Η γήρανση του ταύρου δεν έχει ευνοήσει τις μετοχές των εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, με κάποιες κορυφαίες επωνυμίες που υπέστησαν διψήφια πτώση τιμών μέχρι στιγμής φέτος. Συμβάλλοντας στην κακουχία είναι αδύναμες εισροές νέων χρημάτων και πτωτική πίεση στα έσοδα, η οποία οφείλεται εν μέρει στην εκρηκτική δημοτικότητα των παθητικών ETF χαμηλού τέλους, στις εκθέσεις του Barron. Οι αποτιμήσεις έχουν μειωθεί και οι αποδόσεις των μερισμάτων φτάνουν σε σημείο που οι κορυφαίοι παίκτες τώρα φαίνονται ελκυστικοί: η Alliance Bernstein Holding LP (AB), η BlackRock Inc. (BLK), η Franklin Resources Inc. (BEN), η Invesco Ltd. (IVZ), Της Legg Mason Inc. (LM) και της T. Rowe Price Group Inc. (TROW), σύμφωνα με τη Barron's.
Η θλιβερή απόδοση αυτών των μετοχών μπορεί να αλλάξει γρήγορα. Ο Craig Siegenthaler, αναλυτής της Credit Suisse, παρατηρεί ότι, ως ομάδα, τα αποθέματα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται τώρα στη χαμηλότερη εκτίμησή τους σε σχέση με την ευρεία χρηματιστηριακή αγορά από τη δεκαετία του 1990. Επίσης, η επιβράδυνση της αύξησης των παθητικών επενδύσεων και η αύξηση της δραστηριότητας των συγχωνεύσεων μεταξύ αυτών των εταιρειών είναι δυνητικοί οδηγοί μιας ευρείας ανάκαμψης μεταξύ των αποθεμάτων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ανά μετοχή της Barron.
Μεγάλο δυναμικό
Με βάση τους μέσους στόχους τιμών που έθεσαν οι αναλυτές μετοχών, τρία από αυτά τα αποθέματα αναμένεται να τοποθετήσουν διψήφια κέρδη από τις τρέχουσες τιμές τους. Χρησιμοποιώντας δεδομένα από το Yahoo Finance, τα προβλεπόμενα κέρδη για το στόχο είναι: BlackRock, 16%; Invesco, 24%. και Legg Mason, 22%.
| Στοκ | Προώθηση P / E | Μερισματική απόδοση |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8, 94% |
| Μαύρη πέτρα | 16.7 | 2.34% |
| Franklin Resources | 10.3 | 2.89% |
| Invesco | 8.8 | 4, 68% |
| Legg Mason | 8.9 | 3.36% |
| Τ. Ρόου Τιμή | 15.6 | 2.38% |
Η Siegenthaler είναι σημαντικά πιο αισιόδοξη από τη συναίνεση όσον αφορά τις BlackRock, την Invesco και την T. Rowe Price, με τους στόχους τιμών της να υποδηλώνουν αντίστοιχα κέρδη 40%, 50% και 27%, ανά μετοχή της Barron.
Αναλύουμε λεπτομερέστερα τα στοιχεία της BlackRock και της Invesco, τα οποία αναπτύσσονται ταχύτατα σε βασικές αγορές.
Μαύρη πέτρα
Η Barron δείχνει ότι η BlackRock μπορεί να είναι η καλύτερη εταιρεία που διαχειρίζεται τη βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Ένας κολοσσός υπό διαχείριση 6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, τα προϊόντα της iShares έλαβαν περίπου το 40% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων που επενδύθηκαν σε ETFs, δηλαδή το διπλάσιο του μεριδίου αγοράς της δεύτερης θέσης Vanguard. Η εταιρεία προβλέπει διπλασιασμό της αγοράς ETF μέχρι το 2023 και επεκτείνεται σε άλλες προσοδοφόρες θέσεις της βιομηχανίας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ανά μετοχή της Barron.
Η Siegenthaler προβάλλει το μέσο όρο της οργανικής ανάπτυξης για τη BlackRock και αναμένει από την αγορά να ανταμείψει το κέρδος αυτό με την επέκταση των μελλοντικών κερδών P / E σε 20 φορές το έτος 2020. Σημειώνει επίσης ότι η BlackRock έχει ένα συνεχιζόμενο πρόγραμμα εξαγοράς μετοχών που συμβάλλει στην ενίσχυση της τιμής της μετοχής της.
