Εάν έχετε παρακολουθήσει ποτέ τη χρηματοπιστωτική τηλεόραση ή έχετε διαβάσει οικονομικά έγγραφα, μπορεί να έχετε ακούσει ταξινομήσεις όπως τα κυκλικά, τα αναπτυξιακά και τα εισοδηματικά αποθέματα. Όπως και αν η διαφορά μεταξύ των προνομιούχων και των κοινών μετοχών δεν ήταν αρκετή, τώρα περισσότερες κατηγορίες προσθέτουν στη σύγχυση!, θα προσπαθήσουμε να αντικαταστήσουμε τη σύγχυση με κάποια σαφήνεια και λογική.
Αποθέματα και κύκλος εργασιών
Πολλά αποθέματα μπορούν να ταξινομηθούν σε κατηγορίες που υποδηλώνουν τον τρόπο με τον οποίο εκτελούν κατά τη διάρκεια διαφόρων περιόδων του έτους ή περιόδων επιχειρηματικού κύκλου:
- Εποχιακά - Οι εταιρείες αυτές χαρακτηρίζονται από τα διαφορετικά επίπεδα ζήτησης που αντιμετωπίζουν καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Ένας κατασκευαστής φτυάρι χιονιού, για παράδειγμα, μάλλον δεν είναι πολύ απασχολημένος το καλοκαίρι. Ένα άλλο εποχιακό αποτέλεσμα είναι η αύξηση των λιανικών πωλήσεων κατά τις διακοπές. Αλλά η επένδυση σε εποχιακά αποθέματα δεν σημαίνει ότι μπορείτε να κερδίσετε αυτόματα ένα υγιές κέρδος απλά αγοράζοντας ένα λιανικό απόθεμα το φθινόπωρο και το πουλώντας αμέσως μετά τα Χριστούγεννα. Δεν είναι καλά εγγυημένα όλα τα εποχιακά αποθέματα, ακόμη και κατά τις εποχές αιχμής τους. Όταν αναλύετε τις οικονομικές καταστάσεις για ένα εποχιακό απόθεμα, θα πρέπει να συγκρίνετε τα αποτελέσματα με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.
Μη εποχιακή - Τα αποθέματα αυτά δεν επηρεάζονται από την αλλαγή των εποχών. Ορισμένες εταιρείες παράγουν ή πωλούν προϊόντα που έχουν αυτό που ονομάζουμε ανελαστική καμπύλη ζήτησης. Ένα καλό παράδειγμα είναι ένας κατασκευαστής βουτύρου αραχίδων - η ζήτηση για φυστικοβούτυρο γενικά δεν επηρεάζεται από τις καιρικές συνθήκες ή τις διακοπές.
Κυκλική - Αυτές οι εταιρείες, των οποίων οι επιχειρηματικές δραστηριότητες ακολουθούν έντονα τους επιχειρηματικούς κύκλους της οικονομίας, είναι πάντα οι πρώτες μετοχές που αντικατοπτρίζουν μια ύφεση ή μια επέκταση. Οι εταιρείες αυτές δεν προτίθενται απαραίτητα να ακολουθήσουν τον επιχειρηματικό κύκλο. ακριβώς συμβαίνει ότι τα προϊόντα τους μοιράζονται αυτή τη σχέση με την οικονομία. Ένα καλό παράδειγμα μιας εταιρείας με κυκλικά αποθέματα θα είναι ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων ή μια αεροπορική εταιρεία. Η πολυτέλεια είναι ένας από τους παράγοντες στη σχέση μεταξύ αυτών των μετοχών και του επιχειρηματικού κύκλου. Πάρτε την Porsche, για παράδειγμα: Όταν η οικονομία λειτουργεί καλά, οι πωλήσεις αυτών των ωραία αυτοκίνητα αυξάνονται. Αντίθετα, όταν η οικονομία πέσει σε ύφεση, οι πωλήσεις επιβραδύνουν.
