Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν αυξανόμενη αβεβαιότητα και αστάθεια στη χρηματιστηριακή αγορά, που οφείλονται σε παράγοντες όπως οι υψηλές αποτιμήσεις μετοχών, η κλιμάκωση των εμπορικών πολέμων και η σύσφιξη των πιστώσεων από την Federal Reserve. Η Goldman Sachs Group Inc. (GS) υποδεικνύει ότι οι επενδυτές κοιτάζουν το καλάθι υψηλών αποδόσεων των μετοχών με τις υψηλότερες προοπτικές αναπροσαρμοσμένης από τον κίνδυνο επιστροφές σε κάθε τομέα, μια στρατηγική που σημείωσε σημαντική απόκλιση έναντι του S & P 500 Index (SPX) από το 1999. Αυτή είναι η πρώτη από τις δύο ιστορίες που η Investopedia θα δημοσιεύσει σε μετοχές με επιστροφές προσαρμοσμένες σε κίνδυνο. Εδώ είναι 8 αποθέματα μεταξύ των 50 σε αυτό το καλάθι:
| Στοκ | Καρδιά | Αναμενόμενη επιστροφή |
| Concho Resources | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Η Goodyear Tire & Rubber Co | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Οι αναμενόμενες αποδόσεις υπολογίστηκαν συγκρίνοντας τους στόχους τιμών συναίνεσης από τους αναλυτές των χρεογράφων, όπως καταρτίστηκαν από το FactSet Research Systems, στις τιμές κλεισίματος στις 21 Ιουνίου.
Μεθοδολογία επιλογής
Μετά τον υπολογισμό των αναμενόμενων αποδόσεων, όπως περιγράφηκε παραπάνω, η Goldman υπολόγισε επίσης το τεκμαρτό ποσοστό μεταβλητότητας μεταβλητότητας για κάθε μετοχή, βάσει της ανάλυσής τους στην τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης. Στη συνέχεια επέλεξαν τις 50 μετοχές του S & P 500 με την υψηλότερη αναλογία της αναμενόμενης απόδοσης στην τεκμαρτή μεταβλητότητα, με την προϋπόθεση ότι θα εκπροσωπούσε κάθε κλάδο της βιομηχανίας. Το μέσο απόθεμα στο καλάθι έχει αναλογία 1, 1, έναντι 0, 5 για το διάμεσο απόθεμα στο S & P 500.
Υπεραπόδοση 70% του χρόνου
Η Goldman υποδεικνύει ότι το καλάθι της High Sharpe Ratio ξεπέρασε το S & P 500 στο 70% των εξαμηνιαίων περιόδων από το 1999. Η μέση πλεονάζουσα απόδοση έναντι του S & P 500 ήταν 334 μονάδες βάσης στη τυπική περίοδο των 6 μηνών ή περίπου 675 μονάδες βάσης ετησίως. Η Goldman επισημαίνει ότι η στρατηγική αυτή αποδίδει καλύτερα κατά τις περιόδους υψηλής μεταβλητότητας.
Ωστόσο, υποδεικνύουν επίσης ότι η στρατηγική αυτή δεν έχει επιτύχει το S & P 500 κατά περίπου 2 ποσοστιαίες μονάδες μέχρι στιγμής το 2018, παρά την αυξανόμενη μεταβλητότητα. Γράφοντας, «οι καθυστερημένοι συχνά προβάλλουν το καλάθι με υψηλό Sharpe Ratio λόγω των μεγάλων αναμενόμενων ανοδικών τάσεων προς τους στόχους των αναλυτών». Σε αυτό το σημείο, όλες οι μετοχές που αναφέρθηκαν παραπάνω έχουν δημοσιεύσει αρνητικές ετήσιες αποδόσεις και όλοι εκτός από το Whirlpool είναι νέες προσθήκες στο καλάθι με την πρόσφατη επανεξισορρόπηση που πραγματοποίησε η Goldman.
