Ξέρετε ποιο είναι το επενδυτικό ύφος σας; Εάν είστε σαν τους περισσότερους επενδυτές, ίσως να μην το έχετε σκεφτεί πολύ. Ωστόσο, κερδίζοντας μια βασική κατανόηση των μεγάλων επενδυτικών στυλ είναι ένας από τους ταχύτερους τρόπους για να κατανοήσουμε τις χιλιάδες επενδύσεις που διατίθενται σήμερα στην αγορά.
Οι κύριοι τύποι επένδυσης μπορούν να αναλυθούν σε τρεις διαστάσεις: ενεργητική έναντι παθητικής διαχείρισης, επενδύσεις ανάπτυξης έναντι αξίας και μικρές κεφαλαιοποιήσεις έναντι εταιρειών μεγάλου κεφαλαίου. Περπατώντας μέσα από το καθένα και εκτιμώντας τις προτιμήσεις σας θα σας δώσουμε μια γρήγορη ιδέα για το τι στυλ επενδύσεων ταιριάζει στην προσωπικότητά σας.
ΣΕ ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ: Μάθετε να επενδύσετε σε 10 βήματα
Ενεργή ή παθητική διαχείριση
Κατά τον προσδιορισμό του επενδυτικού στυλ, ο επενδυτής θα πρέπει πρώτα να εξετάσει το βαθμό στον οποίο πιστεύει ότι οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες μπορούν να δημιουργήσουν μεγαλύτερες από τις κανονικές αποδόσεις.
Οι επενδυτές που επιθυμούν να έχουν επαγγελματίες διαχειριστές χρήματος να επιλέξουν προσεκτικά τις συμμετοχές τους θα ενδιαφέρονται για ενεργή διαχείριση. Τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία διαθέτουν συνήθως προσωπικό πλήρους απασχόλησης χρηματοοικονομικών ερευνητών και διαχειριστών χαρτοφυλακίου που επιδιώκουν συνεχώς να κερδίζουν μεγαλύτερες αποδόσεις για τους επενδυτές. Δεδομένου ότι οι επενδυτές πρέπει να πληρώσουν για την εμπειρογνωμοσύνη αυτού του προσωπικού, τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία χρεώνουν συνήθως υψηλότερα έξοδα από τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια.
Μερικοί επενδυτές αμφιβάλλουν για τις ικανότητες των ενεργών διαχειριστών στην προσπάθειά τους για υπερβολικές αποδόσεις. Η θέση αυτή βασίζεται πρωτίστως σε εμπειρικές έρευνες που δείχνουν ότι, μακροπρόθεσμα, πολλά παθητικά κεφάλαια κερδίζουν καλύτερες αποδόσεις για τους επενδυτές από ό, τι κάνουν παρόμοια ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν ένα ενσωματωμένο πλεονέκτημα - δεδομένου ότι δεν απαιτούν ερευνητές, τα έξοδα χρηματοδότησης είναι συχνά πολύ χαμηλά. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην Έρευνα βάσει τέλους: Το καλό, το κακό και ο άσχημος .)
Επένδυση μεγέθους ή αξίας
Η επόμενη ερώτηση που οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν είναι κατά πόσον προτιμούν να επενδύουν σε εταιρείες που αναπτύσσονται γρήγορα ή σε υποτιμημένους ηγέτες της βιομηχανίας. Για να προσδιοριστεί σε ποια κατηγορία ανήκει μια εταιρεία, οι αναλυτές εξετάζουν ένα σύνολο χρηματοοικονομικών μετρήσεων και χρησιμοποιούν την κρίση για να προσδιορίσουν ποια ετικέτα ταιριάζει καλύτερα.
Ο ρυθμός ανάπτυξης της επένδυσης αναζητεί επιχειρήσεις με υψηλά ποσοστά αύξησης των κερδών, υψηλή απόδοση μετοχών, υψηλά περιθώρια κέρδους και χαμηλές αποδόσεις μερισμάτων. Η ιδέα είναι ότι εάν μια επιχείρηση έχει όλα αυτά τα χαρακτηριστικά, είναι συχνά καινοτόμος στον τομέα της και κάνει πολλά χρήματα. Αυξάνεται έτσι πολύ γρήγορα και επανεπενδύει τα περισσότερα ή όλα τα κέρδη της για να προωθήσει τη συνεχή ανάπτυξη στο μέλλον.
