Πίνακας περιεχομένων
- Ερώτηση 1: Πωλήσεις
- Ερώτημα 2: Μεταβλητά έξοδα
- Ερώτηση 3: Μετρητά
- Ερώτημα 4: Αγωνιζόμενοι
- Ερώτηση 5: Προκλήσεις
- Ερώτηση 6: Κέρδη
- Ερώτηση 7: Βασικά πλεονεκτήματα
- Ερώτηση 8: Απόθεμα
- Ερώτηση 9: Η Αγορά
- Η κατώτατη γραμμή
Η συμμετοχή σε μια κλήση διάσκεψης επενδυτών μπορεί να σας δώσει μια αίσθηση άνεσης στην επενδυτική σας απόφαση ή μπορεί να σας ενθαρρύνει να περπατήσετε μακριά ή να ρίξετε το απόθεμα από το χαρτοφυλάκιό σας. Υπάρχουν πολλά οφέλη για τη διεξαγωγή συζήτησης ενός προς ένα με εκείνους που είναι επικεφαλής των εταιρειών στις οποίες επενδύετε.
- Λήψη πληροφοριών χωρίς μεσοπρόθεσμο έλεγχοΕίτηση εάν η φωνή της διοίκησης είναι ασταθής ή ύποπτηΣύνδεση με τους διαχειριστές
Εδώ είναι εννέα ερωτήσεις για τη διοίκηση που θα έχουν τον CEO να κάνει περισσότερα από την παράδοση της γραμμής της εταιρείας. Αυτές οι ερωτήσεις θα σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε εάν θέλετε να τοποθετήσετε την πίστη και τα χρήματά σας σε μια εταιρεία-στόχο.
Ερώτηση 1: Πωλήσεις
Πού βλέπετε τις τάσεις των πωλήσεων τους επόμενους 12 έως 24 μήνες;
Αυτό το χρονικό πλαίσιο θα δώσει στον επενδυτή μια καλή ματιά στις ευκαιρίες και τους κινδύνους που θα μπορούσαν να παρουσιαστούν τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και ενδιάμεσα.
Επειδή πρόκειται για μια ανοιχτή ερώτηση - και όχι για μια απλή ερώτηση απαντήσεων ναι / όχι ή μιας λέξης - επιτρέπει στον διευθυντή να δώσει μια ευρεία απάντηση και ίσως να αγγίξει διάφορα θέματα που θα μπορούσαν να αποδειχθούν πολύτιμα για τη λήψη αποφάσεων του επενδυτή επεξεργάζομαι, διαδικασία.
Ερώτημα 2 : Μεταβλητά έξοδα
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι που συνδέονται με την προμήθεια πρώτων υλών ή τη συγκράτηση του κόστους των υπηρεσιών;
Αυτή η ερώτηση επιτρέπει στον διαχειριστή να αγγίξει ενδεχομένως διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να έχουν δυσμενείς επιπτώσεις στην πρώτη ύλη ή το κόστος εργασίας που σχετίζεται με την προμήθεια. Η απάντηση του διευθυντή μπορεί να δώσει στον επενδυτή κάποια πολύτιμη εικόνα για τη μελλοντική κατεύθυνση των μικτών περιθωρίων κέρδους, η οποία με τη σειρά του θα δώσει κάποια εικόνα για τα μελλοντικά πιθανά κέρδη.
Πραγματικά καταλαβαίνω επενδυτές θα συγκρίνουν την απάντηση σε αυτό το ερώτημα με τις προβλέψεις κερδών που κάνουν οι πωλήσεις.
