Μια από τις βασικές έννοιες της επένδυσης είναι η διασπορά προσφοράς-ζήτησης, η οποία μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε διαφορετικές πτυχές της οικονομικής ζωής ενός ατόμου, από την αγορά ενός σπιτιού ή αυτοκινήτου. Μπορεί ακόμη να χρησιμοποιηθεί για τη διαπραγμάτευση της αγοράς μετοχών.
Η εξάπλωση προσφοράς-ζήτησης είναι πολύ σημαντική στην αγορά. Είναι η διαφορά μεταξύ των τιμών του αγοραστή και του πωλητή - ή τι είναι ο αγοραστής πρόθυμος να πληρώσει για κάτι σε σχέση με αυτό που ο πωλητής είναι πρόθυμος να πάρει για να το πουλήσει.
Σε αυτό το σύντομο άρθρο, εξετάζουμε τι καθορίζει το spread-ask προσφοράς για ένα απόθεμα.
Τι είναι το Spread Bid-Ask;
Πρώτα να ρίξουμε μια ματιά στα βασικά στοιχεία της προσφοράς προσφοράς-ζήτησης.
Τα χρηματιστήρια δημιουργούνται για να βοηθήσουν μεσίτες και άλλους ειδικούς στο συντονισμό των τιμών προσφοράς και ζήτησης. Η τιμή προσφοράς είναι το ποσό που ο αγοραστής είναι διατεθειμένος να πληρώσει για μια συγκεκριμένη ασφάλεια, ενώ η ζητούμενη τιμή είναι το ποσό που θα λάβει ο πωλητής για την εν λόγω ασφάλεια.
Εάν οι τιμές είναι κοντά, σημαίνει ότι τα δύο μέρη έχουν παρόμοια άποψη. Από την άλλη πλευρά, αν η διαφορά τιμής είναι ευρύτερη, αυτό σημαίνει ότι δεν βλέπουν μάτι με μάτι.
Αλλά στην πραγματικότητα, η ζητούμενη τιμή είναι πάντα λίγο υψηλότερη από την τιμή προσφοράς. Η διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης είναι αυτό που ονομάζεται spread-ask. Η διαφορά αυτή αντιπροσωπεύει κέρδος για τον μεσίτη ή τον ειδικό που χειρίζεται τη συναλλαγή.
Το εύρος αυτό αντιπροσωπεύει ουσιαστικά την προσφορά και τη ζήτηση συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων. Οι προσφορές αντικατοπτρίζουν τη ζήτηση, ενώ η τιμή αιτήματος αντανακλά την προσφορά. Η εξάπλωση μπορεί να γίνει πολύ ευρύτερη όταν το ένα υπερτερεί του άλλου.
Επίδραση της ρευστότητας στις διαφορές προσφοράς-ζήτησης
Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που συμβάλλουν στη διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης. Ο πιο εμφανής παράγοντας είναι η ρευστότητα της ασφάλειας. Πρόκειται για τον όγκο ή τον αριθμό των μετοχών που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε καθημερινή βάση. Ορισμένες μετοχές διαπραγματεύονται τακτικά ενώ άλλες διαπραγματεύονται μόνο μερικές φορές την ημέρα.
Τα αποθέματα και οι δείκτες που έχουν μεγάλους όγκους συναλλαγών θα έχουν μικρότερα περιθώρια πώλησης-ζήτησης από αυτά που δεν διαπραγματεύονται σπάνια. Όταν ένα απόθεμα έχει χαμηλό όγκο συναλλαγών, θεωρείται μη ρευστό, επειδή δεν μετατρέπεται εύκολα σε μετρητά. Ως αποτέλεσμα, ένας μεσίτης θα χρειαστεί περισσότερη αποζημίωση για το χειρισμό της συναλλαγής, αντιπροσωπεύοντας το μεγαλύτερο περιθώριο.
