Το αποθεματικό παιχνίδι είναι ένα γρήγορο παιχνίδι, γρήγορο παιχνίδι. Ή τουλάχιστον αυτό είναι που θέλει το CNBC να σκεφτείς.
Η βαρετή αλήθεια είναι ότι κάνετε πολλά χρήματα στο μακρύ παιχνίδι. Τα παραδείγματα των δεκαετιών ανάπτυξης είναι άσεμνα, αλλά δουλεύουν εξαιρετικά καλά. Σκεφτείτε το εξής: το 1951, ο Walt Disney προσέλαβε μια υπηρέτρια που ονομάζεται Thelma Howard και έδωσε τα μερίδιά της στο απόθεμα The Discovery Company (DIS) κάθε Χριστούγεννα. Όταν πέθανε το 1994, είχε 192.000 μετοχές αξίας 9 εκατομμυρίων δολαρίων. Άφησε την πλειοψηφία στο ίδρυμά της για τη στήριξη μειονεκτούντων παιδιών.
Έτσι, οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις που προσελκύουν την προσοχή όλων θα μοιάζουν με λίγο θόρυβο σε 30 χρόνια. Θα τα βάλουμε σε αυτά ούτως ή άλλως… Οι ευρείς δείκτες είχαν μια σταθερή εβδομάδα. Είναι ενδιαφέρον ότι η δύναμη είναι σε ανάπτυξη. Τα NASDAQ και Russell 2000 ξεπέρασαν το S & P 500 και τον πιο αδύναμο Dow Jones Industrial Average.
Τομεακά, βλέπουμε δύναμη στην ενέργεια, η οποία πιθανόν οφείλεται στο ράλι του πετρελαίου και στη σύντομη κάλυψη. Το αργό πετρέλαιο είχε μια εβδομάδα + 5% από αυτή τη γραφή. Όσον αφορά τα ενεργειακά αποθέματα, ο τομέας είναι σαφώς ο ασθενέστερος από τη στιγμή που τέθηκε το κατώτατο σημείο στις 24 Δεκεμβρίου του περασμένου έτους. Άλλα φωτεινά σημεία υπήρξαν στην υγειονομική περίθαλψη και στις βιομηχανίες.
Οι βιομηχανίες και τα οικονομικά ήταν επίσης ισχυρά, αλλά η πραγματική ιστορία είναι τεχνολογία. Το κέρδος 2, 5% που εμφανίζεται για την εβδομάδα κρύβει τη συνεχιζόμενη ιστορία. Οι αγορές μισούν το λογισμικό και αγαπούν τα ημιτελικά. Την περασμένη εβδομάδα είδε μια σειρά από ισχυρά κέρδη σε ολόκληρο τον χώρο των ημιαγωγών. Η Semis βλέπει μεγάλη δραστηριότητα αγορών.
Η έκθεση από την Lam Research Corporation (LRCX) ήταν ένα showstopper. Η καθοδήγησή του υποδηλώνει ότι ο up-cycle είναι κοντά για τα ημιτελικά. Αυτό δεν αναφέρεται στην έκθεση της Intel Corporation (INTC). Η Wall Street ήταν τόσο πίσω από την μπάλα σε αυτή την ομάδα, και δείχνει με όλες τις αναβαθμίσεις. Πιθανόν, οι αναλυτές επικεντρώθηκαν στα δεινά του λογισμικού. Αυτό βοήθησε να συγκεντρώσει ένα ράλι 3, 7% στον δείκτη PHLX Semiconductor Index (SOX).
FactSet
Αυτή η ενέργεια ήταν κάπως αντικατοπτρισμένη στα σήματα μας. Η μεγάλη αγορά την περασμένη εβδομάδα ήταν σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, ακίνητα, βιομηχανίες, διακριτική ευχέρεια, οικονομικά και υλικά. Μέχρι στιγμής, δεν υπήρξε αξιοσημείωτη πώληση μείον τεχνολογία. Info tech είναι το σημείο στο οποίο έχουν βρεθεί τα περισσότερα. Που? Το μαντέψατε: το λογισμικό. Στην πραγματικότητα, 31 από τα 40 σήματα πώλησης ήταν σε αποθέματα λογισμικού. Η ομάδα συνεχίζει να είναι η ασθενέστερη αργά καθώς τα χρήματα περιστρέφονται από το λογισμικό και σε ημιτελικά.
www.mapsignals.com
Όσο για το τι έρχεται για την αγορά, είμαστε αναστατωμένοι για καλό λόγο. Δεν είναι μόνο τα χρήματα που ρίχνουν σε προηγούμενους τομείς που δεν έχουν εμπλακεί, αλλά οι πωλήσεις και τα κέρδη είναι εξαιρετικά ξεκάθαρα. Από αυτές τις εταιρείες S & P 500 που έχουν αναφέρει, το 80% κέρδισε κέρδη και το 64% κέρδισε έσοδα. Αυτός είναι ο χυμός.
