Τα αμοιβαία κεφάλαια, ένας τύπος επένδυσης όπου τα χρήματα από πολλούς επενδυτές επενδύονται μαζί σε πολλά αποθέματα, προσφέρουν πλεονεκτήματα έναντι μεμονωμένων αποθεμάτων, συμπεριλαμβανομένης της διαφοροποίησης και της ευκολίας.
Μείωση του κινδύνου με τη διαφοροποίηση
Η επένδυση σε λίγες μόνο μετοχές είναι επικίνδυνη επειδή το χαρτοφυλάκιο του επενδυτή επηρεάζεται σοβαρά όταν ένα από αυτά τα αποθέματα μειώνεται σε τιμή. Τα αμοιβαία κεφάλαια μετριάζουν αυτόν τον κίνδυνο κρατώντας μεγάλο αριθμό αποθεμάτων. όταν η αξία ενός μεμονωμένου αποθέματος πέφτει, έχει μικρότερο αντίκτυπο στην αξία του διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα πρόσωπο κατέχει 10 μετοχές από τις δύο μετοχές, με κάθε μετοχή να είναι 100 δολάρια. Αν η τιμή ενός από τα αποθέματα μειωθεί κατά 25%, η αξία του χαρτοφυλακίου μειώνεται από $ 2.000 σε $ 1.750, μια πτώση 12, 5%. Εάν, αντίθετα, το χαρτοφυλάκιο αποτελείται από μία μετοχή, η κάθε μία από τις 20 μετοχές, η κάθε μία αξίας 100, τότε μια μείωση κατά 25% στην τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου φέρνει την αξία του χαρτοφυλακίου από 2.000 δολάρια σε 1.975 δολάρια. Πρόκειται για πτώση μόλις 1, 25% στην αξία του συνολικού χαρτοφυλακίου.
Αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν ευκολία
Επιπλέον, η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια είναι πιο βολική από την επένδυση σε μεμονωμένα αποθέματα, διότι ο διαχειριστής του ταμείου ερευνά τα αποθέματα και αποφασίζει ποιοι θα αγοράσουν. Ένας επενδυτής που αγοράζει μεμονωμένες μετοχές πρέπει να κάνει αυτές τις αποφάσεις για τον εαυτό του. Ωστόσο, το μειονέκτημα αυτής της ευκολίας είναι η αμοιβή των αμοιβαίων κεφαλαίων των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων, γεγονός που μειώνει το ποσό που μπορούν να κερδίσουν οι επενδυτές από το ταμείο.
Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια είναι διαφοροποιημένα και βολικά, είτε η επένδυση σε αυτά είναι ένας ιδανικός τρόπος για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων είναι θέμα συζήτησης μεταξύ των οικονομολόγων. Εκείνοι που υποστηρίζουν την υπόθεση της αποδοτικής αγοράς (EMH) πιστεύουν ότι οι επενδυτές που αγοράζουν μεμονωμένες μετοχές δεν είναι σε γενικές γραμμές σε θέση να επιτύχουν αποδόσεις τόσο υψηλές όσο οι αποδόσεις της αγοράς στο σύνολό της. Έτσι, συνιστούν τους ανθρώπους να επενδύουν σε δείκτες, τα οποία είναι αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν έναν δείκτη αγοράς και γενικά έχουν χαμηλό δείκτη εξόδων. Άλλοι οικονομολόγοι αμφισβητούν αυτή την υπόθεση και υποστηρίζουν ότι η αγορά μεμονωμένων μετοχών έχει τη δυνατότητα υψηλότερων αποδόσεων από τα αμοιβαία κεφάλαια.
(Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Βασικά μαθήματα αμοιβαίων κεφαλαίων.")
