Η αγορά των χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF) είναι ενεργή, ανταγωνιστική και συνεχώς αυξανόμενη. Είναι επίσης πολύ κορυφαία? οι μεγαλύτερες εταιρείες κυριαρχούν σε ένα πολύ μεγάλο μέρος των συνολικών επενδυτικών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM). Για παράδειγμα, οι τρεις κορυφαίοι πάροχοι στις Ηνωμένες Πολιτείες - το iShares της Blackrock, ο SPDR και το Vanguard της State Street, διαχειρίζονται περισσότερο από το 80% όλων των δραστηριοτήτων του ΕΙΕΕ.
Η παγκόσμια αγορά δεν είναι πολύ πιο ισορροπημένη. Οι τέσσερις πρώτες εταιρείες αντιπροσωπεύουν περισσότερο από τα τρία τέταρτα των 2, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ETF. Η πτέρυγα ETF της Γερμανικής Deutsche Bank, που ονομάζεται Deutsche Asset & Wealth Management, είναι ο τέταρτος σημαντικός παίκτης μαζί με τα μεγάλα αμερικανικά τρία. Η σειρά PowerShares της ETF της Invesco είναι ένα μακρινό πέμπτο στις παγκόσμιες αγορές. Συνολικά, οι δέκα μεγαλύτεροι πάροχοι του ETF καταναλώνουν περισσότερο από το 85% όλων των περιουσιακών στοιχείων του ΕΙΕΕ.
Τα ETF εξακολουθούν να είναι σχετικά νέα κατηγορία οργάνων. Κάθε μία από τις πέντε μεγαλύτερες επιχειρήσεις φέρνει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στο τραπέζι που τους καθιστά επιτυχημένους.
Τα iShares ETFs της BlackRock
Ενώ δεν υπάρχει πολύς διαχωρισμός των Vanguard και State Street σε σχέση με το συνολικό AUM, και οι δύο μάχονται για ένα μακρινό δευτερόλεπτο στο BlackRock και στην άκρως επιτυχημένη σειρά iShares.
Το BlackRock δεν προήλθε από iShares. η σειρά αποκτήθηκε κατά τη διάρκεια της εξαγοράς της Barclays Global Investors το 2009. Η Barclays δρομολόγησε πραγματικά το iShares μέχρι το 1996. Μέχρι το 2015, το iShares περιλάμβανε περισσότερα από 500 κεφάλαια και σχεδόν 650 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM.
Χάρη κυρίως στην επιτυχία των ETFs iShares, η BlackRock διαθέτει περισσότερα από 3, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια συνολικών επενδύσιμων περιουσιακών στοιχείων - ποσοστό μεγαλύτερο από το σύνολο των τριών χωρών, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το ένα πέμπτο του μεγέθους της αμερικανικής οικονομίας.
Η IShares είναι πιο γνωστή για την οικοδόμηση των ETF γύρω από κορυφαίους παγκόσμιους δείκτες, όπως το Barclays Capital, το Dow Jones, το Morningstar και το Standard & Poor's. Τα κεφάλαια αυτά υπολογίζουν κατά μέσο όρο την υψηλότερη μέση απόδοση μερίσματος οποιουδήποτε παρόχου.
Εμπρός ETF
Μέχρι τις αρχές του δεύτερου τριμήνου του 2015, ο Vanguard πέρασε τον State Street Advisors ως τον δεύτερο μεγαλύτερο προμηθευτή του ETF στον κόσμο. Το Vanguard είναι ίσως ο πιο μοναδικός και αξιοσημείωτος πάροχος του ETF σε αυτόν τον κατάλογο και είχε το καλύτερο 2014 οποιασδήποτε εταιρείας σε αυτήν την αγορά.
Η πρωτοπορία μπορεί να θεωρηθεί ως Walmart των εταιρειών επενδύσεων, με το μάντρα με το χαμηλότερο κόστος. Παρόλο που η Vanguard προσφέρει κάποια διοικούμενα ETF, αυτή η εταιρεία κόβει τα δόντια της σε μικρούς δείκτες δαπανών για παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Το FTSE Emerging Markets ETF (VWO) είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο για το μέγεθός του ($ 60 + δισεκατομμύριο στο AUM) και τεράστιο όγκο (σχεδόν 19 εκατομμύρια συναλλαγές τρίμηνης συναλλαγών).
Αυτό που κάνει το Vanguard διαφορετικό είναι ότι ανήκει στα δικά του κεφάλαια, πράγμα που σημαίνει ότι οι πελάτες του είναι επίσης ιδιοκτήτες.
Τα πανεπιστήμια του SPRD του State Street Global Advisors
Ιδρύθηκε το 1792, η State Street Global Advisors προσφέρει περισσότερα από 100 ETF. Τα περισσότερα από αυτά αναφέρονται ως ταμεία SPDR. Το SPDR S & P 500 ETF (SPY) είναι το παλαιότερο και το μεγαλύτερο ETF, με περίπου 125 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM. Το SPY είναι το πιο ενεργό ETF στον κόσμο.
Η σειρά SPDR είναι λίγο διαφορετική, δεδομένου ότι όλα τα κεφάλαια διατυπώνονται ως μονάδες επενδύσεων μεριδίων. Έχουν την τάση να παρακολουθούν επιχειρήσεις με μεγαλύτερες κεφαλαιοποιήσεις στις ανεπτυγμένες χώρες.
Deutsche Bank AWM X-trackers ETF
Οι X-trackers της Deutsche Bank είναι μακράν ο μεγαλύτερος πάροχος ETF εκτός ΗΠΑ. Η σειρά αυτή ξεκίνησε το 2007 και γνώρισε άμεση επιτυχία, αν και υπάρχει απειλή σοβαρού ανταγωνισμού τιμών από την Vanguard στις ευρωπαϊκές αγορές.
Αυτή ήταν η αρχική σειρά ETFs που στόχευαν τις χρηματαγορές, τις αγορές δανείων και τις αγορές συναλλάγματος στην Ευρώπη. Παύει όμως στη Βόρεια Αμερική και την Ασία.
Έμποροι ETF της Invesco PowerShares
Το Invesco PowerShares αποτελεί μέρος της Invesco Ltd. και ξεκίνησε το 2003. Αν και είναι πολύ μικρότερο από την προαναφερθείσα σειρά ETFs, το PowerShares είναι αξιοσημείωτο για την ποσοτική προσέγγιση που βασίζεται σε κανόνες. Η εταιρεία αποκαλεί αυτή τη στρατηγική Intellidex, όπου το απόθεμα σταθμίζεται για το δυναμικό ανατίμησης κεφαλαίου.
Η σειρά PowerShares κυριαρχείται από ένα ταμείο: το PowerShares QQQ (QQQ). Πάνω από πέντε φορές μεγαλύτερο από οποιοδήποτε άλλο ΕTF της Invesco, το QQQ είναι ένα από τα πιο δημοφιλή ETF στον κόσμο.