Ερώτηση 3: Μετρητά
Ποια είναι η καλύτερη χρήση για τα μετρητά στον ισολογισμό της εταιρείας; Πώς σκοπεύει η εταιρεία να αντλήσει κεφάλαια για να χρηματοδοτήσει τη μελλοντική ανάπτυξη;
Η απάντηση του διευθυντή σε αυτές τις ερωτήσεις μπορεί να υποδείξει εάν η εταιρεία σχεδιάζει συγχώνευση ή εξαγορά εάν χρησιμοποιεί τα μετρητά της για να αγοράσει κοινές μετοχές στην ανοικτή αγορά ή εάν αισθάνεται ότι είναι καλύτερα να εξοικονομεί μετρητά για μελλοντική επέκταση. Αυτές οι πληροφορίες είναι ιδιαίτερα πολύτιμες επειδή ενδέχεται να προειδοποιήσουν τον επενδυτή σε δυνητικούς καταλύτες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν το απόθεμα σε υψηλότερο επίπεδο ή σε πιθανούς κινδύνους που θα μπορούσαν να τον σβήσουν.
Εάν ρωτάτε για μελλοντική ανάπτυξη, θα πρέπει να αναζητήσετε μια απάντηση που να δείχνει ότι η εταιρεία λαμβάνει μέτρα για να βελτιώσει τη θέση της στην αγορά. Εάν η εταιρεία δεν αναπτύσσεται και χάνει μετρητά, τότε ξέρετε τι είδους απόδοση να περιμένετε.
Ερώτημα 4: Αγωνιζόμενοι
Ποιοι είναι οι αναδυόμενοι ανταγωνιστές στον κλάδο στον οποίο δραστηριοποιείτε;
Αυτή η ερώτηση θα επιτρέψει στον επενδυτή να γνωρίζει ποιος είναι ο ανταγωνισμός και / ή ποιος μπορεί να είναι στο μέλλον. Μπορεί επίσης να ειδοποιήσει τον επενδυτή για νέα προϊόντα / υπηρεσίες που ενδέχεται να έρχονται στην αγορά, τα οποία θα μπορούσαν να επηρεάσουν την εταιρεία σε κάποιο σημείο της οδού. Κατά συνέπεια, η διοίκηση μπορεί επίσης να αποκαλύψει σχέδια σχετικά με τον τρόπο που σχεδιάζει να αντιμετωπίσει αυτούς τους αναδυόμενους ανταγωνιστές.
Ερώτηση 5: Προκλήσεις
Ποιο μέρος ή πτυχή της επιχείρησης σας δίνει τα περισσότερα προβλήματα τώρα;
Η απάντηση θα εντοπίσει πιθανές αδυναμίες στην οργάνωση της εταιρείας και θα δώσει κάποια εικόνα για τα μελλοντικά κέρδη. Για παράδειγμα, εάν ο διαχειριστής υποδείξει ότι η Διεύθυνση Χ αναγκάστηκε να πληρώσει περισσότερο το τρέχον τρίμηνο για τις πρώτες ύλες του λόγω προβλήματος εφοδιασμού (και ο επενδυτής γνωρίζει ότι η Διεύθυνση Χ αντιπροσωπεύει το 40% των συνολικών εσόδων της εταιρείας) υποθέστε με εύλογη βεβαιότητα ότι μπορεί να υπάρξει ένα βραχυπρόθεσμο έλλειμμα κερδών.
Λάβετε υπόψη ότι η αναγνώριση προβληματικών περιοχών είναι μόνο ένα μέρος της εξίσωσης. Είναι πολύ σημαντικό να ακούμε τι σχεδιάζει να κάνει η εταιρεία για την επίλυση του (των) προβληματικού (ων) τομέα (ων) τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα.
Ερώτηση 6: Κέρδη
Πόσο κοντά είναι η Wall Street όσον αφορά την εκτίμηση των αποτελεσμάτων της εταιρείας σας;
Με αυτή την ερώτηση, ο επενδυτής ρωτά αν η εταιρεία θα συναντήσει εκτιμήσεις συναίνεσης. Σκέψου το. Αν ο διευθυντής απαντήσει ότι "οι αναλυτές της Wall Street υποτιμούν συνήθως μας", η συνέπεια είναι ότι θα συνεχίσουν να κάνουν αυτό και θα μπορούσαν να υπάρξουν κάποιες ανοδικές τάσεις προς τα μελλοντικά κέρδη.
