Ο δείκτης Russell 2000, ένας πληρεξούσιος για μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, άνοιξε το 2019, καταγράφοντας οκτώ συνεχόμενες θετικές εβδομάδες, καθώς οι επενδυτές έριξαν ζητήματα μετά την πώληση μετά την κατάρρευση της αγοράς τον Δεκέμβριο. Το έτος YTD, τα κέρδη της Russell 2000 ανήλθαν σε 15, 31%, υπερβαίνοντας το δείκτη S & P 500 της αγοράς, με ρυθμό μεγαλύτερο από 2% την ίδια περίοδο από τις 20 Μαρτίου 2019.
Αν και τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης κατέγραψαν τον υψηλότερο βαθμό μέχρι στιγμής κατά το πρώτο τρίμηνο, παραμένουν περισσότερο εκτεθειμένα σε οικονομικούς κύκλους, καθώς συνήθως φέρουν μεγαλύτερο χρέος από τους ομολόγους τους μεγάλου κεφαλαίου, γεγονός που τους καθιστά ευαίσθητους στα αυξανόμενα επιτόκια και τον πληθωρισμό των μισθών. Επιπλέον, επειδή οι περισσότερες εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης παράγουν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων τους στις Ηνωμένες Πολιτείες, ενδέχεται να διαδραματίσουν δευτερεύοντα ρόλο σε ομίλους που καταγράφουν σημαντικές πωλήσεις στο εξωτερικό, εάν η Ουάσιγκτον και το Πεκίνο εγκαταστήσουν μια μακρόπνοη εμπορική συμφωνία.
"Τα μεγάλα καλύμματα συνήθως ξεπερνούν τους μικρούς κύκλους με καθυστέρηση", δήλωσε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του στρατηγικού εταίρου Wealth Mark Tepper στο CNN's Trading Nation. «Όταν η οικονομία επιβραδύνεται και τελικά συμβόλαιο, οι εταιρείες με υψηλά επίπεδα χρέους θα πληγούν περισσότερο. Η ροή μετρητών επιβραδύνεται, τα ποσοστά ανεβαίνουν και αυτή είναι μια συνταγή για κόπο… Πέρα από αυτό, οι μισθοί ανεβαίνουν και αυτό πρόκειται να τρώνε σε περιθώρια, "πρόσθεσε ο Tepper.
Από τεχνική άποψη, ένα μεσαιωνικό κηροπήγιο που σχηματίστηκε στο διάγραμμα Russell 2000 κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Τρίτης σηματοδοτεί χαμηλότερες τιμές μπροστά. Οι έμποροι μπορούν να εξασθενίσουν αυτόν τον δείκτη χρησιμοποιώντας ένα από τα ακόλουθα τρία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Ας εξερευνήσουμε το καθένα λεπτομερέστερα.
Direxion Καθημερινή Μικρή Καπέλα Αρκούδα 3X ETF (TZA)
Ξεκινώντας το 2008, το DailyX Small Cap Bear 3X ETF (TZA) επιδιώκει να επιστρέψει τρεις φορές την αντίστροφη καθημερινή απόδοση του δείκτη Russell 2000 - σημείο αναφοράς που περιλαμβάνει 2.000 εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιτυγχάνει τη μοχλευμένη απόδοσή του μέσω της χρήσης συμβάσεων swap, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και / ή βραχυπρόθεσμων θέσεων. Η TZA έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία 321, 87 εκατομμυρίων δολαρίων, με μέση διαφορά 0, 10% και ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης σχεδόν 9 εκατομμυρίων μετοχών. Αυτές οι μετρήσεις το καθιστούν κατάλληλο μέσο για τους εμπόρους που θέλουν ένα επιθετικό βραχυπρόθεσμο στοίχημα έναντι μικρών κεφαλαίων. Το ETF, το οποίο χρεώνει διαχειριστική αμοιβή ύψους 1, 11% και αποδίδει μερισματική απόδοση 1, 02%, μειώνεται σχεδόν κατά 40% μέχρι σήμερα (YTD) στις 20 Μαρτίου 2019. Η TZA αναπροσαρμόζει καθημερινά, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει αποδόσεις από την διαφημιζόμενη μόχλευση λόγω της επίδρασης της σύνθεσης.
