Οι δείκτες μπορούν να είναι ανεκτίμητα εργαλεία για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις εταιρείες στις οποίες μπορεί να θέλετε να επενδύσετε. Σε ολόκληρη τη βιομηχανία, χρησιμοποιούνται από μεμονωμένους επενδυτές και επαγγελματίες αναλυτές και υπάρχουν διάφοροι λόγοι που πρέπει να χρησιμοποιηθούν. Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες διατίθενται συνήθως σε τέσσερις κατηγορίες:
- Δείκτες κερδοφορίας Ποσοστά ρευστότητας Αναλογίες πολυετίας Σχέσεις αξιολόγησης
, θα εξετάσουμε κάθε κατηγορία και θα παράσχουμε παραδείγματα εύχρηστων αναλογιών που θα σας βοηθήσουν να αποκτήσετε εύκολα μια σημαντική εικόνα για τις εταιρείες στις οποίες μπορεί να θέλετε να επενδύσετε.
Συντελεστές κερδοφορίας
Η κερδοφορία είναι μια βασική πτυχή που πρέπει να αναλύεται κατά την εξέταση της επένδυσης σε μια επιχείρηση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα υψηλά έσοδα από μόνα τους δεν μεταφράζονται απαραιτήτως σε υψηλά κέρδη ή υψηλά μερίσματα. Γενικά, η ανάλυση κερδοφορίας επιδιώκει να αναλύσει την παραγωγικότητα της επιχείρησης από πολλές οπτικές γωνίες χρησιμοποιώντας μερικά διαφορετικά σενάρια. Οι δείκτες κερδοφορίας βοηθούν στην κατανόηση του ποσού των κερδών μιας επιχείρησης και του τρόπου με τον οποίο το κέρδος σχετίζεται με άλλες σημαντικές πληροφορίες για την εταιρεία.
Ορισμένοι βασικοί δείκτες κερδοφορίας περιλαμβάνουν:
- Περιθώριο ακαθάριστου περιθωρίου ΠοσοστόCashCashCash μετατροπήςΧρησιμοποιούμενος δείκτης Ταμειακών ροώνΠεριοχή ρεπορτάζΑντισταθμίσεις Κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης
Οι τρέχουσες και γρήγορες αναλογίες είναι εξαιρετικοί τρόποι για την αξιολόγηση της ρευστότητας μιας επιχείρησης. Και οι δύο αναλογίες είναι πολύ παρόμοιες.
Ο τρέχων δείκτης υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Δεδομένου ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν δραστηριότητα κατά τους προσεχείς 12 μήνες, ο δείκτης αυτός μπορεί να δώσει μια εικόνα για τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα της επιχείρησης. Ο υψηλότερος δείκτης τρέχοντος ενεργητικού είναι ευνοϊκός, καθώς αντιπροσωπεύει τον αριθμό των τρεχόντων περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να καλύψουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
Ο γρήγορος λόγος είναι βασικά ο ίδιος. Ο λόγος αυτός, ωστόσο, αφαιρεί αποθέματα από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αυτό δίνει καλύτερη εικόνα για τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα της επιχείρησης μειώνοντας το κυκλοφορούν ενεργητικό για να αποκλείσει το απόθεμα. Και πάλι, ο υψηλότερος γρήγορος λόγος είναι καλύτερος.
Συντελεστές φερεγγυότητας
Οι δείκτες φερεγγυότητας, επίσης γνωστοί ως δείκτες μόχλευσης, χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να αποκτήσουν μια εικόνα του βαθμού στον οποίο μια επιχείρηση μπορεί να αντιμετωπίσει τις μακροπρόθεσμες οικονομικές της υποχρεώσεις. Όπως θα περίμενε κανείς, μια εταιρεία που επιβαρύνθηκε με χρέος είναι μάλλον μια λιγότερο ευνοϊκή επένδυση από μία με ένα ελάχιστο ποσό χρέους στα βιβλία της.