Αντίθετα, αν ο διευθυντής σχολιάσει ότι "οι αναλυτές είναι μερικές φορές λίγο υπερβολικά αισιόδοξοι", η επίπτωση είναι ότι θα υπάρξει έλλειμμα κερδών σε κάποιο σημείο στο μέλλον.
Ερώτηση 7: Βασικά πλεονεκτήματα
Ποιο τμήμα της επιχείρησης πιστεύετε ότι αγνοείται ότι έχει περισσότερες δυνατότητες ανόδου από ό, τι η Wall Street το δίνει;
Με την τελευταία σας ερώτηση, αυτή θα οδηγήσει τον διευθυντή στην αποκάλυψη περισσότερων θετικών σημείων της εταιρείας. Πιθανώς θα εμπνεύσει μια μακρά απάντηση από τον διευθυντή, ο οποίος σίγουρα θα αγαπήσει να μιλάει για τις θετικές πτυχές της εταιρείας που δεν εκπροσωπούνται στα ΜΜΕ.
Η απάντηση του διευθυντή πιθανότατα θα αποκαλύψει την πηγή δυνητικών εκπληκτικών κερδών, κάτι που είναι σημαντικό επειδή ενδέχεται να επιτρέψει στον επενδυτή να αγοράσει το απόθεμα πριν από την εμφάνιση της επίπτωσης (των κερδών) στην τιμή της μετοχής.
Ερώτηση 8 : Απόθεμα
Έχετε σχέδια να προωθήσετε ή να προωθήσετε το απόθεμα;
Γνωρίζοντας εάν και πότε τα σχέδια διαχείρισης για την προώθηση του αποθέματος σε ιδιώτες ή / και θεσμικούς επενδυτές είναι ανεκτίμητο επειδή ο καταλαβαίνω επενδυτής (αν υποθέσουμε ότι συμπαθούν τα βασικά στοιχεία της εταιρείας) μπορεί να αγοράσει στο απόθεμα μπροστά από το τι θα μπορούσε να είναι ένα μεγάλο ποσό πίεσης αγοράς. Τα άτομα που αναζητούν χρόνο εισόδου ή σημείο εξόδου στο απόθεμα μπορούν επίσης να βρουν αυτό το συγκεκριμένο ερώτημα πολύτιμο.
Ερώτηση 9: Η Αγορά
Τι καταλύτες θα επηρεάσουν το απόθεμα που προχωρεί;
Και πάλι, αυτό είναι ένα ανοιχτό ερώτημα, οπότε ο διαχειριστής είναι πιθανό να δώσει στον επενδυτή πληθώρα πληροφοριών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο διαχειριστής μπορεί να υπογραμμίσει τις δυνατότητες κάλυψης από νέους αναλυτές, την πιθανότητα ότι η εταιρεία θα έχει ένα ισχυρότερο έτος από ό, τι οι περισσότεροι αναμένουν ή σχεδιάζει να προωθήσει το απόθεμα. Αντίστροφα, ο διαχειριστής μπορεί να δώσει πληροφορίες σχετικά με αρνητικούς καταλύτες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν δυσμενώς την τιμή της μετοχής.
Η κατώτατη γραμμή
Η κατοχή ενός σε ένα συνομιλιών με τους διαχειριστές είναι μια καταπληκτική ευκαιρία να συγκεντρωθούν έγκαιρες, πολύτιμες πληροφορίες. Θυμηθείτε ότι όλες οι πληροφορίες που λαμβάνετε από αυτούς τους διαχειριστές είναι άμεσα διαθέσιμες αλλού για να το βρείτε, αλλά οι πληροφορίες που συλλέγετε από την ακρόαση του πώς απαντούν στις ερωτήσεις σύμφωνα με τον τόνο και την ταχύτητα θα λένε περισσότερα από οποιαδήποτε αναφορά κερδών.
¶Έτσι βγείτε εκεί και προχωρήστε. Καλέστε τους διευθυντές εταιρειών της επένδυσής σας και συμμετέχετε σε τηλεδιασκέψεις. Και μην ξεχάσετε να κάνετε πολλές ερωτήσεις! Θα χαρούμε να το κάνατε.
