Πώς να υπολογίσετε την υπεραξία
Η υπεραξία είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο για μια εταιρεία. Έρχεται σε διάφορες μορφές, συμπεριλαμβανομένης της φήμης, της μάρκας, των ονομάτων τομέα, της πνευματικής ιδιοκτησίας και των εμπορικών μυστικών.
Η ανάθεση αριθμητικής τιμής στην υπεραξία μπορεί να είναι δύσκολη υπόθεση. Ωστόσο, η ανάγκη καθορισμού της υπεραξίας προκύπτει συχνά όταν μια εταιρεία αγοράζει άλλη επιχείρηση, θυγατρική άλλης επιχείρησης ή κάποια άυλη πτυχή της επιχείρησης αυτής. Υπάρχουν δύο διαφορετικοί τρόποι υπολογισμού της υπεραξίας.
Βασικές τακτικές
- Η υπεραξία είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο και έρχεται σε διάφορες μορφές, συμπεριλαμβανομένης της φήμης, της μάρκας, των ονομάτων τομέα και της πνευματικής ιδιοκτησίας. Η ανάγκη καθορισμού της υπεραξίας συχνά προκύπτει όταν μια εταιρεία αγοράζει άλλη επιχείρηση. Η Goodwill υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ποσού του ανταλλάγματος που μεταβιβάζεται από τον αγοραστή στον αποκτώμενο και τα καθαρά αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν.
Κατανόηση της υπεραξίας
Η έννοια της καλής θέλησης στις επιχειρηματικές υποθέσεις ξεκινά τουλάχιστον έναν αιώνα. Ένας από τους πρώτους ορισμούς αυτού εμφανίστηκε στους νόμους της Αγγλίας του Halsbury, μια ολοκληρωμένη εγκυκλοπαίδεια που χρονολογείται από το 1907. Η τρέχουσα Halsbury (4η έκδοση, Vol. 35), ορίζει ότι:
Κατά την καταχώριση της υπεραξίας επί των οικονομικών καταστάσεων σήμερα, οι λογιστές βασίζονται στους πιο διαφωτιστικούς και περιορισμένους όρους των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ). Το ΔΛΠ 38, "Άυλα περιουσιακά στοιχεία", δεν επιτρέπει την αναγνώριση εσωτερικής δημιουργούμενης υπεραξίας (εμπορικά σήματα, πρωτότυπα, τίτλους εκδόσεων, λίστες πελατών και αντικείμενα παρόμοια στην ουσία). Η μόνη αποδεκτή μορφή υπεραξίας είναι αυτή που αποκτήθηκε εξωτερικά, αν και οι συνδυασμοί επιχειρήσεων, αγορές ή εξαγορές.
Για παράδειγμα, το 2010, το Reuters ανέφερε ότι το Facebook (FB) αγόρασε το όνομα τομέα fb.com για 8, 5 εκατομμύρια δολάρια από την American Farm Bureau Federation. Η μοναδική τιμή ενός ονόματος τομέα είναι το όνομα ή (σε αυτή την περίπτωση) τα αρχικά. Έτσι, ολόκληρο το ποσό που καταβλήθηκε για αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως υπεραξία και το Facebook θα το είχε αναγνωρίσει ως τέτοιο στον ισολογισμό του. Εντούτοις, πριν από την εξαγορά, η αμερικανική ομοσπονδία γεωργικών γραφείων δεν μπορούσε να αναγνωρίσει την fb.com ως υπεραξία στον ισολογισμό της - η καλή θέληση πρέπει να προέρχεται από εξωτερική πηγή, όχι εσωτερική, να θυμάστε.
