Οι εκτιμήσεις των εταιρικών κερδών για το 2019 παρουσιάζουν τάση προς τα κάτω, λόγω της επιβράδυνσης της αύξησης του ΑΕΠ και των αυξανόμενων εξόδων, ιδίως του κόστους εργασίας. «Με την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης και τις επιχειρήσεις να αγωνίζονται για τη διατήρηση των περιθωρίων κέρδους, οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν σε 50 επιχειρήσεις που αναμένεται να επιτύχουν την ταχύτερη ανάπτυξη των πωλήσεων το 2019», συνιστά η Goldman Sachs στην πρόσφατη πρόσφατη έκθεση των ΗΠΑ Weekly Kickstart.
Μεταξύ αυτών των 50 επιχειρήσεων είναι αυτές οι οκτώ: η NextEra Energy Inc. (NEE), η CF Industries Holdings Inc. (CF), η JB Hunt Transport Services Inc. (JBHT), η Autodesk Inc. (ADSK), η Red Hat Inc. Η Microsoft Corp. (MSFT), η Alphabet Inc. (GOOGL) και η Gartner Inc. (IT). Ο παρακάτω πίνακας τους συγκρίνει με το διάμεσο απόθεμα στον δείκτη S & P 500 (SPX). Αυτό είναι το δεύτερο από τα δύο άρθρα που αφιερώνονται στην έκθεση αυτή. η πρώτη παρουσίασε άλλες επτά μετοχές και παρουσίασε ορισμένα βασικά ευρήματα της Goldman.
8 μετοχές με ανώτερη αύξηση εσόδων
(Εκτιμώμενη αύξηση εσόδων κατά 2019)
- Nexter Energy, Βιομηχανίες CF 14%, 11% JB Hunt, 11% Autodesk, 26% Red Hat, 16% Microsoft, 10% Alphabet, 20% Gartner,
Σημασία για τους επενδυτές
Συνολικά, το υψηλό καλάθι αύξησης εσόδων της Goldman αυξήθηκε κατά 14% για το έτος 2019 έως τις 7 Μαρτίου, έναντι 10% για το σύνολο του S & P 500. Κοιτάζοντας το διάμεσο απόθεμα και στα δύο σύμπαντα, τα στοιχεία ήταν 13% για τα συστατικά του καλαθιού και 12% για το σύνολο του S & P 500.
Όπως και με κάθε επενδυτικό θέμα, μια αλάνθαστη φόρμουλα είναι δύσκολο, αν όχι αδύνατο, να το βρούμε. Μεταξύ των 50 αποθεμάτων στο καλάθι, 23 (46%) είχαν επιστρέφει YTD κάτω από το 12% για το διάμεσο απόθεμα S & P, συμπεριλαμβανομένων τριών που ήταν κάτω YTD.
Μεταξύ των οκτώ μετοχών που προαναφέρθηκαν, τέσσερις είναι στον τομέα της τεχνολογίας της πληροφορικής: η εταιρεία τεχνολογίας Gartner, η εταιρεία λογισμικού Red Hat, ο προμηθευτής υπηρεσιών λογισμικού και cloud της Microsoft και η Autodesk για την κατασκευή υπολογιστών και την κατασκευή υπολογιστών (CAD / CAM). Το γονικό αλφάβητο της Google βρίσκεται στον τομέα των νέων υπηρεσιών επικοινωνίας. Η εταιρεία μεταφορών JB Hunt βρίσκεται σε βιομηχανικά εργοστάσια. Το NextEra, πρώην Florida Power & Light, είναι μια ηλεκτρική υπηρεσία. Η CF Industries, στον τομέα των υλικών, παράγει και διανέμει αζωτούχα λιπάσματα.
Η Autodesk είναι ξεχωριστή στο καλάθι. Η αύξηση των τιμών των μετοχών της YTD κατά 19% την κατατάσσει μεταξύ των κορυφαίων 16, ενώ η προβλεπόμενη αύξηση πωλήσεων της τάξης του 26% το 2019, με βάση εκτιμήσεις συναίνεσης, ξεπερνάει μόνο η εταιρία Netflix Inc. (NFLX) %. Η εκτιμώμενη αύξηση της EPS κατά 174% που πραγματοποιήθηκε από την Autodesk το 2019 φτάνει στο καλάθι με ένα ευρύ περιθώριο, ενώ η CF Industries έρχεται δεύτερη στο 98%. Η τεχνολογία CAD / CAM αυξάνει την αποδοτικότητα των διαδικασιών κατασκευής και η Autodesk είναι ένας μακροπρόθεσμος ηγέτης στον τομέα.
Η Τράπεζα της Αμερικής Merrill Lynch αύξησε πρόσφατα το στόχο τιμών της στην Autodesk στα $ 169, υποδηλώνοντας κέρδη 9, 2% από την τιμή κλεισίματος στις 12 Μαρτίου, ενώ ο στόχος συναίνεσης ήταν $ 164, με κέρδος 5, 9% ανά Market Exclusive. Τα έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο του 2018 αυξήθηκαν κατά 33% σε ετήσια βάση (YOY) και οι λογαριασμοί χτύπησαν εκτιμήσεις συναίνεσης κατά 9, 2%, ανά Seeking Alpha. Η Autodesk επιδιώκει επιθετικά το μοντέλο χρέωσης συνδρομής που προτιμά όλο και περισσότερο οι προμηθευτές λογισμικού, ως μέσο σταθεροποίησης της αύξησης των εσόδων. Η εταιρεία προσέφερε 418.000 πελάτες συνδρομητές στο τρίμηνο, ανά ίδια αναφορά.
Κοιτάω μπροστά
Όπως προαναφέρθηκε, οι οθόνες επιλογής αποθεμάτων δεν μπορούν να προσφέρουν εγγυημένα αποτελέσματα. Πράγματι, η εκτιμώμενη αύξηση των εσόδων βασίζεται σε προβλέψεις που μπορεί ή δεν μπορούν να υλοποιηθούν. Οι επενδυτές πρέπει να χρησιμοποιούν αυτές τις οθόνες με προσοχή και στο πλαίσιο πιο εκτεταμένης έρευνας.