Η ταχεία ανάπτυξη του Lennar
Η Lennar παρουσιάζει το δυνατό δυναμικό ανάπτυξης στο καλάθι μετοχών της Goldman. Η εταιρεία είναι ένας μεγάλος κατασκευαστής σπιτιών, τα αποτελέσματα των οποίων για το οικονομικό τρίμηνο που έληξε στις 31 Μαΐου ήταν αστρικά, σύμφωνα με το Reuters. Όπως αναφέρθηκε πριν από την αγορά που ήταν ανοικτή στις 26 Ιουνίου, αυτές περιλάμβαναν ετήσιες αυξήσεις κατά 67% για τα έσοδα και 45% για τα κέρδη, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών κατά 7% και 250% αντίστοιχα. Οι παραγγελίες για νέα σπίτια αυξήθηκαν κατά 62% κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Από το άνοιγμα στις 27 Ιουνίου, η τιμή μετοχής της Lennar ήταν 1% πάνω από το κλείσιμο της 21ης Ιουνίου.
Στρατηγική συγχώνευσης & συγχώνευσης της Concho Resources
Η Concho, εγχώριος παραγωγός πετρελαίου και φυσικού αερίου, επιτυγχάνει μεγάλο μέρος της ανάπτυξής της μέσω της συγχώνευσης. Η εξαγορά της RSP Permian προσφέρει την προοπτική της αποδοτικότητας της κοστολόγησης από την κοινή υποδομή και την αυξημένη κλίμακα, σύμφωνα με το Seeking Alpha. Συγκεκριμένα, η συμφωνία είναι ελκυστική για το Seeking Alpha επειδή συνδυάζει εταιρείες με παρακείμενες ιδιότητες, επιτρέποντας μεγαλύτερη πλευρική διάτρηση. Η εταιρεία είναι σε θέση να αυξήσει σημαντικά τα κέρδη, εν μέσω αυξανόμενων τιμών πετρελαίου.
Η Investopedia θα δημοσιεύσει τη δεύτερη ιστορία της σχετικά με το καλάθι των αποθεμάτων επιστροφής προσαρμοσμένου κινδύνου της Goldman την Πέμπτη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Κορυφαία αποθέματα
8 Αποθέματα Ποιότητας να Αγοράσουν μετά από «Overdone» Οκτώβριος Sell-Off
Εμπορική στρατηγική του ETF & Εκπαίδευση
Βάρος αγοράς έναντι ίσου βάρους S & P 500 ETF: Ποια είναι η διαφορά;
ETFs
SPXU: ProShares UltraPro Σύντομο S & P 500 ETF
Κορυφαία αποθέματα
Τα 5 καλύτερα αποθέματα τα τελευταία 20 χρόνια
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Κατανόηση των μετρήσεων μεταβλητότητας
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Είναι το απόθεμα της Apple υπερτιμημένο ή υποτιμημένο;
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Διαχείριση κινδύνων στα οικονομικά Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερα Συντελεστής μεταβολής (CV) Ορισμός Ο συντελεστής μεταβλητότητας (CV) είναι ένα μέτρο της διασποράς των σημείων δεδομένων γύρω από το μέσο όρο σε μια σειρά. περισσότερες επιστροφές υπερβάσεων Οι υπερβολικές αποδόσεις είναι επιστροφές που επιτυγχάνονται πάνω και πέρα από την επιστροφή ενός πληρεξουσίου. Οι υπερβολικές αποδόσεις θα εξαρτηθούν από μια συγκεκριμένη σύγκριση της απόδοσης των επενδύσεων για ανάλυση. περισσότερη ορολογία 52 εβδομάδων Ο αριθμός των 52 εβδομάδων παρουσιάζει τη χαμηλότερη και την υψηλότερη τιμή στην οποία ένα απόθεμα έχει διαπραγματευτεί στις προηγούμενες 52 εβδομάδες. πιο Ταμείο επιθετικής ανάπτυξης Ένα επιθετικό ταμείο ανάπτυξης είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επιδιώκει κεφαλαιακά κέρδη επενδύοντας σε επιθετικά αναπτυσσόμενα αποθέματα. περισσότερα FAAMG Αποθέματα Η FAAMG είναι μια σύντμηση που επεξεργάστηκε η Goldman Sachs για πέντε από τις κορυφαίες τεχνολογικές μετοχές της αγοράς, το Facebook, το Amazon, η Apple, η Microsoft και το Google. περισσότερο