Ορισμένες από τις πιο δημοφιλείς αναλογίες φερεγγυότητας περιλαμβάνουν:
- Χρέος προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείωνΔιαφορά στα ίδια κεφάλαιαΕσχόληση που αποκτήθηκεΧρηματοδότηση κάλυψης συμφερόντωνΔεν εισόδημα σε υποχρεώσεις
Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) είναι ένας από τους πιο γνωστούς λόγους αποτίμησης. Συγκρίνει την τιμή μετοχής μιας εταιρείας με τα κέρδη της ανά μετοχή. Όπως και άλλες αναλύσεις της αναλογίας αποτίμησης, η τιμή στα κέρδη δείχνει το τίμημα που η αγορά είναι πρόθυμη να πληρώσει.
Ο λόγος P / E υπολογίζεται ως εξής:
Τιμή προς Κέρδη = Κέρδος ανά Μετοχή (EPS) Αξία Αγοράς ανά Μετοχή
Ο λόγος αυτός μετατρέπει τα κέρδη κάθε εταιρείας σε ένα εύκολα συγκρίσιμο μέτρο. Βασικά, σας λέει πόσα επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για $ 1 κέρδη στην εν λόγω εταιρεία. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο περισσότεροι επενδυτές είναι πρόθυμοι να δαπανήσουν. Αλλά μην πιστεύετε ότι ένας υψηλότερος λόγος P / E για μια εταιρεία αναφέρει αναγκαστικά ότι το απόθεμά του είναι υπερτιμημένο. Οι διαφορετικές βιομηχανίες έχουν ουσιαστικά διαφορετικούς λόγους P / E. οπότε είναι σημαντικό να συγκρίνετε τον λόγο P / E μιας εταιρείας με εκείνον της βιομηχανίας της.
Τι πρέπει να ξέρετε
Οι συντελεστές είναι σημεία σύγκρισης για τις εταιρείες. Αξιολογούν τα αποθέματα σε μια βιομηχανία. Ομοίως, μετρούν σήμερα μια εταιρεία εναντίον των ιστορικών αριθμών της. Στις περισσότερες περιπτώσεις, είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε τις μεταβλητές που οδηγούν τους δείκτες, καθώς η διοίκηση έχει την ευελιξία να τροποποιεί κατά καιρούς τη στρατηγική της για να καταστήσει ελκυστικότερους τους δείκτες μετοχών και εταιρειών. Γενικά, οι αναλογίες τυπικά δεν χρησιμοποιούνται μεμονωμένα αλλά μάλλον σε συνδυασμό με άλλες αναλογίες. Έχοντας μια καλή ιδέα των αναλογιών σε καθεμία από τις τέσσερις προαναφερθείσες κατηγορίες θα σας δώσει μια ολοκληρωμένη εικόνα της εταιρείας από διαφορετικές γωνίες και θα σας βοηθήσει να εντοπίσετε πιθανές κόκκινες σημαίες.
Η κατώτατη γραμμή
Οι πληροφορίες που χρειάζεστε για τον υπολογισμό των αναλογιών είναι εύκολο να εμφανιστούν καθώς κάθε αριθμός ή αριθμός μπορεί να βρεθεί στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας (οι οποίες βρίσκονται στον ιστότοπο της εταιρείας ή στους περισσότερους ιστότοπους). Αφού έχετε τα ακατέργαστα δεδομένα, μπορείτε να τα συνδέσετε απευθείας στα εργαλεία χρηματοοικονομικής ανάλυσης και να θέσετε τους αριθμούς αυτούς να δουλέψουν για εσάς.
Όλοι θέλουν ένα πλεονέκτημα στην επένδυση, αλλά ένα από τα καλύτερα εργαλεία συχνά παρερμηνεύεται και αποφεύγεται από νέους επενδυτές. Η κατανόηση των λόγων που σας λένε, καθώς και το πού μπορείτε να βρείτε όλες τις πληροφορίες που χρειάζεστε για να τις υπολογίσετε, μπορεί να σας δώσει μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στις επενδυτικές σας αποφάσεις και ενδεχομένως να σας βοηθήσει να αποφύγετε μεγάλες απώλειες.
