Ο καφές είναι σχεδόν εξίσου δημοφιλής με τους εμπόρους αγαθών, όπως είναι ο πρώτος πράγμα το πρωί με τους νυσταγμένους ανθρώπους. Ο καφές είναι μακράν το πιο ευρέως διαδεδομένο από την ομάδα "πρωινό προϊόντα", που αποτελείται από καφέ, ζάχαρη, κακάο και χυμό πορτοκαλιού. Είναι επίσης η πιο ενεργά εμπορεύσιμη γεωργική καλλιέργεια μεταξύ τροπικών προϊόντων.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι ο μεγαλύτερος καταναλωτής καφέ σε σχεδόν μισό δισεκατομμύριο φλιτζάνια την ημέρα, αλλά ο Καναδάς, το Μεξικό και η Ευρώπη δεν απέχουν πολύ. Ο πρώτος παραγωγός καφέ είναι η Βραζιλία, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το 60% της συνολικής παγκόσμιας παραγωγής καφέ. Εξαιτίας αυτού του γεγονότος, οι τιμές του καφέ, οι οποίες είναι επίσημες σε εποχική βάση, επηρεάζονται σημαντικά από τις καιρικές συνθήκες στη Βραζιλία και, σε μικρότερο βαθμό, από τη σχετική αξία του βραζιλιάνικου νομίσματος, τις πραγματικές. Μια περίοδος ενός μηνός το 2014 είδε τις τιμές του καφέ να αυξάνονται, και στη συνέχεια να πέφτουν, περίπου 20%.
Οι χώρες παραγωγής δύο και τριών χωρών παραγωγής καφέ είναι το Βιετνάμ και η Κολομβία. Το Βιετνάμ παράγει πρωτίστως την ποικιλία του καφέ που έχει υψηλότερο επίπεδο καφεΐνης από τη δημοφιλέστερη ποικιλία arabica που παράγεται στη Βραζιλία, την Κολομβία και άλλες μεγάλες χώρες παραγωγής καφέ όπως η Αιθιοπία.
Η παγκόσμια προσφορά και ζήτηση αποτελούν βασικούς παράγοντες για τις τιμές του καφέ. Η ζήτηση για καφέ, ελαφρώς αυξανόμενη από το 2000, είναι σχετικά σταθερή, αν και μπορεί να επηρεαστεί από το επίπεδο διακριτικού εισοδήματος των καταναλωτών. Η προσφορά ή η αντιλαμβανόμενη μελλοντική προσφορά καφέ μπορεί και διαφέρει πολύ από έτος σε έτος. Με παρόμοιο τρόπο με τους παράγοντες που επηρεάζουν το χυμό πορτοκαλιού, οι καλές καιρικές συνθήκες και οι καλλιέργειες προφυλακτήρα συνήθως σπέρνουν τις τιμές, ενώ η ξηρασία ή άλλες φυσικές καταστροφές που απειλούν τις παγκόσμιες καλλιέργειες καφέ συνήθως προκαλούν αύξηση των τιμών. Δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπουμε το μέλλον του καφέ να διπλασιάζεται ή να μειώνεται κατά το ήμισυ κατά τη διάρκεια ενός μόνο έτους.
Υπάρχουν δύο χρηματιστές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, ή ETFs, που διατίθενται στους αμερικανούς επενδυτές και άλλους επενδυτές που παρακολουθούν άμεσα τις επιδόσεις της αγοράς καφέ: το iPANN Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) και το iPath Pure Beta Coffee ETN ΚΑΦΕΝΕΙΟ).
Η καφετιέρα ETN της iPath Dow Jones-UBS
Το υποσύνολο της συνολικής απόδοσης της καφετιέρας του iPath Dow Jones-UBS Η ETN προσφέρει τις πιθανές αποδόσεις που είναι διαθέσιμες μέσω μιας επένδυσης του ETF, η οποία δεν αξιοποιείται στο μέλλον, σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καφέ. Αποσκοπεί να αντικατοπτρίζει την απόδοση του Δείκτη καφέ Dow Jones, διατηρώντας συμβάσεις προθεσμιακών καφέ στον πιο κοντινό μήνα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο περιλαμβάνει επίσης το επιτόκιο που λαμβάνεται από εξασφάλιση μετρητών που επενδύεται σε γραμμάτια του Δημοσίου (δελτία δημοσίου) των ΗΠΑ.
Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 0, 75%. Δεδομένου ότι οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και όχι αποθέματα, δεν υπάρχει μερισματική απόδοση. Το JO είναι το μεγαλύτερο και πιο υγρό ETF καφέ, με συνολικό ενεργητικό άνω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων.
Το iPTH Καφές Beta Coffee ETN
Ο καφές ETN της iPath Pure Beta, που προορίζεται να αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη συνολικής απόδοσης του καφέ Beta Bar Pure Beta, διαφέρει από το υποκεφάλαιο καφέ ETN της Daw Jones-UBS, κυρίως με επενδυτική στρατηγική. Και οι δύο επιδιώκουν να επωφεληθούν από τις επενδύσεις σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για καφέ, αλλά ενώ το ταμείο JO διατηρεί επένδυση στον μπροστινό μήνα συναλλαγών για τα συμβόλαια καφέ, η στρατηγική που εφαρμόζει η ETN Pure Beta Coffee δεν ακολουθεί καμία τέτοια τυποποιημένη πρακτική ανατροπής από ένα μήνα συναλλαγών στην επόμενη. Η επιλογή των μηνών διαπραγμάτευσης είναι στη διακριτική ευχέρεια του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου, ο οποίος μπορεί να επιλέξει να επενδύσει σε διάφορους διαφορετικούς μήνες διαπραγμάτευσης, προκειμένου να αποφύγει τις αρνητικές επιπτώσεις του contango και του κέρδους από την κανονική καθυστέρηση των τιμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης μια αναλογία δαπανών 0, 75%. Με περιουσιακά στοιχεία μόνο 5 εκατομμυρίων δολαρίων και αντίστοιχα χαμηλότερο μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών, το κεφάλαιο Pure Beta προσφέρει λιγότερη ρευστότητα από την JO. Και τα δύο αυτά κεφάλαια είναι χαρτονομίσματα που διαπραγματεύονται σε συνάλλαγμα και εκδίδονται από την Barclays Bank. Οποιοδήποτε ταμείο μπορεί να απευθύνει έκκληση σε επενδυτές που επιδιώκουν να χρησιμοποιήσουν τα ETF για να κάνουν εικασίες σχετικά με τις τιμές συμβολαίων καφέ.
