομολόγων υψηλής αποδόσεών μας για το 2020. Μερικοί τονίζουν τον χαμηλότερο κίνδυνο, ο οποίος είναι ένα καλό μέρος για να ξεκινήσετε για εκείνους τους νέους με υψηλή απόδοση δεσμούς. Άλλοι προσφέρουν χαμηλά τέλη, τα οποία είναι πιο σημαντικά τώρα λόγω των χαμηλότερων αποδόσεων.
ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
- Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλών αποδόσεων επενδύουν σε ομόλογα χαμηλών επιτοκίων με χαμηλότερη πιστοληπτική ικανότητα, τα οποία έχουν υψηλότερη απόδοση από την αγορά. Οι επενδυτές προσβλέπουν σε ομόλογα υψηλής απόδοσης για να κερδίσουν καλύτερη απόδοση από ό, τι τα χαμηλής απόδοσης αλλά ασφαλέστερα εταιρικά ομόλογα δημοσίου και επενδυτικού βαθμού. Τα ομολογιακά δάνεια υψηλής απόδοσης έρχονται με υψηλότερους κινδύνους αθέτησης για το συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς σταθερού εισοδήματος, η διαφοροποίηση μέσω κεφαλαίων ομολόγων είναι απαραίτητη.
1. Ταμείο Κεφαλαίου & Εισοδήματος Fidelity (FAGIX)
Δημιουργήθηκε το 1977, το Fidelity Capital & Income Fund επενδύει τόσο σε μετοχικούς τίτλους όσο και σε χρεόγραφα, με έμφαση σε χρεόγραφα χαμηλότερης ποιότητας. Το ταμείο επικεντρώνεται επίσης σε εταιρείες που αντιμετωπίζουν οικονομικές δυσκολίες. Είχε 12.08 δισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση ενεργητικού (AUM) από τον Νοέμβριο του 2019.
Πλησίασε μια απόδοση 30, 7 ημερών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) 3, 75%. Τα χρεόγραφα στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είχαν μέση σταθμισμένη διάρκεια 6, 80 ετών και διάρκεια 3, 35 ετών. Αυτή είναι μια μικρότερη διάρκεια, η οποία δείχνει ότι τα ομόλογα έχουν μικρότερη έκθεση σε κίνδυνο επιτοκίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε λογική αναλογία δαπανών 0, 69% και είχε μέση απόδοση δέκα ετών ύψους 8, 31%.
Η εξέταση των μέσων ετήσιων αποδόσεων κατά τα τελευταία δέκα χρόνια είναι γενικά ένας εξαιρετικός τρόπος σύγκρισης της διαχείρισης των εταιρικών ομολόγων υψηλών αποδόσεων.
Οι τρεις μεγαλύτεροι τομείς του Fidelity Capital & Income Fund ήταν μέσα σταθερού εισοδήματος από εταιρείες ενέργειας, τράπεζες και εταιρείες τεχνολογίας. Αυτοί οι τρεις τομείς περιελάμβαναν συνολικό ποσοστό 34, 99% των συμμετοχών τους τον Σεπτέμβριο του 2019. Δεν υπάρχει ελάχιστη απαίτηση επένδυσης.
2. Επενδυτικές Μετοχές Εταιρικής Κεφαλαίου Υψηλής Απόδοσης (VWEHX)
Το εταιρικό κεφάλαιο Vanguard High-Yield επικεντρώνεται στο εταιρικό χρέος με χαμηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων επιδιώκει υψηλότερους κινδύνους. Η πρωτοβουλία Vanguard αναφέρει ότι η προσέγγιση αυτή αποσκοπεί στην επιστροφή σταθερού εισοδήματος με ταυτόχρονη ελαχιστοποίηση των αθετήσεων και της απώλειας κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υψηλότερη μεταβλητότητα, πιο κοντά στο χρηματιστήριο.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει χαμηλό λόγο δαπανών 0, 23% και μειώνεται στο 0, 13% για επενδυτές οι οποίοι μπορούν να αντέξουν οικονομικά το ελάχιστο ποσό των 50.000 δολαρίων για τις μετοχές Admiral. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 26, 2 δισ. Δολαρίων και απόδοση 30, 4 ημερών SEC ύψους 4, 48%. Υπήρχαν 525 ομολογίες στο χαρτοφυλάκιο, με μέση πραγματική ληκτότητα 3, 7 ετών και μέση διάρκεια 3, 0 ετών από τον Οκτώβριο του 2019. Η μέση ετήσια απόδοση για το σχετικά συντηρητικό ταμείο υψηλών αποδόσεων ήταν 7, 25% τα τελευταία δέκα χρόνια.
