7 Αγροτικά αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα

Όταν οι τιμές των γεωργικών προϊόντων πλησιάζουν, αποδεικνύεται ότι είναι ένα αγαθό για τους αγρότες και κάθε κομμάτι δημητριακών και σταγόνα γάλακτος που παράγουν. Παρόλο που δεν είναι εφικτό για τον μέσο άνθρωπο να πάρει στο άροτρο, οι επενδυτές μπορούν να πάρουν ένα κομμάτι της δράσης εισάγοντας θέσεις σε γεωργικές εταιρείες ως παιχνίδι pick και φτυάρι. Το σκεπτικό είναι ότι οι αγρότες θα χρειαστούν τους καλύτερους σπόρους, τα λιπάσματα, τις ζωοτροφές και άλλες γεωργικές εισροές με την ελπίδα να παράγουν τις μεγαλύτερες δυνατές καλλιέργειες. Ως εκ τούτου, οι εταιρείες που προμηθεύουν αγρότες πρέπει να είναι σε αξιοπρεπείς αποδόσεις οικονομικού είδους.

Ωστόσο, για τους επενδυτές με προσανατολισμό προς το εισόδημα, μπορεί να είναι δύσκολο να βρεθεί ένας οικονομικά αποδοτικός τρόπος για την αύξηση της έκθεσης στις γεωργικές μετοχές, ενώ παράλληλα να επιτευχθεί ικανοποιητική απόδοση μερισμάτων, καθώς πολλές εταιρείες στον τομέα αυτό συχνά επανεπενδύουν τα κέρδη αντί να διανέμουν χρήματα στους μετόχους. Αλλά μπορεί να γίνει και για να το αποδείξει, εδώ είναι ένας κατάλογος των αγροτικών αποθεμάτων που πληρώνουν μερίσματα και τα οποία, αν και δεν είναι ανοσοποιημένα σε οικονομικά σκαμπανεβάσματα (και τη δύναμη του δολαρίου), τείνουν να είναι σταθεροί εκτελεστές.

Monsanto

Στο τρίτο τρίμηνο της Monsanto Co. (MON) το 2017, οι καθαρές πωλήσεις ανήλθαν στα 2, 68 δισ. Δολάρια έναντι 2, 56 δισ. Δολ. Το προηγούμενο τρίμηνο - σχεδόν αμετάβλητο. Τα κέρδη ανά μετοχή ήταν 1, 90 δολάρια έναντι 3, 09 δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο. Η εταιρία σπόρων προς σπορά και ζιζανίων που εδρεύει στο Σαιντ Λούις παραπέμπει σε δύο ανοιχτούς κλάδους της βιομηχανίας: φθίνουσα καλαμπόκι στρέμματα και ανατίμηση του δολαρίου ΗΠΑ.

Γιατί λοιπόν η Monsanto περιλαμβάνεται σε αυτή τη λίστα; Επειδή η Monsanto αναμένεται να διπλασιάσει τα τρέχοντα κέρδη ανά μετοχή μέχρι το 2019. Και μετά από να φτάσει τα 100 δολάρια το 2016, το απόθεμά του αυξάνεται σταθερά. είναι τώρα γύρω στα 122 δολάρια - εν όψει της τιμής αγοράς των 128 δολαρίων ανά μετοχή που κατέβαλε η Bayer AG (BAYR) για να την αποκτήσει τον Σεπτέμβριο του 2016. Η συμφωνία αναμένεται να κλείσει στις αρχές του 2018.

Επομένως, θεωρήστε αυτό ως μια επένδυση, όχι ως εμπόριο. Όσον αφορά το μέρισμα, η Monsanto αποδίδει σήμερα 1, 77%. Αυτό δεν είναι το υψηλότερο στον κόσμο, αλλά ένα χαμηλότερο μέρισμα βοηθά να διατηρηθεί το κόστος χαμηλότερο, κάτι που είναι θετικό όταν η βιομηχανία υποφέρει. Η Monsanto έχει λόγο χρέους προς ίδια κεφάλαια 1, 12, ο οποίος δεν είναι ούτε εντυπωσιακός ούτε ανησυχητικός.

