Οι εμπορικές εντάσεις κυριαρχούν στους τίτλους και αποτελούν μια αυξανόμενη πηγή ανησυχίας για τους επενδυτές. Εάν ο Πρόεδρος Τρούμ ακολουθήσει τις πρόσφατες απειλές, θα επιβληθούν τελικά νέες τιμές στις εισαγωγές των ΗΠΑ ύψους 781 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύουν το 27% των συνολικών εκθέσεων Goldman Sachs. Δεδομένης της πιθανότητας αντιποίνων από τις χώρες των οποίων οι εξαγωγές προς τις ΗΠΑ στοχεύουν, η Goldman προτείνει ότι οι επενδυτές κοιτάζουν τις αμερικανικές εταιρείες που απορροφούν σχεδόν το 100% των πωλήσεών τους στην εγχώρια αγορά. Αυτή είναι η πρώτη από τις δύο ιστορίες που η Investopedia θα αφιερώσει σε αυτή την έκθεση.
Μεταξύ των 50 μετοχών στο καλάθι εγχώριων πωλήσεων της Goldman είναι αυτά τα επτά, στον κλάδο των μεταφορών, του χάλυβα, της τεχνολογίας και της τραπεζικής:
| Στοκ | Καρδιά | Πωλήσεις εκτός ΗΠΑ | Κερδίστε από τις 31 Μαΐου |
| CSX Corp. | CSX | 0% | 8.2% |
| Fiserv Inc. | FISV | 5% | 6.7% |
| Υπηρεσίες JB Hunt Transport Inc. | JBHT | 0% | (4, 6%) |
| Norfolk Southern Corp. | NSC | 0% | 8.1% |
| Nucor Corp. | NUE | 0% | 7.2% |
| Paychex Inc. | PAYX | 0% | 8, 5% |
| SunTrust Banks Inc. | STI | 0% | 7.6% |
Συγκριτικά, ο δείκτης S & P 500 (SPX) αυξήθηκε κατά 4, 3% κατά την ίδια περίοδο. Ενώ η JB Hunt έχει καθυστερήσει από το S & P 500 από τις 31 Μαΐου, έχει ξεπεράσει σε ετήσια βάση, 6, 8% έναντι 5, 5%.
Οι οδηγοί της υπεραπόδοσης
Η Goldman υποδεικνύει ότι από το τέλος Μαΐου μέχρι τις 19 Ιουλίου, το πλήρες καλάθι εγχώριων πωλήσεών της ξεπέρασε το S & P 500 κατά 130 μονάδες βάσης. Γράφουν ότι αυτή η ομάδα μετοχών "επωφελείται από ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ και την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ πάνω από την τάση και είναι σχετικά απομονωμένη από τον εμπορικό κίνδυνο". Επιπλέον, προσθέτουν ότι το καλάθι προσφέρει μια ελκυστική αποτίμηση, με αναλογία P / E προς τα εμπρός 17, 8 φορές προβλεπόμενα κέρδη για τους επόμενους 12 μήνες, έναντι 17, 1 φορές προβαλλόμενων κερδών για το S & P 500 στο σύνολό του.
Οι υπόλοιποι κίνδυνοι
Τα αποθέματα του καλαθιού εγχώριων πωλήσεων της Goldman θεωρητικά αντιμετωπίζουν μικρό ή καθόλου άμεσο κίνδυνο από αντιποίνων, περιορισμούς εισαγωγών ή μποϊκοτάζ καταναλωτών στο εξωτερικό. Εντούτοις, ορισμένοι ενδέχεται να υποστούν έμμεσες επιπτώσεις, στο βαθμό που πωλούν σε άλλες εταιρείες των οποίων οι εξαγωγές μειώνονται λόγω εμπορικών συγκρούσεων, κάτι που δεν έχει επισημανθεί από τη Goldman.
Εν τω μεταξύ, η Goldman σημειώνει ότι τα τιμολόγια που επιβάλλονται από τις ΗΠΑ θα αυξήσουν το κόστος για τις αμερικανικές εταιρείες, και έτσι θα μειώσουν τα περιθώρια κέρδους. Συνολικά, εκτιμούν ότι οι εισαγωγές αντιπροσωπεύουν περίπου το 30% του κόστους των πωληθέντων αγαθών (COGS) του S & P 500. Προσθέτουν ότι οι εταιρείες μεταφορών είναι μεταξύ εκείνων των βιομηχανικών τομέων με το μεγαλύτερο μερίδιο των εισαγόμενων COGS. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα ζήτημα για τους σιδηροδρόμους CSX και Norfolk Southern, καθώς και για την επιχείρηση φορτηγών JB Hunt.
