Τι είναι η ετήσια επιστροφή;
Η ετήσια απόδοση είναι η απόδοση που παρέχει μια επένδυση για μια χρονική περίοδο, εκφραζόμενη ως χρονικά σταθμισμένο ετήσιο ποσοστό. Οι πηγές απόδοσης μπορούν να περιλαμβάνουν μερίσματα, επιστροφές κεφαλαίου και ανατίμηση κεφαλαίου. Ο συντελεστής ετήσιας απόδοσης μετράται σε σχέση με το αρχικό ποσό της επένδυσης και αντιπροσωπεύει έναν γεωμετρικό μέσο και όχι έναν απλό αριθμητικό μέσο.
Ετήσια επιστροφή
Κατανόηση της ετήσιας απόδοσης
Η de facto μέθοδος για τη σύγκριση των επιδόσεων των επενδύσεων με ρευστότητα, μια ετήσια απόδοση μπορεί να υπολογιστεί για διάφορα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία περιλαμβάνουν μετοχές, ομόλογα, κεφάλαια, εμπορεύματα και ορισμένα είδη παραγώγων. Αυτή η διαδικασία είναι μια προτιμώμενη μέθοδος, η οποία θεωρείται πιο ακριβής από μια απλή επιστροφή, καθώς περιλαμβάνει προσαρμογές για το συμφέρον σύνθεσης. Οι διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων θεωρούνται ότι έχουν διαφορετικά στρώματα ετήσιων αποδόσεων.
Βασικές τακτικές
- Μια ετήσια ή ετήσια απόδοση είναι ένα μέτρο για το πόσο μια επένδυση έχει αυξηθεί κατά μέσο όρο κάθε χρόνο, κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Η ετήσια απόδοση υπολογίζεται ως ένας γεωμετρικός μέσος όρος για να δείξει τι θα φανεί η ετήσια απόδοση. να είναι πιο χρήσιμη από μια απλή επιστροφή όταν θέλετε να δείτε πώς έχει πραγματοποιηθεί μια επένδυση με την πάροδο του χρόνου ή να συγκρίνετε δύο επενδύσεις.Η ετήσια απόδοση μπορεί να προσδιοριστεί για μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, ομολόγων, αμοιβαίων κεφαλαίων, ETFs, και ορισμένα παράγωγα.
Ετήσιες Επιστροφές Αποθέματος
Επίσης γνωστή ως ετήσια απόδοση, η ετήσια απόδοση εκφράζει την αύξηση της αξίας του αποθέματος για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Προκειμένου να υπολογιστεί μια ετήσια απόδοση, απαιτούνται πληροφορίες σχετικά με την τρέχουσα τιμή του αποθέματος και την τιμή αγοράς. Εάν έχουν σημειωθεί διαφορές, η τιμή αγοράς πρέπει να προσαρμοστεί αναλόγως. Μόλις προσδιοριστούν οι τιμές, υπολογίζεται πρώτα το απλό ποσοστό επιστροφής, με τελικό αποτέλεσμα την ετήσια κατανομή. Η απλή επιστροφή είναι μόνο η τρέχουσα τιμή μείον την τιμή αγοράς, διαιρούμενη με την τιμή αγοράς.
Παράδειγμα υπολογισμού ετήσιας απόδοσης
CAGR = ((Αξία λήξης αξίας αρχής) έτη1) -1που: CAGR = σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξηςΕνέχεια = περίοδος διακράτησης, σε έτη
Σκεφτείτε έναν επενδυτή που αγοράζει ένα απόθεμα την 1η Ιανουαρίου 2000, για $ 20. Ο επενδυτής το πουλάει στη συνέχεια την 1η Ιανουαρίου 2005, για $ 35 - ένα κέρδος $ 15. Ο επενδυτής λαμβάνει επίσης συνολικά $ 2 σε μερίσματα για την πενταετή περίοδο κατοχής. Σε αυτό το παράδειγμα, η συνολική απόδοση του επενδυτή κατά τη διάρκεια πέντε ετών είναι $ 17, ή (17/20) το 85% της αρχικής επένδυσης. Η ετήσια απόδοση που απαιτείται για να επιτευχθεί το 85% σε διάστημα πέντε ετών ακολουθεί τον τύπο του σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης (CAGR):
((2037) 51) -1 = 13, 1% ετήσια απόδοση
Η ετήσια απόδοση ποικίλλει από τον τυπικό μέσο όρο και παρουσιάζει το πραγματικό κέρδος ή ζημία μιας επένδυσης, καθώς και τη δυσκολία στην κάλυψη των ζημιών. Για παράδειγμα, η απώλεια του 50% της αρχικής επένδυσης απαιτεί κέρδος 100% το επόμενο έτος για να καλύψει τη διαφορά. Λόγω της σημαντικής διαφοράς στα κέρδη και τις ζημίες που μπορεί να προκύψουν, οι ετήσιες αποδόσεις συμβάλλουν στην εξισορρόπηση των αποτελεσμάτων των επενδύσεων για καλύτερη σύγκριση.
Τα στατιστικά στοιχεία ετήσιας επιστροφής συνήθως αναφέρονται σε διαφημιστικό υλικό για αμοιβαία κεφάλαια, ETF και άλλους μεμονωμένους τίτλους.
Ετήσιες Επιστροφές σε 401K
Ο υπολογισμός διαφέρει κατά τον προσδιορισμό της ετήσιας απόδοσης του 401K κατά τη διάρκεια συγκεκριμένου έτους. Πρώτον, πρέπει να υπολογιστεί η συνολική απόδοση. Η τιμή εκκίνησης για την εξεταζόμενη χρονική περίοδο είναι απαραίτητη, μαζί με την τελική τιμή. Πριν από τους υπολογισμούς, οι εισφορές στο λογαριασμό κατά τη διάρκεια της συγκεκριμένης χρονικής περιόδου πρέπει να αφαιρεθούν από την τελική τιμή.
Μόλις προσδιοριστεί η προσαρμοσμένη τελική τιμή, διαιρείται με το αρχικό υπόλοιπο. Τέλος, αφαιρέστε 1 από το αποτέλεσμα και πολλαπλασιάστε το ποσό αυτό κατά 100 για να καθορίσετε το ποσοστό συνολικής απόδοσης.