Το πρωτογενές εταιρικό κεφάλαιο υψηλής κερδοφορίας κατέχει το 19, 9% των στοιχείων του ενεργητικού του στον τομέα των επικοινωνιών, ακολουθούμενα από 13, 2% στον κυκλικό καταναλωτή και 12, 5% στα κεφαλαιουχικά αγαθά. Οι ομόλογοι Ba3 σχημάτισαν το μεγαλύτερο τμήμα του χαρτοφυλακίου στο 20, 7%, ακολουθούμενο από τα ομόλογα Ba1 στο 16, 1%. Το κεφάλαιο απαιτούσε ελάχιστη επένδυση 3.000 $.
3. Ταμείο Κεφαλαιαγοράς BlackRock High Bond Bond (BHYCX)
Το Ταμείο Κεφαλαιαγοράς BlackRock, το οποίο άρχισε να διαπραγματεύεται το 1988, επενδύει σε ομόλογα χαμηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης με διάρκεια μικρότερη των δέκα ετών. Τουλάχιστον το 80% των στοιχείων του ενεργητικού επενδύονται σε ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία περιλαμβάνουν μετατρέψιμους τίτλους. Τον Δεκέμβριο του 2019, το ταμείο είχε 17, 31 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM. Η απόδοση των 30 ημερών SEC ήταν 3, 93% τον Οκτώβριο του 2019. Η μέση ετήσια απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία ήταν 6, 94% από τον Νοέμβριο του 2019.
Περίπου το 42% των εκμεταλλεύσεων του Ταμείου Υψηλού Επιτοκίου της BlackRock είναι ονομαστικής αξίας Β και ένα άλλο 33% των εκμεταλλεύσεών του έχουν εκτιμήσεις BB. Το ταμείο είχε πάνω από 1.200 συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιό του. Ο δείκτης εξόδων ήταν 1, 64% για τους μεμονωμένους επενδυτές και 0, 61% για τους θεσμικούς επενδυτές. Το ταμείο διανέμει τις αποδόσεις του κάθε μήνα.
4. SPDR Bloomberg Barclays Υψηλής Απόδοσης Bond ETF (JNK)
Τα χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο (ETF) που επενδύουν σε ομόλογα υψηλής απόδοσης μπορεί να είναι κατάλληλα για επενδυτές που επικεντρώνονται σε τέλη. Τα ETF αποφεύγουν πολλά από τα έξοδα και τα ελάχιστα που συνήθως συνδέονται με αμοιβαία κεφάλαια. Το ταμείο παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 10, 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κατέβαλε απόδοση SEC 30 ημερών 5, 20% τον Δεκέμβριο του 2019. Η μέση ετήσια απόδοση δέκα ετών ήταν 6, 64% από τον Σεπτέμβριο του 2019.
Η μεγαλύτερη τομεακή κατανομή για το ταμείο είναι η βιομηχανία, με συντελεστή στάθμισης περίπου 87%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία εξόδων 0, 40%. Όσον αφορά την ποιότητα των συμμετοχών, περίπου το 50% των περιουσιακών στοιχείων βαθμολογήθηκαν BB και το 37% βαθμολογήθηκε με Β.
5. iShares iBoxx $ Υψηλής Απόδοσης Εταιρικό Δασμολόγιο ETF (HYG)
Το iShares iBoxx $ High Bond Corporate Bond ETF είναι ένα άλλο ETF που παρέχει ευρεία έκθεση σε αμερικανικά ομόλογα υψηλών αποδόσεων των ΗΠΑ. Είχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 18, 99 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κατέβαλε απόδοση 30 ημερών SEC περίπου 4, 83% από τον Δεκέμβριο του 2019. Το ταμείο είχε 1.006 συμμετοχές και ποσοστό εξόδων 0, 49%. Η δεκαετής μέση ετήσια απόδοση ήταν 6, 56% από τον Νοέμβριο του 2019.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι σχετικά υψηλό, γεγονός που καταδεικνύει ότι έχει μεγαλύτερη μεταβλητότητα από ορισμένα πιο συντηρητικά ταμεία ομολόγων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο άρχισε να λειτουργεί το 2007.
