Αμοιβαία κεφάλαια εταιρικών ομολόγων επενδύουν σε ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες του ιδιωτικού τομέα. Τα εταιρικά ομόλογα είναι χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος που καταβάλλουν τόκους καθ 'όλη τη διάρκεια ενός ομολόγου, στη συνέχεια καταβάλλουν εντολές κατά τη λήξη τους. Αυτά τα ομόλογα μπορούν να είναι επενδυτικού βαθμού ή μη επενδυτικού βαθμού, δημιουργώντας ένα εύρος αποδόσεων λόγω των διαφορών στον κίνδυνο αθέτησης.
Βασικές τακτικές
- Τα αμοιβαία κεφάλαια εταιρικών ομολόγων εκθέτουν τους επενδυτές σε εταιρικά ομόλογα που εκδίδονται από ιδιωτικές εταιρείες, χωρίς τα τέλη συναλλαγών που εμπλέκονται στην άμεση επένδυση στα υποκείμενα δάνεια. Τα εταιρικά ομόλογα έχουν διαφορετικά προφίλ κινδύνου αθέτησης, με βάση το αν η πλειοψηφία των ομολόγων που επενδύουν είναι επενδυτικού βαθμού Αμοιβαία κεφάλαια υψηλού επιπέδου εταιρικών ομολόγων περιλαμβάνουν τα Delaware Extended Duration Bond Fund C Class (DEECX), το Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ακαθάριστου Εισοδήματος της Calvert (CLDAX) και το Λόρδος Abbett Acome L (LAGVX).
Τα αμοιβαία κεφάλαια εταιρικών ομολόγων επιτρέπουν στους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε τίτλους σταθερού εισοδήματος χωρίς να επενδύουν το χρόνο και να πληρώνουν το κόστος συναλλαγής για την αγορά μεμονωμένων ομολόγων.
Στα τέλη του 2018, τα εταιρικά ομόλογα επενδυτικής ποιότητας προσέφεραν μέση απόδοση 4, 25%, σύμφωνα με τα στοιχεία της Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield. Αυτό αντιπροσωπεύει σημαντική αύξηση από τη μέση απόδοση 3, 51% το 2017.
Τα πέντε αμοιβαία κεφάλαια εταιρικών ομολόγων παρακάτω αξίζει να εξερευνήσουν.
Το Delaware Extended Duration Bond Fund Κλάδος Γ (DEECX)
Δημιουργήθηκε στις 15 Σεπτεμβρίου 1998, η Delaware Extended Duration Bond Fund C Class (DEECX) διοικείται από την Delaware Investments, τμήμα του ομίλου Macquarie. Η DEECX επενδύει τουλάχιστον το 80% του καθαρού ενεργητικού της σε εταιρικά ομόλογα μεγάλης διάρκειας επενδυτικής ποιότητας. Τα κρατικά και δημοτικά ομόλογα αντίστοιχα απαιτούν το 17% και το 2% της κατανομής του ταμείου.
Οι συμμετοχές στο μετοχικό κεφάλαιο του αμοιβαίου κεφαλαίου βαθμολογούνται με BBB και παραπάνω από την Standard & Poor's ή Baa3 και άνω από το πιστωτικό ίδρυμα της Moody's. Η DEECX κατέχει 182 τίτλους που περιλαμβάνουν εταιρικά ομόλογα που εκδίδονται από την JPMorgan Chase, την Pepsico και την Duke Energy.
Λόγω της μακροχρόνιας διάρκειας 13, 4 ετών του ταμείου, είναι ευαίσθητη στις μεταβολές των επιτοκίων της αγοράς.
Στις 8 Νοεμβρίου 2019, η DEECX πραγματοποίησε μια αξιολόγηση 4 αστέρων από την Morningstar, με αναλογία δαπανών 1, 57% και απόδοση 21, 67% YTD.
Το κεφάλαιο αυτό ευνοείται από όσους επιδιώκουν την έκθεση σε εταιρικά ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, τα οποία είναι άνετα που ανοίγουν τον κίνδυνο επιτοκίων και τη μεταβλητότητα.
Το Ταμείο Εταιρικών Ομολόγων Fidelity (FCBFX)
Το Fidelity Corporate Bond Fund επενδύει πάνω από το 80% του ενεργητικού του σε ξένο και εγχώριο εταιρικό ομόλογο επενδυτικού βαθμού με κίνδυνο επιτοκίων παρόμοιο με τον δείκτη Barclays American Credit Bond Index. Τα υπόλοιπα στοιχεία ενεργητικού κατανέμονται μεταξύ κρατικών ομολόγων και μετρητών. Οι κορυφαίες συμμετοχές της FCBFX περιλαμβάνουν εκδόσεις της Bank of America, της Barclays και της Morgan Stanley.
