Τα αποθέματα με την υψηλότερη εξάρτηση από την Κίνα για τις πωλήσεις θα μπορούσαν να προσφέρουν τη μεγαλύτερη άνοδο για τους επενδυτές εάν οι ΗΠΑ και η Κίνα είναι σε θέση να υπογράψουν μια εμπορική συμφωνία. Αυτά που έχουν το πλεονέκτημά τους περιλαμβάνουν γνωστά εμπορικά σήματα όπως η Nike Inc. (NKE), η Caterpillar Inc. (CAT), η AO Smith Corp. (AOS), η Tesla Inc. (TSLA) και η DuPont de Nemours Inc. (DD) σε μια λεπτομερή ιστορία στο Barron's.
Η AO Smith παράγει περίπου το 33% των πωλήσεών της από την Κίνα, ενώ η Nike παίρνει το 14% των εσόδων της από την περιοχή και η Tesla αποδίδει το 8% των πωλήσεών της στην Κίνα. Η ισχυρή εξάρτηση από την ασιατική περιοχή για αυτές τις πέντε εταιρείες όχι μόνο τους καθιστά δυνητικούς νικητές, αλλά απειλεί επίσης να στείλει αυτά τα αποθέματα νότια, αν οι εμπορικές συνομιλίες γίνονται ξαφνικά αυτό το Σαββατοκύριακο ή μια συμφωνία δεν θα υλοποιηθεί στο μέλλον.
Η αισιοδοξία για μια συμφωνία έχει αυξηθεί μετά τη δήλωση του υπουργού Οικονομικών, Steve Mnuchin, ότι οι ΗΠΑ βλέπουν ένα "μονοπάτι" για μια τελική συμφωνία. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) σημείωσε άνοδο κατά την ανακοίνωση την Τετάρτη, κλείνοντας λίγο χαμηλότερα την Πέμπτη. Εν τω μεταξύ, ο Πρόεδρος Τρούμπα και ο Πρόεδρος της Κίνας Xi σχεδιάζουν να συζητήσουν, αλλά δεν έχουν ακόμη κλείσει, συμφωνία στη σύνοδο της G-20 στη Οσάκα της Ιαπωνίας το Σάββατο.
Νίκη
Οι μετοχές της μεγαλύτερης εταιρείας αθλητικών ενδυμάτων παγκοσμίως σημείωσαν ετήσια αύξηση 12, 8% (YTD) έως την Πέμπτη, σε σύγκριση με την απόδοση της S & P 500 κατά 16, 7% την ίδια περίοδο. Το απόθεμα των καταναλωτών παρουσίασε επίσης χαμηλότερη απόδοση στην ευρύτερη αγορά κατά την τελευταία τριμηνιαία περίοδο, μειωμένη κατά 0, 5% έναντι αύξησης 3, 9% για το S & P 500.
Tesla
Η πρωτοποριακή εταιρεία ηλεκτρικών αυτοκινήτων της Elon Musk έχασε το ράλι της αγοράς το 2019, με φόβους για έναν ανανεωμένο εμπορικό πόλεμο με την Κίνα να προσθέτει μόνο στα δεινά της εταιρείας. Η απογοήτευση σε σχέση με τις χαμηλότερες από τις αναμενόμενες αποστολές οδήγησε πολλούς αναλυτές να υποχωρήσουν στον Tesla, αμφιβάλλοντας ότι η επιχείρηση μπορεί να φτάσει στην κερδοφορία και επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τη χαμηλότερη από την αναμενόμενη ζήτηση. Η Tesla έχει επίσης βιώσει σημαντικές δυσκολίες στην παραγωγή του μοντέλου 3 του Sedan, του πολυαναμενόμενου και πρώτου οχήματος της αγοράς, που θεωρείται ως το κλειδί για την επιτυχία της εταιρείας έναντι των παραδοσιακών αυτοκινητοβιομηχανιών.
Η εταιρεία αυτοκινήτων της Silicon Valley έχει αγωνιστεί στην Κίνα, όπου εισάγει όλα τα αυτοκίνητά της από το εργοστάσιο της στην Καλιφόρνια. Το απόθεμα της Tesla βρίσκεται κάτω από ένα επιβλητικό 33% YTD, ωστόσο οι μετοχές του έχουν ανακάμψει κατά 18, 4% την τελευταία τριάντα ημέρες. Ακόμα, οι μετοχές διαπραγματεύονται σε ένα πολλαπλάσιο περίπου 37 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για το 2020, ανά Barron, σε σύγκριση με το δείκτη Russell 3000 Auto & Auto Parts, 10 φορές.
Κάμπια
Ο βιομηχανικός γίγαντας Caterpillar, ο οποίος ξεπερνά το 20% των δραστηριοτήτων του από την Ασία, διαπραγματεύεται με έκπτωση 30% στο Dow. Το απόθεμα αυξήθηκε κατά 6, 6%, υποχωρώντας το κέρδος 13, 7% της DJIA φέτος, εν μέρει λόγω της μεγάλης εξάρτησης της από την Κίνα.
Η διοίκηση της Caterpillar έχει εκφράσει την υποστήριξή της για μια συμφωνία ελεύθερου εμπορίου, τονίζοντας τη δυνατότητά της να προωθήσει την παγκόσμια ανάπτυξη.
"Η Caterpillar εδώ και πολλά χρόνια υπήρξε υπέρμαχος του ελεύθερου εμπορίου και έτσι νομίζουμε ότι δεν είναι παιχνίδι με μηδενικό άθροισμα", δήλωσε ο CEO Jim Umpleby σε μέρα επενδυτή τον περασμένο μήνα, ανά Barron's. "Νομίζω ότι το πιο σημαντικό πράγμα είναι αν, στην πραγματικότητα, υπήρξε μια συμφωνία ελεύθερου εμπορίου. Και στην πραγματικότητα αυτό βοηθά στην αύξηση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης. Αυτό είναι πολύ καλό για εμάς."
Κοιτάω μπροστά
Η απειλή ενός εμπορικού πολέμου με την Κίνα υπάρχει για πολλές άλλες εταιρείες εκτός από αυτές τις πέντε επιλογές υψηλού κινδύνου, συμπεριλαμβανομένων πολλών θεατρικών παιχνιδιών όπως η Intel Corp. (INTC) και η Broadcom Ltd. (AVGO). Από τη θετική πλευρά, μια εμπορική συμφωνία πιθανώς θα οξύνει αισθητά το συναίσθημα και θα ενισχύει τη συνολική αγορά, συμπεριλαμβανομένων των μεριδίων αυτών των επιχειρήσεων που εξαρτώνται από την Κίνα.
Σύμφωνα με άλλη έκθεση του Barron, «ο φραγμός είναι χαμηλός» για την επικείμενη συνάντηση των δύο προέδρων, ενώ κανείς δεν περιμένει μια ολοκληρωμένη εμπορική συμφωνία, αλλά μερικές πιο αισιόδοξες για ενδεχόμενη ανατροπή των τιμολογίων.
