Η οικονομική ανάπτυξη, και συνεπώς και η αύξηση των εταιρικών κερδών, αναμένεται να επιβραδυνθεί ευρέως μέχρι το 2019, δημιουργώντας ένα όλο και πιο δύσκολο περιβάλλον για τους επενδυτές. «Το εύρος της αγοράς έχει μειωθεί δραματικά κατά τη διάρκεια της πρόσφατης μεταβλητότητας των τιμών», παρατηρεί η Goldman Sachs σε πρόσφατη έκθεση. "Οι ταχείες μειώσεις του εύρους της αγοράς συνήθως προηγούνται των αναλήψεων μεγαλύτερων από το μέσο όρο", προσθέτουν. Σε αυτή την έκθεση, η Goldman συνέστησε 50 μετοχές που θεωρούν ότι είναι υψηλής ποιότητας, με βάση αρκετές βασικές μετρήσεις, όπως: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), η Apple Inc. (AAPL), η CVS Health Corp. (CVS), η IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) και η Church & Dwight Co.
Λεπτομέρειες σχετικά με τα αποθέματα αυτά παρατίθενται στον παρακάτω πίνακα. Η βαθμολογία ποιότητας της Goldman είναι σε κλίμακα από 0 έως 100, με το διάμεσο S & P 500 να έχει βαθμολογία 52.
| Στοκ | Δείκτης ποιότητας | ΑΥΓΟΤΑΡΑΧΟ |
| Aflac | 73 | 21% |
| μήλο | 80 | 43% |
| Μαύρη πέτρα | 80 | 18% |
| Εκκλησία & Dwight | 90 | 39% |
| CVS Υγεία | 72 | 20% |
| IDEXX Laboratories | 82 | ΝΜ |
| Μαντείο | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Σημασία για τους επενδυτές
Αυτό είναι το δεύτερο από τα δύο άρθρα που η Investopedia αφιερώνει στην έκθεση του Goldman. Το πρώτο μας άρθρο συζήτησε 8 άλλα αποθέματα υψηλής ποιότητας που συνέστησε η Goldman. Η μεθοδολογία βαθμολόγησης τους επιβραβεύει την ισχύ του ισολογισμού, τη σταθερή αύξηση εσόδων και κερδών, την υψηλή απόδοση της επένδυσης (ROE) και τον χαμηλό κίνδυνο μείωσης των μεγάλων τιμών, με βάση την ιστορία.
"Το εύρος της αγοράς έχει μειωθεί δραματικά κατά τη διάρκεια της πρόσφατης μεταβλητότητας των τιμών… οι ραγδαίες μειώσεις στο εύρος της αγοράς συνήθως προηγούνται των αναλήψεων μεγαλύτερων από το μέσο όρο." - Η Goldman Sachs
Οι χρηματιστηριακές μετοχές ξεκίνησαν το 2018 με υψηλές προσδοκίες για την αύξηση των τιμών των μετοχών, λόγω των παραγόντων όπως η απελευθέρωση και τα αυξανόμενα επιτόκια, γεγονός που θα έπρεπε να αυξήσει τα περιθώρια κέρδους. Ωστόσο, ο τραπεζικός και χρηματοπιστωτικός τομέας υπήρξε μεγάλη απογοήτευση συνολικά, ενώ η BlackRock υποχώρησε κατά 31% από το υψηλό των 52 εβδομάδων, με την PNC μειωμένη κατά 21% και την Aflac με 11%.
Παρόλα αυτά, και τα 3 από αυτά τα αποθέματα έλαβαν ισχυρές βαθμολογίες ποιότητας από την Goldman, έχουν αναλογίες P / E προς τα εμπρός κάτω από το μέσο όρο του S & P 500 και προσφέρουν μερισματικές αποδόσεις από 2, 5% έως 3, 2%, έναντι 2, 0% για το διάμεσο απόθεμα S & P 500, ανά ανάλυση της Goldman. Οι Contrarians μπορούν να δουν αυτά τα χρήματα ως bate-down αποθέματα έτοιμη για ριμπάουντ. Ένα μεγάλο αρνητικό, όμως, είναι ότι οι προβλεπόμενοι ρυθμοί αύξησής τους στο 2019 EPS κυμαίνονται από 2% έως 7%, αρκετά κάτω από το μέσο όρο του 10% για το S & P 500.