Σε αντίθεση με το DEECX, το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει εταιρικά ομόλογα με μικρότερες διάρκειες, με μέσο όρο 6, 9 ετών. Για το λόγο αυτό, οι αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι λιγότερο ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων και είναι λιγότερο ευμετάβλητες, γεγονός που αποβαίνει εις βάρος ελαφρώς χαμηλότερων αποδόσεων.
Στις 8 Νοεμβρίου του 2019, η FCBFX είχε βαθμολογία 3 αστέρων από την Morningstar, ποσοστό απόδοσης 0, 45% και απόδοση 14, 16% YTD.
Το κεφάλαιο αυτό είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές οι οποίοι επιθυμούν την έκθεση σε εταιρικά ομόλογα υψηλής ποιότητας, με μικρότερη διάρκεια και μικρότερη ευαισθησία για τον κίνδυνο επιτοκίων.
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο του Α / Κ Calvert (CLDAX)
Το Ταμείο Αξίας Μακροπρόθεσμου Εισοδήματος Calvert κατηγορίας Α επιδιώκει να μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις επενδύοντας σε εταιρικά, κρατικά και δημοτικά ομόλογα σε δολάρια ΗΠΑ με πιστωτική ποιότητα επενδυτικής ποιότητας.
Σε σύγκριση με άλλα ταμεία, η CLDAX έχει κάπως χαμηλότερη συγκέντρωση εταιρικών ομολόγων, με κατανομή περίπου 54%. Το υπόλοιπο περιουσιακό στοιχείο κατανέμεται μεταξύ κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ (31%), τιτλοποιημένων υποχρεώσεων (10%) και μερικών συμμετοχών σε μετρητά και δημοτικά ομόλογα. Σχεδόν το 16% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύει σε ένα κρατικό ομολογιακό δάνειο των ΗΠΑ, το οποίο θα ωριμάσει το 2045.
Στις 8 Νοεμβρίου 2019, η CLDAX είχε βαθμολογία δύο αστέρων από την Morningstar, ποσοστό απόδοσης 0, 92% και απόδοση 20, 70% YTD.
Το ταμείο είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν να κρατήσουν κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ για να μετριάσουν τον κίνδυνο αθέτησης.
Τα Μερίδια Κατηγορίας F του Ομοσπονδιακού Ομολογιακού Δανείου (ISHIX)
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια των Ομοσπονδιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Κατηγορίας F επενδύουν σε εταιρικά ομόλογα επενδυτικού βαθμού και μη επενδυτικής ποιότητας. Τα εταιρικά ομόλογα αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 90% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου, ενώ οι κρατικές υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 5% των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Η ISHIX κατανέμει το 27% του χαρτοφυλακίου της σε ομόλογα υψηλής απόδοσης και 71% σε ομόλογα επενδυτικής ποιότητας. Λόγω της έκθεσης του αμοιβαίου κεφαλαίου σε ομόλογα κερδοσκοπικού χαρακτήρα, οι αποδόσεις του υπόκεινται σε μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης, αλλά υπό ευνοϊκές συνθήκες στην αγορά, το ταμείο μπορεί να ξεπεράσει τα ομόλογα του.
Στις 8 Νοεμβρίου 2019, η ISHIX είχε βαθμολογία δύο αστέρων από την Morningstar, ποσοστό 0, 86% εξόδων και απόδοση YTD 12, 84%.
Το ISHIX ταιριάζει στους επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση σε επενδυτικά και κερδοσκοπικά ομόλογα που είναι πιθανό να παράγουν υψηλές αποδόσεις υπό ευνοϊκές συνθήκες αγοράς ομολόγων.
Όταν δεν είναι σίγουροι για τον κίνδυνο αθέτησης, οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται ότι, γενικά, όσο μεγαλύτερη είναι η ωριμότητα ενός ομολόγου, τόσο μεγαλύτερος θα είναι ο βαθμός αστάθειας των τιμών.
Ο Λόρδος Abbett Εισόδημα Α (LAGVX)
Το εισόδημα του Lord Abbett Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τόσο σε εταιρικά ομόλογα επενδυτικής ποιότητας όσο και σε υψηλής απόδοσης, αλλά με μεγαλύτερη έμφαση σε ομόλογα σε χαμηλότερο φάσμα του φάσματος επενδυτικής ποιότητας.
Το ταμείο διαθέτει περίπου το 65% των συμμετοχών του σε εταιρικά ομόλογα και περίπου 24% σε τιτλοποιημένα μέσα σταθερού εισοδήματος.
Στις 8 Νοεμβρίου 2019, η LAGVX είχε βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar, ποσοστό απόδοσης 0, 77% και απόδοση 11, 85% YTD.
Το LAGVX είναι το πλέον κατάλληλο για τους επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με ομόλογα υψηλής απόδοσης που επικεντρώνονται σε θέματα επενδυτικής ποιότητας, με αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας BBB.
