Ακούμε τη λέξη "βασικά στοιχεία" σε σχεδόν καθημερινή βάση. Αναλυτές, στελέχη και επενδυτές εμφανίζονται καθημερινά στο CNBC για να μιλήσουν για τα βασικά στοιχεία ενός αποθέματος. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων μιλούν πάντα για το πώς αυτό ή εκείνο το απόθεμα έχει ισχυρά βασικά στοιχεία. Υπάρχουν επίσης ορισμένοι έμποροι που, με τη σειρά τους, διακηρύσσουν ότι τα βασικά στοιχεία δεν έχουν σημασία και οι επενδυτές θα πρέπει να βασίζονται σε "τεχνικά" πλεονεκτήματα ενός αποθέματος.
Θεμελιώδεις επενδυτές: Μετοχές μετοχών και ομολόγων
Βασικές αρχές των θεμελιωδών αποθεμάτων
Σε γενικές γραμμές, η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει την εξέταση οποιωνδήποτε στοιχείων, εκτός από τα εμπορικά πρότυπα του ίδιου του αποθέματος, τα οποία αναμένεται να επηρεάσουν την τιμή ή την αντιληπτή αξία ενός αποθέματος. Όπως υποδηλώνει το όνομα, σημαίνει να φτάνεις στα βασικά.
Σε αντίθεση με την εξαδέλφη της, τεχνική ανάλυση, η οποία επικεντρώνεται αποκλειστικά στο ιστορικό συναλλαγών και τιμών των μετοχών, η θεμελιώδης ανάλυση εστιάζεται στη δημιουργία ενός πορτραίτου μιας εταιρείας, στην αναγνώριση της θεμελιώδους αξίας των μετοχών της και στην αγορά ή πώληση του αποθέματος με βάση αυτές τις πληροφορίες.
Μερικοί από τους δείκτες που χρησιμοποιούνται συνήθως για την αξιολόγηση των θεμελιωδών στοιχείων της εταιρείας περιλαμβάνουν:
- Συντηρητική επιτάχυνσηΗ ιστορία της διατήρησης του κέρδους για τη χρηματοδότηση της μελλοντικής ανάπτυξηςΣυνοχή της διαχείρισης κεφαλαίου για τη μεγιστοποίηση των κερδών και των αποδόσεων των μετόχων
Σκεφτείτε το χρηματιστήριο ως εμπορικό κέντρο. Τα αποθέματα είναι τα στοιχεία που πωλούνται στα καταστήματα λιανικής πώλησης. Οι τεχνικοί αναλυτές θα αγνοήσουν τα αγαθά προς πώληση. Αντ 'αυτού, θα παρακολουθήσουν τα πλήθη ως οδηγός για το τι πρέπει να αγοράσουν. Έτσι, εάν ένας τεχνικός αναλυτής παρατηρήσει ότι οι αγοραστές συγκεντρώνονται μέσα σε ένα ηλεκτρονικό κατάστημα, αυτός ή αυτή θα προσπαθήσει να αγοράσει όσο το δυνατόν περισσότερους υπολογιστές, στοιχηματίζοντας ότι η αυξανόμενη ζήτηση θα ωθήσει τις τιμές των υπολογιστών υψηλότερες.
Η Θεμελιώδης Προσέγγιση
Οι θεμελιώδεις αναλυτές έχουν μια πιο σταθερή προσέγγιση. Τα αξιοθέατά τους τοποθετούνται αποκλειστικά στα προϊόντα του εμπορικού κέντρου. Οι αγοραστές απορρίπτονται ως αναξιόπιστο, συναισθηματικό κοπάδι χωρίς να έχουν σημασία για την πραγματική αξία των αγαθών προς πώληση. Οι βασικοί αναλυτές κινούνται αργά μέσα από τα καταστήματα που αναζητούν τις καλύτερες προσφορές. Μόλις το πλήθος κινηθεί από τους υπολογιστές, θα ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτά που πέρασαν.
Οι θεμελιώδεις αναλυτές ενδέχεται να πάρουν μια μαχαιριά για να καθορίσουν την τιμή θραύσης του υπολογιστή που έχει αφαιρεθεί στον σκληρό δίσκο, τις κάρτες μνήμης, την οθόνη και το πληκτρολόγιο. Στο χρηματιστήριο, αυτό είναι παρόμοιο με τον υπολογισμό της λογιστικής αξίας ή της τιμής εκκαθάρισης μιας εταιρείας.
