Τι είναι ο δεσμός του Θεού του Θεού
Ένας δεσμός πράξης του Θεού είναι ασφαλιστική ασφάλεια που εκδίδεται από ασφαλιστική εταιρεία για τη δημιουργία αποθεματικού έναντι απρόβλεπτων καταστροφικών γεγονότων.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ της πράξης του Θεού Bond
Ένας δεσμός πράξης του Θεού παρέχει στις ασφαλιστικές εταιρείες έναν μηχανισμό για την ανταλλαγή μέρους των κερδισμένων ασφαλίστρων για χρηματοδότηση χρέους που εξαρτάται από μια απροσδόκητη καταστροφή. Τα καταστροφικά γεγονότα εμφανίζονται απρόβλεπτα. Αυτό καθιστά δύσκολο για τις ασφαλιστικές εταιρείες να δημιουργήσουν αποθεματικά για να καλύψουν έκτακτες καταστροφές μεγάλης κλίμακας. Οι καταστροφές αυτές συνεπάγονται υψηλό κόστος για τις ασφαλιστικές εταιρείες, αλλά συμβαίνουν ανεξάρτητα από άλλες μεταβλητές που καθιστούν σχετικά προβλέψιμους άλλους τύπους ασφαλιστικών δαπανών.
Οι πράξεις του Θεού του Θεού προσφέρουν μια εναλλακτική λύση στη δημιουργία ενός άσκοπα υψηλού αποθεματικού για την κάλυψη ενδεχόμενων πληρωμών για καταστροφές που ενδέχεται να μην εμφανιστούν στο εγγύς μέλλον. Όταν οι ασφαλιστικές εταιρείες εκδίδουν πράξεις ομολόγων του Θεού, καθιστούν τους όρους αποπληρωμής τους εξαρτώμενοι από το εάν επέρχεται ή όχι απρόβλεπτο καταστροφικό γεγονός κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου. Σε περίπτωση καταστροφής, οι κάτοχοι ομολόγων παραιτούνται από μέρος ή το σύνολο της αναμενόμενης αποπληρωμής τους. Ως ενθουσιασμός για την αντιμετώπιση αυτού του απρόβλεπτου και δυνητικά υψηλού κινδύνου, οι εκδότες συνήθως προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι οι κάτοχοι ομολόγων για άλλους τύπους χρεωστικών τίτλων.
Πληρώνοντας για καταστροφές
Μια ευρέως διαδεδομένη, μεγάλης κλίμακας φυσική καταστροφή δημιουργεί τεράστια ζητήματα για τους ασφαλιστές. Παραδείγματος χάριν, ένας μεγάλος τυφώνας μπορεί να προκαλέσει πλημμύρες, δομικές ζημιές και απώλειες αυτοκινήτων εκτός από την απώλεια ζωής, οι οποίες μπορούν να προκαλέσουν όγκους απαιτήσεων για να πηδήξουν πολύ πάνω από κάθε φυσιολογική αναλογιστική προσδοκία. Ο μεγάλος όγκος των απαιτήσεων σε σύντομο χρονικό διάστημα θα μπορούσε ενδεχομένως να υπερβεί τα αποθεματικά των ασφαλιστικών εταιρειών που έχουν στη διάθεσή τους για την πληρωμή των απαιτήσεων.
Οι πράξεις του Θεού του Θεού χρησιμεύουν ως ενδεχόμενο δάνειο. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής έχει συμφέρον σε ένα χρεωστικό μέσο υψηλής απόδοσης και μπορεί να ανεχθεί τον κίνδυνο φυσικής καταστροφής μέσα στα επόμενα τρία χρόνια. Ένας μεγάλος ασφαλιστικός αερομεταφορέας εκδίδει ένα γύρο ομολόγων καταστροφής με ένα μέσο όρο κουπονιού σημαντικά υψηλότερο από την τριετή απόδοση του δημοσίου και ο επενδυτής πραγματοποιεί αγορά. Κατά τη διάρκεια του χρεογράφου, ο ασφαλιστής θα χρησιμοποιήσει ένα μέρος των ασφαλίστρων που καταβάλλει για να κάνει πληρωμές σε κάτοχους ομολόγων. Οι πληρωμές κουπονιών περιλαμβάνουν γενικά τόσο τόκο όσο και μέρος του κεφαλαίου, σε αντίθεση με ένα κανονικό ομόλογο που θα επιστρέψει το κύριο κεφάλαιο μόνο την ημερομηνία λήξης.
Εάν δεν σημειωθούν καταστροφές κατά τα επόμενα τρία χρόνια, μέχρι την ημερομηνία λήξης του ομολόγου ο επενδυτής θα έχει λάβει όλο το αρχικό κεφάλαιο πλέον τόκους με την καθορισμένη απόδοση κουπονιού. Ωστόσο, σε περίπτωση καταστροφής, ο επενδυτής θα χάσει κάποιο μέρος των υπόλοιπων πληρωμών βάσει του ποσού της αναγκαίας χρηματοδότησης για την κάλυψη των ζημιών από τον ασφαλιστή. Δεδομένης της δομής των εν λόγω ομολόγων και των ποσών που εμπλέκονται, τα καταστροφικά γεγονότα που διακόπτουν την κύρια αποπληρωμή τείνουν να είναι σχετικά σπάνια, αν και μπορούν και συμβαίνουν.
