Η μεταβλητότητα των αποθεμάτων αναφέρεται σε μια δραστική μείωση ή αύξηση της αξίας ενός συγκεκριμένου αποθέματος εντός μιας δεδομένης περιόδου. Υπάρχει σχέση μεταξύ του όγκου ενός διαπραγματεύσιμου μετοχικού κεφαλαίου και της μεταβλητότητάς του. Όταν ένα απόθεμα αγοράζεται σε μεγάλες ποσότητες, η τιμή ή η αξία του μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται έντονα, αλλά αν το απόθεμα πωληθεί σε μεγάλες ποσότητες λίγα λεπτά αργότερα, η τιμή ή η αξία του αποθέματος παρουσιάζει σημαντική μείωση. Με άλλα λόγια, η αστάθεια συμβαίνει όταν υπάρχει ανισορροπία στις εμπορικές παραγγελίες για ένα συγκεκριμένο απόθεμα.
Για παράδειγμα, αν όλες ή οι περισσότερες παραγγελίες για ένα συγκεκριμένο απόθεμα είναι εντολές πώλησης με ελάχιστες ή καθόλου παραγγελίες αγοράς, τότε η αξία του αποθέματος θα μειωθεί δραματικά. Επομένως, η σχέση μεταξύ του όγκου διαπραγμάτευσης ενός αποθέματος και των πιθανών του μεταβλητότητας εξαρτάται από τους τύπους των εντολών διαπραγμάτευσης που λαμβάνονται. Αν ο όγκος των μετοχών είναι υψηλός, αλλά υπάρχει ισοζύγιο παραγγελιών, τότε η μεταβλητότητα είναι χαμηλή.
Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους ενδέχεται να υπάρξει μεταβλητότητα στη χρηματιστηριακή αγορά. Μερικοί από τους λόγους αυτούς είναι:
- Μη αναμενόμενα αποτελέσματα εσόδων: Εάν μια εταιρεία αναφέρει κέρδη που είναι καλύτερα από τα αναμενόμενα, τότε θα υπάρξουν πολλές εντολές αγοράς και η αξία του αποθέματος θα αυξηθεί. Ωστόσο, εάν η αναφορά κερδών είναι χαμηλότερη από την αναμενόμενη, τότε η αξία του αποθέματος θα μειωθεί. Εταιρικά ή βιομηχανικά νέα: Εάν υπάρχουν καλά ή κακά νέα από μια εταιρεία ή τη βιομηχανία, τότε υπάρχει μια αύξηση της μεταβλητότητας για το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ή για τα αποθέματα εταιρειών του κλάδου.
Επίσης, τα αποθέματα που διαπραγματεύονται σε πολύ μικρούς όγκους, τα οποία είναι πολύ λιγότερο ρευστά από εκείνα με υψηλότερο μέσο όρο, μπορούν να έχουν υψηλότερη μεταβλητότητα από ό, τι οι αντίστοιχοι μεγαλύτερου όγκου. Σε σχετικά μη ρευστοποιήσιμα αποθέματα, οποιαδήποτε διαπραγμάτευση που πραγματοποιείται μπορεί να έχει δραστική επίδραση στην τιμή των μετοχών, επειδή τοποθετούνται τόσο λίγες εντολές. Είναι σχεδόν πάντα ασφαλέστερο το εμπόριο αποθεμάτων με υψηλότερο μέσο όγκο συναλλαγών από τα αποθέματα που θεωρούνται μη ρευστά.
