Στα τέλη Δεκεμβρίου, υπογράμμισα μερικά πράγματα από ένα σαββατοκύριακο διαγράμματος που υποδηλώνει τη βελτίωση της όρεξης για κινδύνους σε μετοχές, μία από τις οποίες ήταν ένας πιθανός πυθμένας αργού πετρελαίου. Σήμερα, βλέπω το αντίθετο, οπότε θέλω να εξετάσω το βραχυπρόθεσμο κίνδυνο πετρελαίου θέτει μαζί με μερικά άλλα πράγματα.
Ο κύριος πίνακας σε αυτήν την ανάρτηση, που απεικονίζει την απόδοση των τιμών του αργού πετρελαίου, εδραιώνεται σήμερα πάνω από τον μέσο στόχο τιμών επαναφοράς των 55, 25 δολαρίων, αλλά παραμένει κάτω από ένα κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών προς τα κάτω, με ορμή σε μια μέτρια κλίμακα.
Ένα σπάσιμο πίσω από την υποστήριξη θα επιβεβαιώσει ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα και τη συνέχιση της πρωτογενούς τάσης, η οποία είναι χαμηλότερη. Δεδομένης της θετικής συσχέτισης μεταξύ του αργού πετρελαίου και των αποθεμάτων από τον Οκτώβριο, αυτό θα αποτελούσε πιθανότατα ένα αίνιγμα για τη συνολική αγορά.
Διαγράμματα Optuma / All Star
Ένα άλλο πράγμα που περιπλέκει το σημερινό περιβάλλον είναι η αγορά ομολόγων, η οποία επιβεβαίωσε πρόσφατα μια αποτυχημένη διαφορά και μέτρια απόκλιση ορμής. Τόνισα αυτή τη δυνατότητα πριν από λίγες εβδομάδες και πρότεινα ότι, αν επιβεβαιωθεί κάτι τέτοιο, τότε θα μπορούσε να αναμένεται ένα πιο αβέβαιο περιβάλλον που να συνδέεται με το εύρος τιμών. Είμαι ακόμα σε αυτό το στρατόπεδο σήμερα.
Διαγράμματα Optuma / All Star
Επιπλέον, μερικές από τις σημαντικότερες αγορές στον κόσμο, όπως και το γερμανικό DAX, πλησιάζουν τους μέσους στόχους αναστροφής τους. Ενώ μπορεί να είναι σε θέση να αποσπάσουν λίγο πιο ανάποδα, εξακολουθούν να βρίσκονται κάτω από το βασικό στήριγμα και έναν κινητό μέσο όρο των 200 ημερών προς τα κάτω, με ορμή σε μια μέτρια σειρά. Εάν οι πωλητές πρόκειται να εισέλθουν, είναι πιθανό ότι θα είναι στα σημερινά επίπεδα.
Διαγράμματα Optuma / All Star
Ακόμη και οι αναδυόμενες αγορές, οι οποίες μας οδήγησαν στα χαμηλά επίπεδα στο 4ο τρίμηνο, αντιμετωπίζουν μερικούς ανοιχτούς ανέμους. Οι τιμές δυσκολεύονται να παραμείνουν πάνω από το 38, 2% της συρρίκνωσης της πτώσης τους το 2018, και η ορμή είναι χαμηλότερη, αφού δεν κατάφερε να πάρει την αγορά κατά τη διάρκεια του πρόσφατου αγώνα. Και πάλι, αν οι πωλητές πρόκειται να εισέλθουν, εδώ θα ήταν ένα λογικό επίπεδο.
Διαγράμματα Optuma / All Star
Η Ταϊβάν είναι μια άλλη σημαντική αγορά που αγωνίζεται να ξεπεράσει τα όρια του 2015. Ως υπερπόντιος πληρεξούσιος για τους ημιαγωγούς, οι ταύροι θέλουν να δουν αυτό το διάλειμμα υψηλότερο, όχι χαμηλότερο από εδώ.
Διαγράμματα Optuma / All Star
Εν τω μεταξύ, οι αγορές των συνόρων σπάζουν κάτω από την γραμμή ανοδικών τάσεων από τα χαμηλότερα του Δεκεμβρίου, και η ορμή δεν πήρε ποτέ αγαθά. Και πάλι, αν οι πωλητές πρόκειται να αναδυθούν και να πάρουν αυτό το χαμηλότερο, θα είναι πιθανό να είναι από εδώ.
Διαγράμματα Optuma / All Star
Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό είναι ο δείκτης FTSE All-World Ex-US, ο οποίος βρίσκεται σε σημείο καμπής. Το Vanguard FTSE All-World πρώην αμερικανικό ETF (VEU) έχει σπάσει μια βασική πτωτική γραμμή, αλλά παραμένει κάτω από την αντίσταση κοντά στα $ 50.25, η ορμή είναι σε ένα bearish φάσμα, και τώρα περιμένουμε υπομονετικά να δούμε αν αυτή η μίνι-παγίωση σπάει υψηλότερα ή χαμηλότερα.
Διαγράμματα Optuma / All Star
Εξακολουθώ να μην βλέπω κανέναν λόγο να είμαι επιθετικός βραχυπρόθεσμα σε ενδιάμεσο ή μακροπρόθεσμο ορίζοντα, αλλά βλέπω μερικούς κινδύνους που θα μπορούσαν να βάλουν βραχυπρόθεσμα μια κλασσική όρεξη. Το αν οι εξελίξεις αυτές εξελίσσονται με το χρόνο ή την τιμή παραμένει το ερώτημα, αλλά νομίζω ότι είναι σαφές ότι είναι δύσκολο να είμαστε αγοραστής μετοχών στο επίπεδο του δείκτη αυτή τη στιγμή.
Υπάρχουν ακόμα πολλές ευκαιρίες σε μεμονωμένα ονόματα, αλλά έγραψα ένα κομμάτι για τα μέλη Premium του All Star Charts την Πέμπτη, τα οποία περιγράφουν τα πρώτα μας shorts σε λίγους μήνες. Οι ναυλωτές είναι μερικές από τις χειρότερες αποθεμάτων στον πλανήτη, οπότε αν αυτές οι ρυθμίσεις δεν λειτουργούν, τότε αυτό είναι πιθανόν ένα μήνυμα προς εμάς ότι δεν πρέπει να παρακωλύουμε τα αποθέματα σε αυτό το περιβάλλον.
Εν τω μεταξύ, εξετάζω σήμερα ονόματα σε τομείς / υποτομείς που παρουσιάζουν σχετικές αδυναμίες, όπως η ενέργεια, οι αεροπορικές εταιρείες, τα υλικά, ο άνθρακας, τα καζίνο και τα τυχερά παιχνίδια, ενώ λίγοι άλλοι ενδεχομένως περιορισμένοι σε απόλυτη και / ή σχετική βάση, ρωγμές σε αυτή την αγορά αρχίζουν να αναδύονται.
