Η θεωρία του χάους είναι μια περίπλοκη και αμφισβητούμενη μαθηματική θεωρία που επιδιώκει να εξηγήσει την επίδραση των φαινομενικά ασήμαντων παραγόντων. Η θεωρία του χάους θεωρείται από ορισμένους για να εξηγήσει τα χαοτικά ή τυχαία περιστατικά και η θεωρία εφαρμόζεται συχνά στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Τα χαοτικά συστήματα είναι προβλέψιμα για λίγο και έπειτα εμφανίζονται τυχαία.
Η προέλευση της θεωρίας του χάους
Το πρώτο πραγματικό πείραμα στη θεωρία του χάους διεξήχθη από έναν μετεωρολόγο, τον Edward Lorenz. Ο Lorenz εργάστηκε με ένα σύστημα εξισώσεων για να προβλέψει τον καιρό. Το 1961, ο Lorenz ήθελε να αναδημιουργήσει μια παρελθούσα αλληλουχία καιρού χρησιμοποιώντας ένα μοντέλο υπολογιστή βασισμένο σε 12 μεταβλητές συμπεριλαμβανομένης της ταχύτητας και της θερμοκρασίας του ανέμου. Αυτές οι μεταβλητές, ή οι τιμές, καταγράφηκαν με γραμμές που αυξήθηκαν και έπεσαν με την πάροδο του χρόνου. Ο Lorenz επαναλάμβανε μια προηγούμενη προσομοίωση το 1961. Ωστόσο, αυτή την ημέρα, στρογγυλοποίησε τις μεταβλητές τιμές του σε μόλις τρία δεκαδικά ψηφία αντί για έξι. Αυτή η μικρή αλλαγή άλλαξε δραστικά το σύνολο των δύο μηνών προσομοιωμένων καιρικών συνθηκών.
Έτσι, ο Lorenz απέδειξε ότι οι φαινομενικά ασήμαντοι παράγοντες μπορούν να έχουν τεράστια επίδραση στο συνολικό αποτέλεσμα. Η θεωρία του χάους διερευνά τις επιπτώσεις μικρών γεγονότων που μπορούν να επηρεάσουν δραματικά τα αποτελέσματα των φαινομενικά άσχετων γεγονότων.
Θεωρία του χάους και αγορές
Υπάρχουν δύο κοινές πλάνες για τις χρηματιστηριακές αγορές. Το ένα βασίζεται στην κλασσική οικονομική θεωρία και ισχυρίζεται ότι οι αγορές είναι 100% αποδοτικές και απρόβλεπτες. Η άλλη θεωρία είναι ότι οι αγορές είναι, σε κάποιο επίπεδο, προβλέψιμες. Διαφορετικά, πώς τα μεγάλα εμπορικά καταστήματα και οι επενδυτές πραγματοποιούν σταθερά κέρδη;
Η αλήθεια είναι ότι οι αγορές είναι περίπλοκα και χαοτικά συστήματα και η συμπεριφορά τους έχει τόσο συστημικά όσο και τυχαία στοιχεία. Οι προβλέψεις των χρηματιστηριακών αγορών μπορούν να είναι ακριβείς μόνο σε κάποιο βαθμό.
Όπως αποδείχθηκε ο Lorenz, τα σύνθετα χαοτικά συστήματα είναι ευάλωτα σε μικρές αλλαγές και αυτά μπορούν να διαταράξουν ένα σύστημα, ωθώντας το μακριά από την ισορροπία του. Η δυναμική του συστήματος αγορών μπορεί να περιγραφεί ως δύο βασικές ανατροφοδοτήσεις και αιτιώδεις βρόχοι που επηρεάζουν διάφορες πτυχές της χρηματιστηριακής αγοράς. Ένας βρόχος θετικής ανάδρασης είναι αυτο-ενισχυτικός. Για παράδειγμα, ένα θετικό αποτέλεσμα σε μια μεταβλητή αυξάνει την άλλη μεταβλητή, η οποία, με τη σειρά της, αυξάνει επίσης την πρώτη μεταβλητή. Αυτό οδηγεί σε εκθετική ανάπτυξη του συστήματος, μετακινώντας το από την ισορροπία του και τελικά οδηγώντας σε κατάρρευση του συστήματος (μια φούσκα). Αντίστροφα, ένας αρνητικός βρόχος ανάδρασης έχει παρόμοιο αποτέλεσμα, το σύστημα ανταποκρίνεται σε μια αλλαγή στην αντίθετη κατεύθυνση.
Περίοδοι με υψηλή αβεβαιότητα μπορεί να μην προκαλούνται μόνο από τη δυναμική του συστήματος. Οι περιβαλλοντικοί παράγοντες όπως οι φυσικές καταστροφές, οι σεισμοί ή οι πλημμύρες μπορούν επίσης να προκαλέσουν μεταβλητότητα στις αγορές, όπως και οι απότομες πτώσεις σε ένα μόνο απόθεμα.
Στη χρηματοδότηση, η θεωρία του χάους υποστηρίζει ότι η τιμή είναι το τελευταίο πράγμα που πρέπει να αλλάξουμε για ασφάλεια. Χρησιμοποιώντας τη θεωρία του χάους, η μεταβολή της τιμής καθορίζεται μέσω μαθηματικών προβλέψεων των ακόλουθων παραγόντων: τα προσωπικά κίνητρα ενός εμπόρου (όπως η αμφιβολία, η επιθυμία ή η ελπίδα, τα οποία είναι όλα μη γραμμικά και σύνθετα), οι αλλαγές στον όγκο, η επιτάχυνση των αλλαγών, και η ορμή πίσω από τις αλλαγές.
Ενώ ορισμένοι θεωρητικοί υποστηρίζουν ότι η θεωρία του χάους μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να ενισχύσουν τις επιδόσεις τους, η εφαρμογή της θεωρίας του χάους στη χρηματοδότηση παραμένει αμφιλεγόμενη.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις θεωρίες αποθεμάτων δείτε τα βασικά της θεωρίας των παιχνιδιών και της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου: Γιατί είναι ακόμα ισχίο .