Ο τρόπος αξίας των επενδύσεων επικεντρώνεται στην αγορά μιας ισχυρής επιχείρησης σε καλή τιμή. Έτσι, οι αναλυτές αναζητούν χαμηλό δείκτη τιμών προς κέρδη, χαμηλό δείκτη τιμών προς πωλήσεις και γενικά υψηλότερη απόδοση μερισμάτων. Οι κύριοι δείκτες για το ύφος αξίας δείχνουν πώς αυτό το στυλ ανησυχεί πολύ για την τιμή στην οποία οι επενδυτές αγοράζουν.
Εταιρείες μικρών κεφαλών ή μεγάλων κεφαλών
Το τελευταίο ερώτημα για τους επενδυτές σχετίζεται με την προτίμηση τους για επενδύσεις σε μικρές ή μεγάλες επιχειρήσεις. Η μέτρηση του μεγέθους μιας εταιρείας ονομάζεται "κεφαλαιοποίηση αγοράς" ή "ανώτατο όριο" για σύντομο χρονικό διάστημα. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι ο αριθμός των μετοχών που έχει εκκρεμή μια εταιρεία, πολλαπλασιαζόμενη με την τιμή της μετοχής.
Μερικοί επενδυτές πιστεύουν ότι οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου πρέπει να είναι σε θέση να αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις, επειδή έχουν μεγαλύτερες ευκαιρίες ανάπτυξης και είναι πιο ευέλικτες. Ωστόσο, το δυναμικό για μεγαλύτερες αποδόσεις σε μικρά καπάκια έρχεται με μεγαλύτερο κίνδυνο. Μεταξύ άλλων, οι μικρότερες επιχειρήσεις έχουν λιγότερους πόρους και συχνά έχουν λιγότερο διαφοροποιημένες επιχειρηματικές γραμμές. Οι τιμές των μετοχών μπορούν να διαφέρουν πολύ περισσότερο, προκαλώντας μεγάλα κέρδη ή μεγάλες απώλειες. Έτσι, οι επενδυτές πρέπει να είναι άνετοι να αναλάβουν αυτό το πρόσθετο επίπεδο κινδύνου εάν θέλουν να αξιοποιήσουν τις δυνατότητες για μεγαλύτερη απόδοση.
Περισσότεροι κίνδυνοι για τους επενδυτές μπορεί να βρουν μεγαλύτερη άνεση σε πιο αξιόπιστα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου. Μεταξύ των ονομάτων μεγάλων καπακιών, θα βρείτε πολλά κοινά ονόματα, όπως η GE, η Microsoft και η Exxon Mobil. Αυτές οι επιχειρήσεις ήταν γύρω για λίγο και έχουν γίνει οι 500 λίρες γορίλες στις βιομηχανίες τους. Αυτές οι εταιρείες ενδέχεται να μην είναι σε θέση να αναπτυχθούν τόσο γρήγορα, αφού είναι ήδη τόσο μεγάλες. Ωστόσο, δεν είναι πιθανό να εξέλθουν από την επιχείρηση χωρίς προειδοποίηση. Από τις μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν ελαφρώς χαμηλότερες αποδόσεις από ό, τι με τα μικρά ανώτατα όρια, αλλά λιγότερο κίνδυνο. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Κεφαλαιοποίηση αγοράς ).
Η κατώτατη γραμμή
Οι επενδυτές θα πρέπει να σκεφτούν προσεκτικά το πού βρίσκονται σε καθεμία από αυτές τις τρεις διαστάσεις επενδυτικού στυλ. Ο σαφής ορισμός του επενδυτικού στυλ που σας ταιριάζει θα σας βοηθήσει να επιλέξετε τις επενδύσεις που θα αισθανθείτε άνετα να κρατάτε μακροπρόθεσμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, ελέγξτε εάν το επενδυτικό σας στυλ είναι καυτό ή όχι; )
Μην χάσετε τι συμβαίνει αυτή την εβδομάδα στον οικονομικό κόσμο. Ελέγξτε το Water Cooler Finance: Όλα τα παλιά είναι νέα ξανά.