Μη Κυκλική - Αυτό είναι το αντίθετο από ένα κυκλικό απόθεμα. Τα κέρδη από ένα μη κυκλικό απόθεμα δεν μεταβάλλονται εύκολα με τον επιχειρηματικό κύκλο. Αυτές είναι εταιρείες που μας παρέχουν βασικά στοιχεία, όπως η υγειονομική περίθαλψη και τα τρόφιμα. Επίσης αναφέρονται ως αμυντικά αποθέματα, τα αποθέματα αυτά δεν βασίζονται στο οικονομικό περιβάλλον για αυξημένες πωλήσεις. Ένα τέλειο παράδειγμα είναι η βιομηχανία πανών: Ανεξάρτητα από το αν η οικονομία αποτυγχάνει ή ανθεί, οι γονείς πρέπει να αγοράσουν πάνες για τα μωρά τους.
Αποθέματα και Μερίσματα
Προσθέτοντας τη σύγχυση, τα αποθέματα ταξινομούνται επίσης ανάλογα με το είδος των συστημάτων πληρωμής μερισμάτων. Σημειώστε ότι αυτό είναι ξεχωριστό από αυτό που έχουμε ήδη συζητήσει. Οι πληρωμές μερίσματος έχουν ελάχιστη σχέση με τις εποχιακές απαιτήσεις που αντιμετωπίζει μια εταιρεία. Αντίθετα, καθορίζονται από τις μεμονωμένες πολιτικές και τους στόχους κάθε εταιρείας.
- Ανάπτυξη - Τα αποθέματα ανάπτυξης είναι γνωστά για την έλλειψη μερισμάτων και την ταχεία αύξηση των τιμών της αγοράς. Καθορισμένοι από την τάση τους να αναπτύσσονται ταχύτερα από την αγορά, οι εταιρείες αυτές επανεπενδύουν γενικά όλα τα κέρδη σε υποδομές για να διατηρήσουν ταχεία ανάπτυξη, αντί να πληρώνουν απευθείας τα κέρδη τους στους επενδυτές. Οι εταιρείες νέας τεχνολογίας θεωρούνται συχνά ως υψηλής ανάπτυξης, αλλά το κύριο χαρακτηριστικό των αναπτυσσόμενων εταιρειών είναι ότι πιστεύουν ότι η άνοδος των κερδών στην έρευνα και ανάπτυξη νέων προϊόντων ωφελεί τους μετόχους περισσότερο από έναν έλεγχο μερισμάτων κάθε τρεις μήνες.
- Έσοδα - Αυτά τα αποθέματα δεν είναι (συνήθως) πεινασμένα, ή έχουν ήδη φτάσει στο μέγιστο δυναμικό ανάπτυξής τους. Οι τιμές των αποθεμάτων εισοδήματος δεν τείνουν να παρουσιάζουν μεγάλες διακυμάνσεις. Ωστόσο, πληρώνουν υψηλότερα από το μέσο όρο μερίσματα. Η αξία του αποθέματος του εισοδήματος εξαρτάται από την αξιοπιστία του και το ιστορικό απόδοσης των μερισμάτων. Γενικά, όσο μεγαλύτερη είναι η εταιρία που έχει διατηρήσει τα μερίσματα, τόσο μεγαλύτερη είναι η αξία της για τους επενδυτές. Τα ιστορικά παραδείγματα των αποθεμάτων εισοδήματος είναι τα ακίνητα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) και τα αποθέματα χρησιμότητας, πολλά από τα οποία καταβάλλουν ετήσια μερίσματα 5% ή περισσότερο.