Με μια χαμηλή απόδοση, μια σταθερή αν όχι δραματική ζήτηση για το απόθεμα και μια ευρύτερη αγορά που ενδεχομένως θα ζούσε με δανεισμό, η Monsanto δεν πρέπει να θεωρείται ως η ασφαλέστερη επένδυση ή η καλύτερη επιλογή σε αυτόν τον κατάλογο. Ωστόσο, εάν είστε υπομονετικοί, πρέπει τελικά να ανταμειφθείτε. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε: Ποιοι είναι οι κύριοι ανταγωνιστές της Monsanto; )

Terra Nitrogen Co.

Πρόκειται για ένα πολύ διαφορετικό είδος παιχνιδιού. Η Terra Nitrogen Company, LP (TNH) έχει ανώτατο όριο αγοράς 1, 47 δισ. Δολαρίων ενώ η Monsanto έχει ανώτατο όριο αγοράς 53, 63 δισ. Δολαρίων. Ενώ η Monsanto παρουσιάζει ορισμένους κινδύνους, το Terra Azot θα πρέπει να θεωρείται μόνο από εκείνους που είναι άνοσοι έναντι του κινδύνου. αυτό το απόθεμα θα είναι πιο ασταθές.

Τα κακά νέα είναι ότι το δεύτερο τρίμηνο του 2017, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 154, 60 εκατομμύρια δολάρια έναντι 285, 60 εκατομμυρίων δολαρίων το προηγούμενο τρίμηνο. Το απόθεμα έχει επίσης υποτιμηθεί σχεδόν κατά 25% κατά το τελευταίο έτος ενώ το S & P 500 είναι πάνω από 18%. Αυτό απλά δεν χτυπά την αγορά.

Ο λόγος για τον οποίο η Terra Nitrogen κάνει αυτόν τον κατάλογο: Έχω πολύ γενναιόδωρη ετήσια απόδοση μερίσματος 6.99% για να ακολουθήσω ένα αστρικό ισοζύγιο - 193 εκατομμύρια δολάρια συνολικά μετρητά έναντι μακροπρόθεσμου χρέους. Προσθέστε 405, 30 εκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικές ταμειακές ροές που δημιουργήθηκαν κατά το τελευταίο έτος και το μέρισμα φαίνεται να είναι ασφαλές αυτή τη στιγμή.

Agrium Inc.

Η Agrium Inc. (AGU) ήταν το απόθεμα με τις καλύτερες επιδόσεις αυτού του ομίλου κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους, απολαμβάνοντας 9% βόλτα. Αυτό πρέπει να συμβαδίζει με ετήσια απόδοση μερίσματος 3, 50%. Με λόγο χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο 0, 86, το Agrium δεν είναι υπερτιμημένο.

Με τις λιανικές και χονδρικές συναλλαγές στη Βόρεια Αμερική, τη Νότια Αμερική, την Αυστραλία και την Αίγυπτο, 1.300 καταστήματα λιανικής πώλησης και 3.000 συμβούλους καλλιεργειών, η Agrium θα πρέπει να μπορέσει να συνεχίσει να αναπτύσσει την κορυφαία της γραμμή στα επόμενα χρόνια. Η κατώτατη γραμμή έχει συρρικνωθεί, εν μέρει λόγω της αύξησης των εξόδων πώλησης, των γενικών και διοικητικών εξόδων, αλλά είναι σχετικά εύκολη λύση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Μια τεράστια ευκαιρία στα αποθέματα λιπασμάτων .)

Το Agrium είναι ένα ενδιαφέρον παιχνίδι, αλλά δεν είναι πιθανό να είναι ο καλύτερος μακροπρόθεσμος καλλιτέχνης, ένας τίτλος που θα πρέπει να ανήκει στην επόμενη - και τελευταία - εταιρεία του καταλόγου.