Οι θεμελιώδεις αναλυτές θα εξετάσουν επίσης πολύ προσεκτικά την ποιότητα του υπολογιστή. Πρόκειται να διαρκέσει ή θα καταρρεύσει μέσα σε ένα χρόνο; Οι θεμελιώδεις αναλυτές θα καταλάβουν τις προδιαγραφές, θα εξετάσουν προσεκτικά την εγγύηση του κατασκευαστή και θα συμβουλευτούν τις εκθέσεις των καταναλωτών. Ομοίως, οι αναλυτές μετοχών ελέγχουν τον ισολογισμό μιας εταιρείας για οικονομική σταθερότητα.
Στη συνέχεια, οι θεμελιώδεις αναλυτές μπορεί να προσπαθήσουν να κατανοήσουν τις επιδόσεις του υπολογιστή όσον αφορά, για παράδειγμα, τη δύναμη επεξεργασίας, τη μνήμη ή την ανάλυση εικόνας. Πρόκειται για τα προβλεπόμενα κέρδη και τα μερίσματα που προσδιορίζονται από την κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας.
Τέλος, οι θεμελιώδεις αναλυτές θα συγκεντρώσουν όλα τα δεδομένα και θα έχουν μια εγγενή αξία ή αξία ανεξάρτητα από την τρέχουσα τιμή πώλησης. Αν η τιμή πώλησης είναι μικρότερη από την υπολογιζόμενη εγγενή αξία, οι φονταμενταλιστές θα αγοράσουν Η / Υ. Εάν όχι, είτε θα πουλήσουν τους υπολογιστές που ήδη κατέχουν είτε θα περιμένουν να πέσουν οι τιμές πριν αγοράσουν περισσότερα.
Οι καλές θεμελιώδεις αρχές δεν αποδίδουν ίσα κέρδη
Η εκτέλεση θεμελιώδους ανάλυσης μπορεί να είναι πολύ σκληρή δουλειά. Αλλά αυτό είναι, αναμφίβολα, η πηγή της προσφυγής της. Λαμβάνοντας το πρόβλημα να ανακαλύψουν τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας και να αξιολογήσουν τις μελλοντικές προοπτικές της, οι επενδυτές μπορούν να μάθουν αρκετά για να μάθουν πότε η τιμή των μετοχών είναι λάθος. Αυτοί οι ευσυνείδητοι επενδυτές είναι σε θέση να εντοπίσουν τα λάθη της αγοράς και να κάνουν τα χρήματα. Ταυτόχρονα, οι αγορές που βασίζονται στην εγγενή μακροπρόθεσμη αξία προστατεύουν τους επενδυτές από τους κινδύνους των καθημερινών διακυμάνσεων της αγοράς.
Ωστόσο, το γεγονός ότι η θεμελιώδης ανάλυση δείχνει ότι ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο δεν εγγυάται ότι θα διαπραγματευτεί με την εγγενή του αξία σύντομα. Τα πράγματα δεν είναι τόσο απλά. Στην πραγματικότητα, η πραγματική συμπεριφορά των τιμών των μετοχών θέτει σε αμφισβήτηση σχεδόν όλες τις μετοχές, ενώ ακόμη και ο πιο ανεξάρτητος επενδυτής μπορεί να αρχίσει να αμφισβητεί τα πλεονεκτήματα της θεμελιώδους ανάλυσης. Δεν υπάρχει μαγική φόρμουλα για να υπολογίσετε την εγγενή αξία.
Όταν η χρηματιστηριακή αγορά αναπτύσσεται, είναι εύκολο για τους επενδυτές να ξεγελάσουν τους εαυτούς τους για να σκεφτούν ότι έχουν το πλεονέκτημα να κερδίζουν νικητές. Αλλά όταν η αγορά πέφτει και οι προοπτικές είναι αβέβαιες, οι επενδυτές δεν μπορούν να βασίζονται στην τύχη. Πραγματικά πρέπει να ξέρουν τι κάνουν.
Συμπέρασμα
Υπάρχουν πολλά που μπορεί να κάνει ο επενδυτής για να μάθει τα βασικά στοιχεία. Οι επενδυτές που ανατρέπουν τα μανίκια τους και αντιμετωπίζουν την ορολογία, τα εργαλεία και τις τεχνικές θεμελιώδους ανάλυσης θα απολαμβάνουν μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στη χρήση των οικονομικών πληροφοριών και, ταυτόχρονα, πιθανότατα θα γίνουν καλύτεροι συλλέκτες αποθεμάτων. Τουλάχιστον, οι επενδυτές θα έχουν μια καλύτερη ιδέα για το τι σημαίνει όταν κάποιος συνιστά ένα απόθεμα σε ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία.