Ένας άλλος λόγος είναι ότι ο δείκτης Big Money είναι έτοιμος να ανασηκωθεί ξανά. Ο μέσος όρος των δύο εβδομάδων είναι 69%, σε σύγκριση με τον μέσο όρο των πέντε εβδομάδων κατά 51%. Αυτό που μας λέει είναι ότι η αγορά κερδίζει και ότι οι προηγούμενες εβδομάδες της αδυναμίας θα αρχίσουν να κυλούν. Πρόκειται για μια δραστηριότητα bullish. Κοιτάξτε πώς συσπειρώνεται το Russell 2000 μαζί με το ΔΜΣ: φαίνεται έτοιμο να καμαρώνει.
www.mapsignals.com
"Αλλά ένα σφιχτό πηνίο μπορεί να σημαίνει χαμηλότερες τιμές σύντομα!" λες? Λοιπόν, ζητώ να διαφέρουν. Ο λόγος των αγορών προς τις πωλήσεις μετατοπίζεται. Αυτό μόνο θα μετατοπίζει το ΔΜΣ υψηλότερο, πράγμα που σημαίνει συνήθως υψηλότερες τιμές.
Και κοιτάξτε τον παρακάτω πίνακα. Είναι το χαρτοφυλάκιο Russell 2000 χρεώνεται έναντι του καθαρού αγοράζει και πουλάει καθημερινά για το παρελθόν έτος. Έτσι, αν υπήρχαν 100 αγορές και 50 πωλεί το δίχτυ για την ημέρα θα ήταν 50 - ένας θετικός αριθμός που φαίνεται πράσινος. Στη συνέχεια, οι αρνητικοί αριθμοί εμφανίζονται κόκκινο. Παρατηρήστε πώς, όταν τα κόκκινα σωμάτια επάνω, προηγούνται χαμηλότερες τιμές. Όταν το πράσινο συσσωρεύεται, προηγείται υψηλότερων τιμών. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, ο μέσος όρος των δύο εβδομάδων είναι υψηλότερος από τον μέσο όρο των πέντε εβδομάδων - και αυξάνεται. Αυτό σημαίνει ότι οι αγοραστές είναι εδώ.
www.mapsignals.com
Η εποχή των κερδών είναι εδώ και λειτουργεί σε μεγάλο βαθμό. Οι αγοραστές είναι πίσω και παίρνουν τον έλεγχο. Οι τιμές είναι χαμηλές και οι μετοχές εξακολουθούν να είναι ένα καλύτερο μέρος για να βάλεις τα χρήματά σου σε σχέση με τα ομόλογα. Οι αποδόσεις πριν και μετά τη φορολογία της απόδοσης του μερίσματος S & P 500 είναι καλύτερες από τα 10ετή κρατικά ομόλογα.
Multipl, Yahoo! Χρηματοδότηση
Οι τίτλοι των ειδησεογραφικών μέσων αποδεικνύουν για μία ακόμη φορά ότι όλα είναι πιθανό ότι δεν είναι τίποτα-burger. Impeachment, Brexit, Χονγκ Κονγκ - όλη η παρτίδα. Η αγορά δεν ενδιαφέρεται και κοιτάζει προς τα πάνω. Για μένα, μοιάζει με υψηλότερες τιμές στην αγορά.
Το σύντομο παιχνίδι είναι διασκεδαστικό και παίρνει πολλή προσοχή. Όμως, ξανά και ξανά, η επιτυχία αποδεικνύεται ότι διαρκεί πολύ. Ο Steve Jobs είπε "… αν πραγματικά κοιτάξετε προσεκτικά, οι περισσότερες επιτυχίες μιας νύχτας πήραν πολύ χρόνο."
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Οι αδύναμες αγορές μπορούν να προσφέρουν πωλήσεις σε μετοχές εάν ένας επενδυτής είναι ασθενής.