DowDuPont

Τα έσοδα και το καθαρό εισόδημα της εταιρείας DowDuPont (DWDP) είχαν κινηθεί πλάγια τα τελευταία χρόνια, αλλά η DuPont απλώς έβλεπε τη θύελλα, η οποία έχει άφθονη εμπειρία στο να κάνει. Εξετάστε τις οπισθοφυλακές, η εταιρεία που ιδρύθηκε το 1802, είχε να αντιμετωπίσει: τη μακρά κατάθλιψη (η οποία ξεκίνησε με τον πανικό του 1873), τη Μεγάλη Ύφεση, τον Α 'Παγκόσμιο Πόλεμο, τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, τον σταφυλοβολισμό στη δεκαετία του '70 και τη μεγάλη ύφεση, μεταξύ. Εάν η DuPont μπορούσε να χειριστεί αυτές τις προκλήσεις, τότε μπορεί να χειριστεί σχεδόν οτιδήποτε.

Ειδικά τώρα που ολοκληρώνεται η συγχώνευσή της με την Dow Chemical. Τα νέα της εξαγοράς, που ανακοινώθηκε τον Σεπτέμβριο του 2016, έστειλαν τις μετοχές της Du Pont ανεβαίνοντας σταθερά για να πετύχουν μια κορυφή 52 εβδομάδων στις αρχές του 2017 (βλέπε DuPont Stock Nets 52-Week High After Q4 Beat ). Τα διοικητικά συμβούλια των δύο εταιρειών αποφάσισαν ότι, μετά τη συγχώνευση, η DowDuPont θα διεξήγαγε 18μηνο διαχωρισμό σε τρεις ανεξάρτητες επιχειρήσεις που διαπραγματεύονται στο κοινό: μια γεωργία, μια επιστήμη υλικών και μια εταιρεία ειδικών προϊόντων. Η γεωργική επιχείρηση θα ενώσει τη μονάδα παραγωγής σπόρων και καλλιεργειών της Dow και της DuPont, με έσοδα περίπου 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Δημιουργώντας μια ενιαία, ανεξάρτητη και βασισμένη στις ΗΠΑ γεωργική εταιρεία, η Dow και η DuPont θα είναι σε θέση να ανταγωνιστούν τους ακόμα μεγαλύτερους παγκόσμιους συνομηλίκους τους και να γίνουν ένα καθαρότερο αγροτικό απόθεμα. Η Morgan Stanley για το ένα είναι αναζωογονητική, προσφέροντας σε μια έκθεση του Σεπτεμβρίου: "Πιστεύουμε ότι η Ag Co προσφέρει αρκετούς τρόπους για να κερδίσει. Αναμένουμε ότι αυτό το περιουσιακό στοιχείο θα κερδίσει πολλαπλάσια κέρδη… καθώς το 2017 έχει δείξει σταθερότητα στην τιμολόγηση των σπόρων και κάποια βελτίωση τα επίπεδα αποθέματος χημείας καλλιέργειας."

Προς το παρόν, με τη συγχώνευση που έγινε στις αρχές Σεπτεμβρίου 2017, η νέα οντότητα επέστρεψε 10, 05% στον πρώτο μήνα της. Ο δείκτης TTM P / E της DowDuPont είναι 32, 76 και τα κέρδη ανά μετοχή είναι 2, 16 δολάρια. Δεν έχει ανακοινωθεί μέρισμα, φυσικά, αλλά στο παρελθόν, η DuPont δήλωσε χαρακτηριστικά $ 0, 38 ανά μετοχή, με προθεσμιακή απόδοση 1, 8%, ενώ η Dow δήλωσε 0, 46 δολάρια ανά μετοχή, με απόδοση 2, 8%. Έτσι, οι σημερινοί μέτοχοι της DuPont ενδέχεται να πάρουν το επόμενο τρίμηνο. Συνεργία!

Τρεις Καλύτεροι αυτοί

Εκτός από το κουαρτέτο παραπάνω, υπάρχουν και άλλα τρία αγροτικά αποθέματα που πρέπει να γνωρίζετε.

Εταιρία	Κεφαλαιοποίηση αγοράς ($ χιλ.)	Μερισματική απόδοση
Cosan Ltd. (NYSE: CZZ)	2.41	.83%
Deere & Company (NYSE: DE)	41.29	1.86%
Compass Minerals International (NYSE: CMP)	2.19	4, 38%