Μεταβλητότητα και διαφορά προσφοράς και ζήτησης
Μια άλλη σημαντική πτυχή που επηρεάζει το spread bid-ask είναι η μεταβλητότητα. Η μεταβλητότητα συνήθως αυξάνεται κατά τη διάρκεια περιόδων ταχείας μείωσης της αγοράς ή προόδου. Σε αυτές τις περιόδους, η εξάπλωση προσφοράς και ζήτησης είναι πολύ ευρύτερη, επειδή οι διαμορφωτές της αγοράς θέλουν να εκμεταλλευτούν - και να επωφεληθούν από αυτό -. Όταν οι τίτλοι αυξάνονται σε αξία, οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα, δίνοντας στους διαμορφωτές της αγοράς την ευκαιρία να χρεώνουν υψηλότερα ασφάλιστρα. Όταν η μεταβλητότητα είναι χαμηλή και η αβεβαιότητα και ο κίνδυνος είναι ελάχιστες, η εξάπλωση της προσφοράς και της ζήτησης είναι περιορισμένη.
Αποτελέσματα στις τιμές των μετοχών
Η τιμή ενός αποθέματος επηρεάζει επίσης την εξάπλωση προσφοράς-ζήτησης. Αν η τιμή είναι χαμηλή, το spread bid-ask θα τείνει να είναι μεγαλύτερο. Ο λόγος για αυτό συνδέεται με την ιδέα της ρευστότητας. Οι περισσότερες χρεόγραφα χαμηλού κόστους είναι είτε μικρού μεγέθους είτε μικρού μεγέθους. Ως εκ τούτου, ο αριθμός αυτών των τίτλων που μπορούν να διαπραγματεύονται είναι περιορισμένος, καθιστώντας τους λιγότερο ρευστοί.
Τελικά, η εξάπλωση της προσφοράς και της ζήτησης εξαρτάται από την προσφορά και τη ζήτηση. Δηλαδή, η υψηλότερη ζήτηση και η στενότερη προσφορά θα σημαίνει χαμηλότερη εξάπλωση. Σήμερα, με τη βοήθεια της τεχνολογίας, η εξεύρεση αγοραστή ή πωλητή μπορεί να γίνει πολύ γρηγορότερα, βοηθώντας τη δυναμική προσφοράς και ζήτησης να γίνει πολύ πιο αποδοτική.
Τύποι παραγγελιών
Όταν ένας αγοραστής ή πωλητής πηγαίνει να πραγματοποιήσει μια παραγγελία, υπάρχει μια ποικιλία παραγγελιών που μπορούν να τοποθετηθούν. Αυτό περιλαμβάνει μια εντολή αγοράς, η οποία, όταν τοποθετηθεί, σημαίνει ότι το κόμμα θα πάρει την καλύτερη προσφορά. Στη συνέχεια, υπάρχει μια εντολή όριο, η οποία θέτει ένα όριο στην τιμή που είναι διατεθειμένη να πληρώσει για την εκτέλεση της συναλλαγής. Μια οριακή εντολή θα ολοκληρωθεί μόνο εάν αυτή η τιμή είναι διαθέσιμη. Εν τω μεταξύ, μια εντολή διακοπής είναι μια παραγγελία υπό όρους, όπου γίνεται μια εντολή αγοράς ή όριο όταν επιτευχθεί μια συγκεκριμένη τιμή. Δεν μπορεί να θεωρηθεί από την αγορά διαφορετικά, σε αντίθεση με μια εντολή ορίου, η οποία μπορεί να δει όταν τοποθετηθεί.
Η εξάπλωση προσφοράς και ζήτησης μπορεί να πει πολλά για μια ασφάλεια, που σημαίνει ότι θα πρέπει να γνωρίζετε όλους τους λόγους που συμβάλλουν στην εξάπλωση της προσφοράς-ζήτησης μιας ασφάλειας που ακολουθείτε. Η επενδυτική σας στρατηγική και το ποσό κινδύνου που είστε διατεθειμένοι να λάβετε μπορεί να επηρεάσουν το ποια προσφορά ζήτησης-ζήτησης θεωρείτε αποδεκτή.
Η κατώτατη γραμμή
Η διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης αντιπροσωπεύει γενικά μια μορφή διαπραγμάτευσης μεταξύ δύο μερών - του αγοραστή και του πωλητή. Υπάρχουν πολλοί σύνθετοι παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν πόσο ευρύ ή στενό είναι το spread μεταξύ της τιμής αγοράς και της προσφοράς. Με την κατανόηση των διαφόρων παραγόντων, οι επενδυτές μπορούν να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους και να περιορίζουν τον κίνδυνο τους.