Η τιμή της μετοχής της TZA δημιούργησε ένα μοντέλο τύπου Everest τους τελευταίους έξι μήνες, με το ETF να μοιάζει σαν να πλησιάζει το στρατόπεδο βάσης στις πρόσφατες εμπορικές συναντήσεις. Μετά το άνοιγμα κάτω από το χαμηλό της Δευτέρας, το αμοιβαίο κεφάλαιο σημείωσε άνοδο 1, 76% υψηλότερα την Τρίτη - δείχνοντας πιθανή βραχυπρόθεσμη αντιστροφή στην ανοδική πορεία. Οι έμποροι που αγοράζουν εδώ πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να πάρουν μια παραγγελία με κέρδος στα $ 12, 50, όπου η τιμή μπορεί να αντιμετωπίσει αντίσταση από τα υψηλά swing Οκτωβρίου και Νοεμβρίου. Κόψτε τις απώλειες συναλλαγών εάν το κεφάλαιο κλείσει κάτω από την τάση που εκτείνεται μέχρι τα τέλη Αυγούστου.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Με τα ενεργητικά υπό διαχείριση (AUM) ύψους 80, 92 εκατομμυρίων δολαρίων, το ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) παρακολουθεί τον ίδιο δείκτη αναφοράς με τον TZA αλλά επιδιώκει να παρέχει δύο φορές την αντίστροφη καθημερινή απόδοση του δείκτη Russell 2000. Η μέση διαφορά 0, 01% του μέσου όρου του αμοιβαίου κεφαλαίου και η άφθονη ρευστότητα του ταμείου το καθιστούν ιδανικό για τους εμπόρους που θέλουν ένα ενδοημερήσιο στοίχημα έναντι των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης εξόδων του TWM ύψους 0, 95% πέφτει σύμφωνα με τον μέσο όρο της κατηγορίας 0, 94%. Η διαπραγμάτευση στο 15, 29 δολαρίων και η καταβολή μερίσματος 1, 01%, το ΕΙΕΕ μειώθηκε κατά 26, 53% για το έτος από τις 20 Μαρτίου 2019.
Οι αρκούδες ανέλαβαν τον πλήρη έλεγχο της τιμής της μετοχής της TWM από τα τέλη Δεκεμβρίου μέχρι τα τέλη Φεβρουαρίου, ο οποίος είδε το ταμείο να κατακρημνίζεται σχεδόν κατά 40% την περίοδο. Από τότε, η τιμή έχει διαπραγματευτεί ως επί το πλείστον προς τα πλάγια και κοντά σε μια γραμμή ανοδικών τάσεων επτά μηνών. Όσοι ανοίγουν μια μακρά θέση θα πρέπει να κρατούν κέρδη εάν η τιμή δοκιμάσει το επίπεδο των $ 18 - μια περιοχή όπου μπορεί να βρει αντίσταση από μια οριζόντια γραμμή που συνδέει μια σειρά σημαντικών σημείων δράσης για τους τελευταίους 12 μήνες. Σκεφτείτε να τοποθετήσετε μια εντολή stop-loss κάτω από την χαμηλή ταλάντωση του Φεβρουαρίου.
Το ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Δημιουργήθηκε τον Ιανουάριο του 2007, το ETF του ProShares Short Russell2000 (RWM) αποσκοπεί στην επιστροφή των αντίστροφων ημερήσιων αποδόσεων του δείκτη Russell 2000. Ο υποκείμενος δείκτης έχει κλίση 20% προς τον χρηματοπιστωτικό τομέα, γεγονός που καθιστά το ταμείο κατάλληλο για τους εμπόρους που θέλουν ένα μέτριο στοίχημα έναντι των μικρών κεφαλαιαγορών. Τόσο οι μέτοχοι όσο και οι swing traders θα εκτιμήσουν το spread του ETF με 0, 02% και τον μέσο ημερήσιο όγκο δολαρίων ύψους 21, 85 εκατομμυρίων δολαρίων. Από τις 20 Μαρτίου 2019, το RWM αποδίδει 1, 01%, χρεώνει τέλος διαχείρισης 0, 95% και έχει απόδοση YTD -13, 85%.
Περίπου ίσος όγκος έχει συνοδεύσει την άνοδο και πτώση της τιμής της μετοχής της RWM. Αν και το αμοιβαίο κεφάλαιο βρίσκεται κάτω από μια γραμμή τάσης που εκτείνεται μέχρι τα τέλη Δεκεμβρίου, η χθεσινή αναστροφή της ημέρας για τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών (SMA) δείχνει ότι οι αρκούδες μπορεί να ξυπνούν από μια χειμερινή αδρανοποίηση τριών μηνών. Οι έμποροι θα πρέπει να αναζητήσουν την τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου για να ελέγξουν την βασική αντίσταση στα 43 δολάρια. Τοποθετήστε μια στάση ελαφρώς κάτω από το χαμηλό του μήνα σε $ 39, 47 για να προστατεύσετε το κεφάλαιο συναλλαγών. Εάν η τιμή ανεβαίνει στο SMA των 50 ημερών, εξετάστε το ενδεχόμενο να μετακινήσετε τις εντολές διακοπής σε σημείο ανατροπής.
StockCharts.com
