Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής σηματοδοτεί μια παύση για την αύξηση των επιτοκίων, οι επενδυτές αρχίζουν να πωλούν τις θέσεις τους σε βασικά αποθέματα καταναλωτών, έναν από τους πιο δημοφιλείς αμυντικούς τομείς του 2018. Εν τω μεταξύ, άλλοι κλάδοι πιο επικίνδυνες όπως οι οικονομικοί, υπέρ και σταδιακή επιστροφή τον Ιανουάριο, αυξάνοντας το 8, 9% ή και περισσότερο. (δείτε τον παρακάτω πίνακα.)
Η Mahoney Asset Management, για παράδειγμα, μείωσε τις μετοχές της σε καταναλωτές όπως οι Molson Coors Brewing Co. (TAP), η Tyson Foods Inc. (TSN) και η JM Smucker Co. (SJM), αφού τις αγόρασαν ως μέρος μιας αμυντικής στρατηγικής στο τέταρτο τρίμηνο. Η μετατόπιση των καταναλωτικών συνηθειών και το αυξανόμενο κόστος έχουν επίσης βλάψει τον τομέα, οδηγώντας σε απογοητευτικά κέρδη σε επιχειρήσεις όπως οι McCormick & Co. Inc. (MKC), Colgate-Palmolive Co. (CL) και η Kimberly-Clark Corp. (KMB). "Όταν η αγορά βρίσκεται σε κατάσταση πλήρους κινδύνου όπως φέτος φέτος, δεν περιμένετε ότι αυτός ο τομέας θα είναι το λαμπερό αστέρι ή το αγαπημένο σας χαρτοφυλάκιο", λέει ο Scott Snyder, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στο ICON Advisers, ο οποίος έχει περίπου 1, 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, ανά λεπτομερή ιστορία στην Wall Street Journal.
Οι Καταρράκτες Καταναλωτών διατρέχουν κίνδυνο-σε αντίπαλους
- Industrials; 10, 9% Ενέργεια. 10, 2% Καταναλωτική διακριτική ευχέρεια. 9% Οικονομικά; 8, 9% Καταναλωτές. 3, 1% S & P 500. 7%
Η ασφάλεια χάνει το λάμψη της
Μετά το 2018, το χειρότερο έτος της αγοράς σε μια δεκαετία, οι καταναλωτές δεν έχουν καλές επιδόσεις το 2019, προσθέτοντας μόλις 3, 1% YTD έναντι της απόδοσης 7% της S & P 500. Οι επενδυτές τείνουν να αντιμετωπίζουν τους καταναλωτές ως ασφαλές καταφύγιο, δεδομένης της φύσης των προϊόντων που πωλούν, με τις πωλήσεις να παραμένουν σχετικά σταθερές εν μέσω οικονομικής και οικονομικής ύφεσης. Επιπλέον, ο τομέας των συνδετήρων διαθέτει απόδοση μερίσματος περίπου 3, 1%, πάνω από την απόδοση 2% του S & P 500 και την απόδοση 2, 7% για το δεκαετές σημείωμα του αμερικανικού Δημοσίου.
Κέρδη Αδυναμία, ακριβές αποτιμήσεις
Ο τομέας των καταναλωτών συρρικνώνεται αναμένεται να παρουσιάσει τη χειρότερη αύξηση κερδών του τέταρτου τριμήνου στους 11 τομείς του S & P 500, σύμφωνα με το περιοδικό Journal. Με περίπου το ένα τρίτο των εταιρειών που ανέφεραν την Τετάρτη, τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν κατά 3, 6%. Τα απογοητευτικά κέρδη έχουν αναζωογονήσει τις ανησυχίες ότι οι παραδοσιακές εταιρείες καταναλωτικών αγαθών είναι αργά για να συμβαδίζουν με τις εξελισσόμενες προτιμήσεις των καταναλωτών. Άλλοι επενδυτές επικαλούνται την αποτίμηση ως άλλη αδυναμία. Οι καταναλωτές συνηθίζουν να διαπραγματεύονται μετοχές με περίπου 18 φορές χαμηλότερα κέρδη, έναντι 16 φορές για το S & P 500.
Κοιτάω μπροστά
Ενώ η Fed δημιούργησε για το χρηματιστήριο ένα περιβάλλον πιο «επικίνδυνο», εξακολουθούν να υπάρχουν πολλές αρνητικές επιπτώσεις, όπως ο εμπορικός πόλεμος Κίνας-ΗΠΑ, ο Brexit, το αυξανόμενο εργατικό κόστος και ο πληθωρισμός. Δεδομένων αυτών των μυριάδων κινδύνων, είναι απίθανο οι επενδυτές να εγκαταλείψουν εντελώς αμυντικά αποθέματα. Στην πραγματικότητα, τα βασικά καταναλωτικά προϊόντα θα μπορούσαν να τεθούν σε ένα άλλο ράλι, εάν η ευρύτερη αγορά αντιμετωπίζει σημαντική απόκλιση.
