Τα μερίδια της Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) αυξήθηκαν στην καθημερινή διαπραγμάτευση σε ειδησεογραφικά δελτία ότι το νέο ultra-fast τσιπ της AMD θα είναι στον προσωπικό υπολογιστή παιχνιδιών Alienware Area 51 της Dell Inc. Το τσιπ ονομάζεται Ryzen Threadripper και ανταγωνίζεται απευθείας με την Intel.
Σκεπτικισμός Σχετικά με την AMD
Η έκθεση στο Digitimes.com αναφέρει ότι η χρήση του chip από τη Dell θα μπορούσε να οδηγήσει περισσότερους κατασκευαστές τυχερών παιχνιδιών να χρησιμοποιήσουν τον επεξεργαστή, ενισχύοντας ενδεχομένως τα κέρδη της AMD. Αλλά είναι τελείως ασαφές αν αυτό θα ενισχύσει το απόθεμα της AMD. Οι μετοχές έχουν υπερδιπλασιαστεί κατά το παρελθόν έτος, αλλά αποτελούν ένα κλάσμα της τιμής τους το έτος 2000.
Ας δούμε τα τελευταία νέα. Την περασμένη εβδομάδα η Dell δήλωσε ότι θα κάνει το ντεμπούτο δύο νέων εκδόσεων επιφάνειας εργασίας 51 της περιοχής. Κάποιος θα χρησιμοποιήσει το τσιπ της AMD, το άλλο επεξεργαστή της σειράς X της Intel. Επίσης, η Dell δήλωσε ότι θα είναι ο αποκλειστικός, πρωτότυπος συνεργάτης εκτόξευσης κατασκευής για την κατασκευή υπολογιστών που είναι προ-κατασκευασμένοι με το chip της AMD. Με τη σφραγίδα της Dell για έγκριση, άλλοι κατασκευαστές είναι πιο πιθανό να χρησιμοποιήσουν το τσιπ της AMD όταν τελειώσει η περίοδος αποκλειστικότητας.
Ένας βασικός παράγοντας που οδηγεί το απόθεμα της AMD μπορεί να είναι η πεποίθηση ότι η διεύρυνση της χρήσης των τσιπ της AMD θα μπορούσε να οδηγήσει σε απότομη αύξηση των πωλήσεων. Αλλά ένα προειδοποιητικό σημάδι είναι ότι οι αναλυτές δεν φαίνεται να παράγοντας αυτήν την ανάπτυξη, τουλάχιστον μέχρι στιγμής. Οι εκτιμήσεις εσόδων για την AMD δεν έχουν αυξηθεί από τις αρχές Μαΐου.
Εκτιμήσεις εσόδων της AMD για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts
Στην επιφάνεια, οι μετοχές της AMD φαίνονται σχετικά φθηνές. Πωλούν με αναλογία τιμής προς πώληση περίπου 2, 2, γεγονός που αποτελεί συμφωνία σε σύγκριση με τις εταιρείες NVIDIA Corp. (NVDA), την Intel Corp. (INTC) και την Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
Ποσοστό AMD PS Ratio (Forward 1y) από YCharts
Αλλά οι αναλυτές είναι σωστά προσεκτικοί επειδή η ροή εσόδων και ο ρυθμός αύξησης της AMD ήταν ασυνεπείς για την τελευταία δεκαετία σε σύγκριση με τους αντιπάλους, προκαλώντας ασταθείς επιδόσεις στο απόθεμα.
Τα ετήσια έσοδα της AMD υπολογίζονται από τα YCharts
Η AMD έχει επίσης τα χειρότερα ακαθάριστα περιθώρια σε σύγκριση με τους συνομηλίκους της, κάτω από 24 τοις εκατό κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ενώ η NVIDIA, η Intel και η Taiwan Semi είναι όλα στην περιοχή των 50 έως 60 τοις εκατό.
Ακαθάριστο περιθώριο κέρδους AMD (TTM) από YCharts
Βεβαίως, ο νέος επεξεργαστής της AMD και η αντιμετώπιση της Dell είναι θετικά νέα. Αλλά η κακή απόδοση της AMD στα ακαθάριστα περιθώρια κέρδους και τα κέρδη δείχνουν για το μέλλον. Επιπλέον, το τμήμα πληροφορικής και γραφικών της επιχείρησης είναι λιγότερο από το 50% της συνολικής ροής εσόδων και θα πρέπει να δει ρυθμό ανάπτυξης σχεδόν 17% το 2017, ακόμη και για να ταιριάζει με τα έσοδα της επιχειρηματικής πλευράς της επιχείρησης το 2016.
Όλα αυτά προσθέτουν ένα πράγμα. Οι διευρυμένες πωλήσεις μάρκας της AMD για τον τομέα των βιντεοπαιχνιδιών δεν καθιστούν το απόθεμα έναν σίγουρο νικητή.
Ο Michael Kramer είναι ο διευθυντής ιδρυμάτων και χαρτοφυλακίων της εταιρείας Mott Capital Management LLC, ένας εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.
