Για τον David Einhorn, τον δισεκατομμυριούχο επικεφαλής της Greenlight Capital, αυτή η 13F εποχή ήταν μια αποκαλυπτική εποχή. Σύμφωνα με τις καταθέσεις του ταμείου του στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου της Greenlight στο Η.Π.Α. μειώνεται από 6, 3 δισ. Δολ. Σε 5, 5 δισ. Δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2017. Η μείωση είναι σχεδόν ισοδύναμη με μείωση της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου κατά 12%.
Ταυτόχρονα, ο λόγος μακροχρόνιας / μικρής μετατόπισης μετατοπίστηκε προς την κοντή πλευρά σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με το Seeking Alpha. Συνολικά, το αμοιβαίο κεφάλαιο της Einhorn επέστρεψε 6, 6% για το 2017, γεγονός που παραλείπει σε σύγκριση με τις αποδόσεις 21, 8% για τον δείκτη S & P 500.
Παρόλα αυτά, η επιχείρηση της Einhorn έφερε ετήσιες αποδόσεις 15, 4%, καθαρές αμοιβές και έξοδα. Παρακάτω θα διερευνήσουμε ορισμένες από τις συγκεκριμένες αγορές και πωλήσεις που πραγματοποίησε η Greenlight Capital κατά τη διάρκεια του 4ου τριμήνου του 2017.
Νέες συμμετοχές στην ενέργεια Consol και στο Twitter
Ο Einhorn αγόρασε σχεδόν 20 νέα πονταρίσματα στους τελευταίους μήνες του 2017, σύμφωνα με το 13F. Μία από τις μεγαλύτερες από αυτές τις αγορές ήταν η Consol Energy Inc. CEIX).
Το CEIX αντιπροσώπευε περίπου το 1, 6% του συνολικού χαρτοφυλακίου της Greenlight, όταν το χρηματιστήριο διαπραγματεύτηκε σε περίπου 23 δολάρια ανά μετοχή. Η Consol διαπραγματεύεται πάνω από $ 32 ανά μετοχή.
Μια άλλη σημαντική νέα θέση που πήρε η Greenlight Capital ήταν η δημοφιλής εταιρεία κοινωνικών μέσων Twitter Inc. (TWTR). Μαζί με την Time Warner (TWX) και την Ensco PLC (ESV), που κατέχουν παρόμοια βάρη, το απόθεμα του Twitter ήταν περίπου 1% του συνολικού χαρτοφυλακίου της Greenlight στις 31 Δεκεμβρίου 2017. Είναι πιθανό ο Einhorn να έχει επωφεληθεί από την αγορά TWTR διαπραγματεύεται πλέον πάνω από $ 32 ανά μετοχή.
Αύξηση στο Brighthouse, Μείωση της GM
Η Greenlight διατήρησε πολλές θέσεις καθ 'όλη τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου του 2017, αλλά πραγματοποίησε προσαρμογές πάνω ή κάτω στις εκμεταλλεύσεις της σε διάφορες περιπτώσεις. Η εταιρεία αγόρασε μια αρκετά μεγάλη μετοχή της Brighthouse Financial (BHF). Από το τέλος του τριμήνου, η BHF ήταν μία από τις τρεις πρώτες συμμετοχές της Greenlight Capital, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 12% του συνολικού χαρτοφυλακίου της.
Ταυτόχρονα, ο Einhorn μείωσε τη μεγαλύτερη θέση του, η οποία ήταν στη General Motors (GM). Εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει περίπου το 19% του συνολικού χαρτοφυλακίου, παρά το γεγονός ότι ο Einhorn έχει πουλήσει περίπου το ένα τρίτο των μετοχών του το τελευταίο τρίμηνο. Μια άλλη αξιοσημείωτη μείωση ήταν η εκμίσθωση αεροσκαφών AerCap Holdings NV (AER). Μετά την πώληση περίπου 20% των χαρτοφυλακίων του, ο Einhorn εξακολουθεί να διατηρεί μια θέση στην AerCap, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 9, 3% του συνολικού χαρτοφυλακίου του.
Όπως όλοι οι διαχειριστές των hedge funds, η έκθεση 13F του David Einhorn είναι χρήσιμη για τους καθημερινούς επενδυτές, αλλά μόνο σε κάποιο βαθμό. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης του δισεκατομμυριού μπορεί να έχει μετατοπίσει σημαντικά τις συμμετοχές του έως ότου η έκθεση είναι διαθέσιμη στο κοινό, πράγμα που σημαίνει ότι οι πληροφορίες μπορεί να είναι ξεπερασμένες μέχρι τώρα.