Όροι για το Slang Stock
Τέλος, ο χρηματοπιστωτικός κλάδος χρησιμοποιεί πολλούς όρους αργαλειών για να περιγράψει και να κατηγοριοποιήσει τα αποθέματα. Αυτοί οι όροι δεν είναι πάντα διαισθητικοί, αλλά έχουν τη θέση τους στον οικονομικό κόσμο. Ακολουθούν ορισμένοι από τους πολλούς όρους που χρησιμοποιούνται για τον χαρακτηρισμό των αποθεμάτων:
- Blue Chip - Αυτές οι εταιρείες είναι κρέμα-της-καλλιέργειας, παλιά-σχολείο και αιώνια. Τα μπλε τσιπ τείνουν να είναι μαμούθ της αγοράς και έχουν αποδείξει την ικανότητά τους να επιβιώσουν τόσο από τις καλές στιγμές όσο και από το κακό. Ο όρος προέρχεται από το πόκερ, όπου τα μπλε τσιπ είναι αυτά με τη μεγαλύτερη αξία. Αυτές οι εταιρείες είναι γενικά δαπανηρές για την αγορά, αλλά μπορούν να είναι ασφαλή στοιχήματα. Η General Electric (NYSE: GE) και η Walmart (NYSE: WMT) είναι παραδείγματα μπλε τσιπ.
Penny Stock - Ο όρος "stock penny" δηλώνει μετοχές που διαπραγματεύονται για λιγότερο από ένα δολάριο, αλλά μπορεί επίσης να αναφέρεται σε αποθέματα που θεωρούνται πολύ κερδοσκοπικά. Αυτά τα αποθέματα είναι εν γένει νέα στην αγορά, χωρίς φήμη ή ιστορικό να επιστρέψουν. Τα αποθέματα Penny παρουσιάζουν τη δυνατότητα μεγάλων κερδών ή ζημιών.
Bo Derek - Αυτός είναι ένας όρος που δημιουργήθηκε από τους εμπόρους στα τέλη της δεκαετίας του '70 για να περιγράψει το τέλειο απόθεμα. Τότε, η ηθοποιός Bo Derek θεωρήθηκε "η τέλεια 10."
- Παρακολούθηση αποθεμάτων - Επίσης γνωστό ως "stock designer", το αποθεματικό παρακολούθησης είναι ένα είδος κοινών μετοχών, που εκδίδεται από μια μητρική εταιρεία, που παρακολουθεί τις επιδόσεις ενός συγκεκριμένου τμήματος χωρίς καμία αξίωση στα περιουσιακά στοιχεία του τμήματος ή της μητρικής εταιρείας. Το απόθεμα παρακολούθησης αναφέρεται επίσης σε έναν τύπο ασφάλειας ειδικά σχεδιασμένο για να αντικατοπτρίζει την απόδοση ενός μεγαλύτερου ευρετηρίου.
Η κατώτατη γραμμή
Πώς αυτές οι όροι ταιριάζουν μεταξύ τους, μπορείτε να ρωτήσετε; Λοιπόν, την επόμενη φορά που θα ακούσετε ένα κυκλικό εισόδημα που αναφέρεται ως πραγματικό "Bo Derek", θα ξέρετε τι σημαίνει. Η κατηγοριοποίηση ενός αποθέματος μπορεί να ποικίλει και να είναι επιρρεπής σε διαφορετικές καταστάσεις. Τα αποθέματα που ήταν κάποτε κερδοσκοπικά μπορεί να γίνουν μπλε τσιπ, τα κυκλικά αποθέματα μπορούν να γίνουν μη κυκλικά λόγω κάποιων εκτεταμένων οικονομικών αλλαγών και τα εποχιακά αποθέματα μπορούν να μειώσουν την έκθεσή τους σε εποχικές πιέσεις εξάγοντας αγαθά. Οι μεταβαλλόμενοι χρόνοι σημαίνουν ότι οι δυναμικές εταιρείες θα αλλάξουν τα οράματα και τους στόχους τους. Το σημαντικό είναι όχι μόνο να θυμηθούμε σε ποια κατηγορία εμπίπτει η μετοχή, αλλά και πώς συγκρίνεται με άλλα αποθέματα της ίδιας ομάδας.