Η Apple, εν τω μεταξύ, είναι μόλις 6% μακριά από το υψηλό των 52 εβδομάδων και το CVS είναι εκτός λειτουργίας κατά 14%. Ο προβλεπόμενος ρυθμός ανάπτυξης του EPS των 2019 EPS, που ανέρχεται σε 15%, είναι 500 μονάδες βάσης (bp) καλύτερο από το S & P 500, ωστόσο το πρόσημο P / E είναι ίσο με το μέσο όρο του δείκτη. Η CVS μοιάζει με ένα παιχνίδι αξίας, δεδομένου ότι ένα P / E προς τα εμπρός είναι σχεδόν 40% χαμηλότερο από την αγορά και μια απόδοση μερίσματος που είναι περίπου 40% υψηλότερη. Εντούτοις, η προβλεπόμενη αύξηση 2025 EPS είναι 9%, έναντι 10% για το S & P 500.
Η Apple μπορεί να θεωρηθεί ως καθαρό παιχνίδι ανάπτυξης, με μεγάλο μέρος του μέλλοντός της να εξαρτάται από πωλήσεις και αναβαθμίσεις του iPhone, καθώς και την ανάπτυξη και πώληση νέων εφαρμογών και νέων συσκευών στο μέλλον. Η αλυσίδα φαρμακείων CVS έχει αναβαθμισμένη αξιολόγηση από τους αναλυτές, με μέσο ετήσιο στόχο τιμών 12 μηνών ύψους 90 δολαρίων ή 24% πάνω από το κλείσιμο στις 31 Οκτωβρίου, ανά CNN. Η εταιρεία έχει εγκριθεί εκ των προτέρων για να συνεχίσει τη σχεδιαζόμενη συγχώνευσή της με την ασφαλιστική εταιρεία Aetna Inc. (AET), ανά CNBC, η οποία μπορεί να αλλάξει το παιχνίδι στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης, εάν καταφέρει να συνειδητοποιήσει συνέργειες εξοικονόμησης κόστους,.
Κοιτάω μπροστά
Οι μελλοντικές προοπτικές για όλα αυτά τα αποθέματα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την ευρεία οικονομία, καθώς και από την αγορά γενικά. Αν η οικονομία επιβραδυνθεί σημαντικά ή αν υποχωρήσει σε ύφεση, θα δοκιμαστεί η ικανότητα των εταιρειών αυτών να επιτύχουν αύξηση εσόδων και κερδών. Επιπλέον, οι αυξανόμενες πιέσεις του κόστους, ιδίως οι αυξανόμενοι μισθοί, αποτελούν γενικευμένο ανοικτό περιθώριο κέρδους. Εάν προκύψει μια αγορά αρκούδων, όποια και αν είναι η αιτία, η παγίδευση της παλίρροιας μπορεί να είναι μια δύσκολη πρόταση για αυτά τα αποθέματα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Κορυφαία αποθέματα
Κορυφαία αποθέματα καταναλωτικών αγαθών
Κορυφαία αποθέματα
8 Αποθέματα Ποιότητας να Αγοράσουν μετά από «Overdone» Οκτώβριος Sell-Off
Κορυφαία αποθέματα
Top Ινδικές μετοχές για Αμερικανούς επενδυτές
Χρηματιστηριακές αγορές
4 Προειδοποιητικά Σημάδια Μέσα από το Selloff του S & P 500
Κορυφαία αποθέματα
10 Αποθέματα Πλούσια σε Κέρδη για Φτωχούς Χρόνους
Κορυφαία αποθέματα
Τα κορυφαία 5 ζωικά αποθέματα του 2016 (ZTS, HSIC)
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Δείκτης τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (λόγος P / E) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή. περισσότερα αποθέματα FANG Ορισμός Το FANG είναι το ακρωνύμιο για τέσσερα αποθέματα τεχνολογίας υψηλής απόδοσης: Facebook, Amazon, Netflix και Google (τώρα Alphabet, Inc.). περισσότερα FAAMG Αποθέματα Η FAAMG είναι μια σύντμηση που επεξεργάστηκε η Goldman Sachs για πέντε από τις κορυφαίες τεχνολογικές μετοχές της αγοράς, το Facebook, το Amazon, η Apple, η Microsoft και το Google. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερος δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX) Ο δείκτης CBOE Volatility Index ή VIX είναι ένας δείκτης που δημιουργήθηκε από το Chicago Board Options Exchange (CBOE), ο οποίος δείχνει την προσδοκία της αγοράς για μεταβλητότητα 3 ημερών. Περισσότερος ορισμός Short Selling (Short Selling Definition) Οι ανοικτές πωλήσεις συμβαίνουν όταν ένας επενδυτής δανείζεται μια ασφάλεια, το πουλάει στην ανοικτή αγορά και αναμένει να το αγοράσει αργότερα για λιγότερα χρήματα. περισσότερο