Τα αποθέματα που συνδέονται με τα βασικά εμπορεύματα, τα οποία έχουν πληγεί για μεγάλο μέρος του 2018, έχουν συσπειρωθεί ως ομάδα και είναι έτοιμα να αυξηθούν το 2019 καθώς ο πληθωρισμός συνεχίζει να αυξάνει τις τιμές, σύμφωνα με την JPMorgan. Ο αναλυτής Shawn Quigg βλέπει μια πιο τρελή Fed, όπως η άνοδος του πληθωρισμού και ο δείκτης τιμών καταναλωτή, ιστορικά συσχετισμένος με τις επιδόσεις των εταιρειών εξόρυξης. Ενώ η επιχείρηση επενδύσεων δεν αναφέρει συγκεκριμένα ονόματα, οι σημαντικότεροι παράγοντες του χώρου είναι οι εταιρείες Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co (CENX) Compass Minerals International Inc. (CMP). Όπως ακολουθούν οι κεντρικές τράπεζες ανά τον κόσμο και γίνονται λιγότερο επιθετικοί στην καταπολέμηση του πληθωρισμού, τότε τα εμπορεύματα και τα αποθέματα που συνδέονται με τα εμπορεύματα είναι πιθανό να ανακάμψουν, λέει σε ένα λεπτομερές άρθρο του Barron's.
Το αμερικανικό δολάριο, μετά τη συγκέντρωση για το μεγαλύτερο μέρος του 2018, φαίνεται επίσης να είναι κορυφαία. Επειδή το εμπόριο βασικών εμπορευμάτων σε δολάρια, ένα ασθενέστερο αμερικανικό νόμισμα θα επέτρεπε στους αγοραστές παγκοσμίως να πληρώνουν λιγότερα σε τοπικά νομίσματα για τους ίδιους όγκους πετρελαίου, άνθρακα, σιτηρών ή μετάλλων. Η αύξηση της ζήτησης θα μπορούσε επίσης να ωφελήσει τους παραγωγούς ενέργειας και τα αποθέματα κοιτασμάτων πετρελαίου όπως η SM Energy Co., η Callon Petroleum Co. (CPE) και η Valero Energy Corp. (VLO).
8 Αποθέματα συνδεδεμένα με εμπορεύματα που θα μπορούσαν να κερδίσουν
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminum Co (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
Μεταλλεία, πετρέλαιο και ενέργεια ETF σε εκπτώσεις
Παρά τη μερική επιστροφή του το 2019, οι τιμές των βασικών προϊόντων εξακολουθούν να είναι πολύ χαμηλότερες από τις υψηλότερες των 52 εβδομάδων. Έτσι, οι ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και η υπερβολική προσφορά βάρυναν τις εταιρείες βασικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων ενέργειας και των εξορυκτικών δραστηριοτήτων, με το ΕΣΠΑ S & P 500 Exploration and Production ETF (XOP) Το ETF (XME) εξακολουθεί να μειώνεται κατά 11, 5% και 13, 5% αντίστοιχα σε διάστημα 12 μηνών.
Σε σημείωμα προς τους πελάτες αυτή την εβδομάδα, η JPMorgan κάλεσε τους φόβους για την υπερβολική εμφάνιση του τομέα. Αντ 'αυτού, είπε τώρα είναι μια ευκαιρία για να αγοράσει εταιρείες εξόρυξης και ενέργειας και ETFs που προαναφέρθηκαν στη βουτιά. Θεωρεί μια λιγότερο χασαδιστική Fed, χαλαρότερη νομισματική πολιτική παγκοσμίως, υψηλότερο πληθωρισμό και ασθενέστερο δολάριο ως θετικούς παράγοντες για τα αποθέματα που συνδέονται με τα βασικά προϊόντα που προχωρούν.
Η Goldman Sachs αντανακλούσε το επικρατούμενο συναίσθημα στις εταιρείες που σχετίζονται με τα εμπορεύματα σε πρόσφατη σημείωση, ανά Barron's. "Για τα εμπορεύματα, ενώ οι προσδοκίες για ρυθμούς αύξησης της παγκόσμιας ζήτησης έχουν μειωθεί, σε απόλυτες τιμές οι προοπτικές παραμένουν ισχυρές" λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές της προσφοράς, δήλωσε ο αναλυτής της Goldman Eugene King.
Ειδικότερα για τα αποθέματα εξόρυξης, ο King υπογράμμισε τους βελτιωμένους ισολογισμούς και την ισχυρή γενιά ελεύθερης δημιουργίας ταμειακών ροών ως οδηγούς υψηλότερων αποδόσεων υπό μορφή μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών. Η αγαπημένη επιλογή του βασιλιά στην ομάδα είναι η Anglo American (NGLOY), επικαλούμενη τη "θετική κερδοφορία της φετινής χρονιάς".
Κοιτάω μπροστά
Οι θετικοί οδηγοί, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να θεωρούν ότι αυτά τα αποθέματα είναι ένα στοίχημα για την παγκόσμια οικονομία στο σύνολό της. Παρά την αισιοδοξία της JPMorgan ότι η στάση του Fed για την προβολή θα ενισχύσει τις οικονομίες σε όλο τον κόσμο, οι προβλέψεις παραμένουν για επιβράδυνση της ανάπτυξης. Εάν επικρατεί η γενική πρόβλεψη, η οικονομική επιβράδυνση θα επιβαρύνει τα αποθέματα που συνδέονται με τα βασικά προϊόντα.
