Το απόθεμα της Bank of America Corp. (BAC) ξεπερνά το 8% από τα υψηλότερα επίπεδα του 2018 και φαίνεται να είναι ακόμη χαμηλότερο. Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση, το απόθεμα μπορεί να μειωθεί έως και 8%. Σε περίπτωση πτώσης του μετοχικού κεφαλαίου, τα μερίδια θα επανέλθουν στα χαμηλότερα επίπεδα του 2018. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: η Τράπεζα της Αμερικής μπορεί να μειωθεί κατά 10% σε βραδύτερη ανάπτυξη .)
Το απόθεμα της τράπεζας συσπειρώθηκε τον Ιούλιο, αφού η εταιρεία έδωσε καλύτερα αποτελέσματα από τα αναμενόμενα και ένα σχέδιο επιστροφής κεφαλαίου ύψους 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, τα μερίδια έχουν μειωθεί από το τέλος Αυγούστου. Η προσοχή των επενδυτών επέστρεψε και πάλι στα επιτόκια και στην καμπύλη αποδόσεων.
Δεδομένα BAC από YCharts
Τεχνική αδυναμία
Ένα bearish σημάδι είναι ότι οι μετοχές έχουν πέσει κάτω από ένα κρίσιμο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης στα $ 30.25. Το επόμενο επίπεδο υποστήριξης για το απόθεμα έρχεται γύρω στις 27, 90 δολάρια, μια πτώση 7, 5% από την τιμή των 30, 10 δολαρίων. Επιπλέον, οι μετοχές έπεσαν κάτω από μια τεχνική ανοδική τάση, στις αρχές Σεπτεμβρίου, η οποία είναι άλλη ένδειξη bearish.
Ο δείκτης σχετικής αντοχής παρουσιάζει τάση χαμηλότερης από την κορυφή σε επίπεδο υπεραγοράς άνω των 70 τον Ιανουάριο. Ένα σημάδι της διογκωμένης δυναμικής εξέρχεται από το απόθεμα. Επιπλέον, ο όγκος αυξήθηκε πρόσφατα καθώς μειώθηκε η τιμή. Δείχνει έναν αυξανόμενο αριθμό πωλητών.
Πτώση των αποδόσεων
Οι επενδυτές έγιναν ανοδικοί στο χρηματιστήριο και στις άλλες τράπεζες τον Ιούλιο, μετά τα τριμηνιαία αποτελέσματα. Ήταν επίσης όταν οι αποδόσεις για το 10ετές Treasury των Η.Π.Α. αυξήθηκαν στο 3%, προκαλώντας την καμπύλη απόδοσης. Αλλά τώρα που τα επιτόκια πέφτουν, οι επενδυτές μεγαλώνουν περισσότερο στο χρηματιστήριο και στον κλάδο. Η διαφορά ή η διαφορά μεταξύ της απόδοσης του αμερικανικού διετούς Treasury και της αποδόσεως των 10 ετών μειώθηκαν σε λιγότερο από 25 μονάδες βάσης, δηλαδή το χαμηλότερο επίπεδο από το 2007. Εν τω μεταξύ, η διαφορά μεταξύ του αμερικανικού επιτοκίου 5 ετών και του το 2ετές έχει μειωθεί σε περίπου 11 μονάδες βάσης.
Η περιορισμένη εξάπλωση μπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στο εισόδημα από τόκους των τραπεζών και να προκαλέσει επιβράδυνση ή και μείωση της αύξησης των εσόδων.
Δεδομένα BAC από YCharts
Εκτιμήσεις ξυρίσματος
Μπορεί να είναι ένας λόγος για τον οποίο οι εκτιμήσεις εσόδων των αναλυτών για τις τράπεζες μειώνονται. Οι αναλυτές βλέπουν τώρα τα έσοδα να αυξάνονται κατά 4% το 2018, σε σύγκριση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις του 5% τον Απρίλιο. Επιπλέον, οι εκτιμήσεις για τα κέρδη μειώθηκαν και προβλέπεται ότι θα αυξηθούν σχεδόν κατά 39% το 2018, κάτω από τις προηγούμενες προβλέψεις κατά περισσότερο από 40%. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Γιατί τα αποθέματα μεγάλων τραπεζών πρόκειται να καταρρεύσουν .)
Το σημερινό τεχνικό πρότυπο για την τράπεζα φαίνεται ζοφερή. Αν οι αποδόσεις συνεχίσουν να μειώνονται και οι ανησυχίες για την ισοπέδωση της καμπύλης απόδοσης παραμένουν, το απόθεμα πιθανότατα να συνεχίσει να αγωνίζεται. Αλλά αν οι φόβοι για τον πληθωρισμό αρχίσουν να σέρνονται πίσω και οι αποδόσεις αρχίζουν να αυξάνονται, τα αποθέματα που θα ωφεληθούν περισσότερο θα είναι οι τράπεζες και η Τράπεζα της Αμερικής.