CSX
Το CSX, ανά Seeking Alpha, είναι ήδη ο πιο αποδοτικός φορέας σιδηροδρόμων, αλλά συνεχίζει να βελτιώνει. Ως αποτέλεσμα, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους αυξάνεται τα τελευταία χρόνια, φτάνοντας πάνω από 34% το πρώτο τρίμηνο του 2018. Εν τω μεταξύ, ένα σταθερό επιχειρηματικό περιβάλλον στην περιοχή εξυπηρέτησης οδηγεί σε αυξημένους όγκους αποστολών. Η έρευνα της Zacks Equity Research δείχνει ότι ένα σύστημα που έχει σχεδιαστεί για να αυξήσει την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα απέφερε εξοικονόμηση κόστους ύψους 460 εκατομμυρίων δολαρίων το 2017 και ότι η εταιρεία στοχεύει σε λειτουργικό συντελεστή 60% έως το 2020, γεγονός που συνεπάγεται λειτουργικό περιθώριο κέρδους 40%. Ο Zack προσθέτει ότι η CSX βρίσκεται στη μέση ενός προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο διέρχεται το πρώτο τρίμηνο του 2019.
Paychex
Η Paychex είναι κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών που σχετίζονται με μισθοδοσίες και άλλες λειτουργίες ανθρώπινου δυναμικού και θα πρέπει να επωφεληθεί από μια αυξανόμενη τάση προς την εξωτερική ανάθεση, σύμφωνα με άλλη έκθεση της Zacks. Επιπλέον, προσθέτει ο Zacks, η εταιρεία έχει πολύ ισχυρό ισολογισμό, χωρίς μακροπρόθεσμο χρέος και ισοδύναμα μετρητών αξίας 424 εκατ. Δολαρίων και εταιρικές επενδύσεις. Αυτό το αφήνει σε καλή θέση για να κάνει στρατηγικές επενδύσεις και εξαγορές. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, οι εκτιμήσεις για την επίτευξη ομοφωνίας απαιτούν αύξηση του ΑΕΠ κατά 9% το οικονομικό έτος 2019, ενώ η εταιρεία αναμένει αύξηση 11% έναντι του δημοσιονομικού έτους 2018.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Αρχή Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Top 4 αμοιβαία κεφάλαια μεταφοράς
Οικονομικά
Πώς θα επηρεάσει έναν εμπορικό πόλεμο
Κορυφαία αποθέματα
8 Αποθέματα Ποιότητας να Αγοράσουν μετά από «Overdone» Οκτώβριος Sell-Off
Κορυφαία αποθέματα
Κορυφαία αποθέματα καταναλωτικών αγαθών
Αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου
10 πιο αγαπημένα αποθέματα σε αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου: λίστα VIP της Goldman
Διαχείριση χαρτοφυλακίου
Διαχείριση της Έκθεσης Νόμου στο Χαρτοφυλάκιο σας
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εμπορικού Συναλλάγματος - ETF Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF) είναι ένα καλάθι τίτλων που παρακολουθεί ένα υποκείμενο δείκτη. Τα ETF μπορούν να περιέχουν διάφορες επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, των βασικών προϊόντων και των ομολόγων. περισσότερα Brexit Definition Ο Brexit αναφέρεται στην έξοδο της Βρετανίας από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η οποία είχε προγραμματιστεί να συμβεί στα τέλη Οκτωβρίου, αλλά έχει καθυστερήσει ξανά. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερη διαχείριση κινδύνων στη χρηματοδότηση Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερα Θεμελιώδης Ανάλυση Η βασική ανάλυση είναι μια μέθοδος μέτρησης της εγγενούς αξίας του αποθέματος. Οι αναλυτές που ακολουθούν αυτή τη μέθοδο αναζητούν εταιρείες κάτω από την πραγματική τους αξία. Περισσότερος ορισμός Short Selling (Short Selling Definition) Οι ανοικτές πωλήσεις συμβαίνουν όταν ένας επενδυτής δανείζεται μια ασφάλεια, το πουλάει στην ανοικτή αγορά και αναμένει να το αγοράσει αργότερα για λιγότερα χρήματα. περισσότερο