Πώς να υπολογίσετε την υπεραξία
Υπολογισμός της υπεραξίας
Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων», η υπεραξία υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ποσού του ανταλλάγματος που μεταβιβάστηκε από τον αγοραστή στον αποκτώμενο και των καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν. Ο γενικός τύπος για τον υπολογισμό της υπεραξίας βάσει των ΔΠΧΠ είναι:
Υπεραξία = (C + NCI + FV) -ΝΑπου: C = Μεταφερθείσες εκτιμήσειςNCI = Ποσό μη ελέγχουσων τόκωνFV = Εύλογη αξία προηγούμενων συμμετοχικών τίτλων
Μη ελεγκτικά συμφέροντα στον υπολογισμό της υπεραξίας
Η μέθοδος υπολογισμού της υπεραξίας είναι απλή. Όταν εμφανίζονται οι ρυτίδες, μετράτε μία από τις μεταβλητές. Όπως βλέπετε, το ποσό του μη ελεγχόμενου συμφέροντος (NCI) διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στον τύπο υπολογισμού της υπεραξίας. Ένα μη ελέγχον συμφέρον είναι μια μειοψηφική θέση ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία όπου η θέση δεν είναι αρκετά σημαντική για να ασκήσει τον έλεγχο της εταιρείας.
Σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 3, υπάρχουν δύο μέθοδοι για τη μέτρηση μη ελέγχουσας συμμετοχής:
- Μέθοδος εύλογης αξίας ή πλήρους υπεραξίας Αναλογικός μεριδιούχος του μεριδίου συμμετοχής στα καθαρά αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία του αποκτώμενου
Όπως συμβαίνει, αυτές οι δύο μέθοδοι μπορούν να αποφέρουν διαφορετικά αποτελέσματα.
Παράδειγμα: Η "Α.Ε." αποκτά την "B Inc.", συμφωνώντας να καταβάλει 150 εκατομμύρια δολάρια (το μεταβιβασθέν τίμημα) για να αποκτήσει το 90% του Β. Η εύλογη αξία του μη ελεγχόμενου συμφέροντος είναι 16 εκατομμύρια δολάρια. Να ορίσουμε επίσης ότι η εύλογη αξία των καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων που πρόκειται να αποκτηθούν ανέρχεται σε 140 εκατομμύρια δολάρια και ότι δεν υφίστανται προηγούμενα δικαιώματα συμμετοχής.
Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο 1 μέτρησης της NCI, το ποσό της υπεραξίας είναι 26 εκατομμύρια δολάρια (150 εκατομμύρια δολάρια + 16 εκατομμύρια δολάρια - 140 εκατομμύρια δολάρια).
Σύμφωνα με τη δεύτερη μέθοδο μέτρησης του NCI, λαμβάνουμε υπόψη το 10% του Β που η Α δεν αποκτούσε. Ως αποτέλεσμα, η αξία της υπεραξίας είναι 24 εκατομμύρια δολάρια (150 εκατομμύρια δολάρια + - 140 εκατομμύρια δολάρια). Έτσι, υπάρχει διαφορά ύψους 2 εκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ του ποσού της υπεραξίας που υπολογίστηκε με βάση τις δύο μεθόδους.
Ειδικές εκτιμήσεις
Αν και η υπεραξία είναι η καταβληθείσα πριμοδότηση πάνω στην εύλογη αξία μιας οικονομικής οντότητας κατά τη διάρκεια μίας συναλλαγής, η αξία της υπεραξίας δεν μπορεί να πωληθεί ή να αγοραστεί ως άυλο περιουσιακό στοιχείο.
Η καλή θέληση μπορεί να αποτελέσει πρόκληση για τον καθορισμό της τιμής της, επειδή αποτελείται από υποκειμενικές αξίες. Οι συναλλαγές που περιλαμβάνουν υπεραξία ενδέχεται να έχουν σημαντικό κίνδυνο ότι η απορροφώσα εταιρεία θα μπορούσε να υπερτιμήσει την υπεραξία στην απόκτηση και τελικά να πληρώσει υπερβολικά για την εξαγορά της οντότητας.
Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι είναι άυλη, η υπεραξία είναι ποσοτικοποιήσιμη και αποτελεί πολύ σημαντικό στοιχείο της αποτίμησης μιας εταιρείας.
