Η Coca-Cola Company (NYSE: KO) είναι η μεγαλύτερη εταιρεία αναψυκτικών παγκοσμίως με χρηματιστηριακή αξία 184, 57 δισ. Δολαρίων από τις 5 Φεβρουαρίου 2016. Τον Φεβρουάριο του 2015, η Coca-Cola πώλησε 8, 5 δισ. Ευρώ σε ομόλογα, πώληση που έχει εκδοθεί από μια αμερικανική εταιρεία στην ιστορία. Οι λήξεις αυτών των σημειώσεων κυμαίνονταν μεταξύ δύο και 20 ετών. Αυτή η μαζική πώληση σημειώσεων είναι εξαιρετικά επωφελής για μια εταιρεία όπως η Coca-Cola. έχει μεγάλη παρουσία στην Ευρώπη, οπότε θα επιτρέψει στην εταιρεία να μετριάσει κάποιον συναλλαγματικό κίνδυνο.
Τον Οκτώβριο του 2015, η Moody's χορήγησε πιστοληπτική διαβάθμιση Aa3 στα χαρτονομίσματα της Coca-Cola με προθεσμία δύο, πέντε και δέκα ετών. Αυτό δείχνει ότι οι σημειώσεις της Coca-Cola είναι υψηλής ποιότητας και έχουν μακροπρόθεσμο χαμηλό βαθμό πιστωτικού κινδύνου. Βραχυπρόθεσμα, η Coca-Cola έχει ικανοποιητική ικανότητα να εξοφλήσει τις οφειλές της. Οι σημειώσεις που ανήκουν στις δόσεις των δύο, πέντε και 10 ετών ανέρχονται σε περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Για να προσδιοριστεί περαιτέρω η χρηματοοικονομική υγεία και ο κίνδυνος της Coca-Cola, απαιτούνται αναλύσεις ορισμένων βασικών λόγων χρέους, όπως ο λόγος του χρέους, ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος και ο λόγος χρέωσης / οφειλής (D / E).
Δείκτης χρέους της Coca-Cola
Με βάση τις πιο πρόσφατες τριμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις, η Coca-Cola είχε συνολικά περιουσιακά στοιχεία 93 δισ. Δολαρίων, τα οποία μειώθηκαν από 96, 31 δισ. Δολάρια κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2014. Η Coca-Cola είχε συνολικές υποχρεώσεις 66, 96 δισ. Το οποίο ήταν αύξηση από 62, 89 δισ. Δολάρια από το ίδιο τρίμηνο κατά το 2014. Η Coca-Cola είχε λόγο χρέους 65, 3% για το δημοσιονομικό τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2014. Για το δημοσιονομικό τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2015, η Coca-Cola είχε χρέος αναλογία 72%. Αυτό δείχνει ότι η Coca-Cola εξαρτάται από τη μόχλευση και μπορεί να φέρει μέτριο βαθμό κινδύνου, καθώς το μεγαλύτερο μέρος των περιουσιακών στοιχείων της χρηματοδοτείται μέσω χρέους.
Ο λόγος ρευστότητας προς χρέος της Coca-Cola
Από τον Φεβρουάριο του 2016, η Coca-Cola δεν έχει εκδώσει τις ετήσιες οικονομικές της καταστάσεις για το έτος 2015. Βάσει της κατάστασης ταμειακών ροών της Coca-Cola για το 2014, είχε συνολική ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες ύψους 10, 62 δισ. Δολαρίων για τη χρήση που έληξε τον Δεκέμβριο του 2014. Η συνολική ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες ύψους 10, 54 δισ. Δολαρίων για τη χρήση που έληξε τον Δεκέμβριο 2013. Η Coca-Cola ανέφερε συνολικές υποχρεώσεις ύψους 61, 7 δισ. Δολαρίων κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2014 και 56, 88 δισ. Δολ. Κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2013.
Για τον υπολογισμό του δείκτη ταμειακών ροών προς χρέος, διαιρέστε τη συνολική ταμειακή ροή από τις λειτουργικές δραστηριότητες με το σύνολο των υποχρεώσεων. Για τη χρήση που έληξε τον Δεκέμβριο του 2014, η Coca-Cola είχε αναλογία ταμειακών ροών προς χρέος 17, 12%. Η Coca-Cola είχε δείκτη ταμειακών ροών προς χρέος 18, 67% για τη χρήση που λήγει τον Δεκέμβριο του 2013. Παρότι οι αναλογίες των ταμειακών ροών προς χρέος της Coca-Cola κατά το 2013 και το 2014 ενδέχεται να φαίνονται χαμηλές με την πρώτη ματιά, τα επίπεδα αυτά δεν είναι έκτακτος. Τα τελευταία πέντε χρόνια, η εταιρεία έχει μέσο ετήσιο δείκτη ταμειακών ροών προς χρέος 19, 61%. Ωστόσο, ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος της Coca-Cola μειώνεται τα τελευταία πέντε χρόνια, λόγω της επιθετικής αύξησης των συνολικών υποχρεώσεων και της επιβράδυνσης της αύξησης των λειτουργικών ταμιακών ροών της.
Δείκτης ισοτιμίας χρέους της Coca-Cola
Η Coca-Cola ανέφερε συνολικά ίδια κεφάλαια ύψους 26, 05 δισ. Δολαρίων για το δημοσιονομικό τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2015. Η εταιρεία ανέφερε συνολικά ίδια κεφάλαια ύψους 33, 43 δισ. Δολαρίων κατά το ίδιο τρίμηνο κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2014. Ως εκ τούτου, η Coca-Cola είχε αναλογία D / E 188% κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014. Κατά το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2015, η αναλογία D / E ήταν 257%. Αυτό δείχνει ότι η Coca-Cola έχει αυξήσει τη μόχλευση της και έχει ασθενέστερη μετοχική θέση κατά το τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με το αντίστοιχο ποσοστό της κατά το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Επιπλέον, ο υψηλός δείκτης D / E δείχνει ότι οι πιστωτές έχουν μεγαλύτερο μερίδιο χρήματος από τους κατόχους μετοχών.