Invesco
Η ισχυρή μερισματική απόδοση της Invesco πάνω από 4% φαίνεται ασφαλής για την Barron's, καθώς η τρέχουσα αποπληρωμή είναι μικρότερη από το μισό των εκτιμώμενων 2018 κερδών. Per Barron, η Invesco είναι ο τέταρτος μεγαλύτερος παίκτης στην αγορά του ETF συνολικά και "ένα δευτερόλεπτο στο iShares" σε έξυπνα beta ETF που χρησιμοποιούν επιχειρηματικά βασικά στοιχεία για να επιλέγουν αποθέματα για αυτά τα χαρτοφυλάκια.
Η εταιρεία προσφέρει γεωγραφική διαφοροποίηση, απορροφώντας το 40% των εσόδων της εκτός των ΗΠΑ και έχει αναπτύξει μια πλατφόρμα που άλλες επιχειρήσεις παροχής χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να δημιουργήσουν ρομπότ συμβούλους χαμηλού κόστους για τους πελάτες της, μια άλλη αυξανόμενη τάση διαχείρισης κεφαλαίων. Η Siegenthaler αναμένει την επέκταση των μελλοντικών κερδών P / E σε 11 φορές το έτος 2020.
Ο παράγοντας Amazon
Σύμφωνα με έρευνα της θυγατρικής εταιρίας AllianceBernstein Sanford C. Bernstein & Co., η Amazon.com Inc. (AMZN) είναι "καλά τοποθετημένη" για μια πιθανή είσοδο στην επιχειρηματική διαχείρηση περιουσιακών στοιχείων, δεδομένων της τεράστιας πελατειακής της βάσης και της ισχυρής παρουσίας της στο διαδίκτυο. Αντί να ιδρύει ή να αποκτά τη δική της εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων, η Amazon είναι πιο πιθανό να γίνει διανομέας κεφαλαίων, κατά την άποψη των αναλυτών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Amazon 'καλά τοποθετημένο' για να διαταράξει τη βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων: Bernstein .)
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Κορυφαία ETF
Ποιοι είναι οι Γίγαντες του ETF;
ETF Essentials
Top 5 ETF εναλλακτικών ενεργειών για το 2020
ETFs
Πώς η State Street θα μπορούσε να ανακτήσει το θρόνο του ETF
Εταιρικά προφίλ
Πώς η Amazon ξεπερνά τα FAANG
Κορυφαία αποθέματα
Οι Top 5 Μέτοχοι της Alibaba
Αυτοματοποιημένη Επένδυση
E * TRADE Βασικά χαρτοφυλάκια εναντίον TD Ameritrade Essential Portfolios
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος που αποτελείται από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερο περιθώριο κέρδους Το περιθώριο κέρδους μετρά τον βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση ή μια επιχειρηματική δραστηριότητα κάνει χρήματα. Αντιπροσωπεύει το ποσοστό των πωλήσεων που έχει μετατραπεί σε κέρδη. more Οι συντελεστές εξόδων και δαπανών Ο συντελεστής εξόδων (ER), γνωστός επίσης και ως δείκτης διαχείρισης δαπανών (MER), μετρά πόσο από τα στοιχεία ενεργητικού ενός ταμείου χρησιμοποιούνται για διοικητικά και άλλα λειτουργικά έξοδα. περισσότερη αξία Επένδυση: Πώς να επενδύσει σαν Warren Buffett Αξία επενδυτές όπως ο Warren Buffett επιλέγουν υποτιμημένες μετοχές διαπραγμάτευσης σε λιγότερο από την εγγενή λογιστική τους αξία που έχουν μακροπρόθεσμες δυνατότητες. περισσότερα Χιλιετίες: Οικονομικά, Επένδυση και Συνταξιοδότηση Μάθετε τα βασικά στοιχεία για το τι χρειάζεται να γνωρίζετε για τη χιλιετηρίδα σχετικά με τα οικονομικά, την επένδυση και τη συνταξιοδότηση. περισσότερο Φτηνές μετοχές Το φτηνό απόθεμα αφορά σε μετοχικά βραβεία που εκδίδονται στους εργαζομένους πριν από μια δημόσια προσφορά σε τιμή μικρότερη από την εύλογη αξία στην τιμή της μετοχής της IPO. περισσότερο