Τι είναι ένα σημείο διακοπής;
Τα σημεία διακοπής, για αμοιβαία κεφάλαια φόρτωσης, είναι τα ποσά σε δολάρια για την αγορά των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου που πληρούν τις προϋποθέσεις για τον επενδυτή για μειωμένα τέλη πωλήσεων. Τα σημεία διακοπής προσφέρουν στους επενδυτές έκπτωση για μεγαλύτερες επενδύσεις. Η αγορά μπορεί να γίνει είτε με κατ 'αποκοπήν ποσό είτε με κλιμάκωση των πληρωμών εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Η τελευταία μορφή αγοράς των επενδύσεων σε ένα ταμείο πρέπει να τεκμηριώνεται με επιστολή προθέσεων.
Βασικές τακτικές
- Τα σημεία διακοπής για αμοιβαία κεφάλαια φόρου είναι τα ποσά δολαρίου για την αγορά των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου που πληροί τον επενδυτή για μειωμένη χρέωση πωλήσεων. Τα σημεία επαφής επιτρέπουν μειωμένα τέλη για μεγάλες αγορές, οι οποίες συχνά ωφελούνται από θεσμικούς επενδυτές. Τα σημεία αναφοράς καθορίζονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο και την ολοκληρωμένη μέσα στη διαδικασία διανομής του ταμείου. Τα δικαιώματα συσσώρευσης (ROA) χορηγούν στους υφιστάμενους κατόχους αμοιβαίων κεφαλαίων τις πιθανότητες για μειωμένα φορτία (προμήθειες) όταν αγοράζουν περισσότερα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων για να φθάσουν σε σημεία διακοπής.
Κατανόηση σημείων διακοπής
Τα σημεία διακοπής τοποθετούνται σε διάφορα επίπεδα για να προσφέρουν στους επενδυτές έκπτωση στα τέλη πωλήσεων όταν πραγματοποιούν μεγαλύτερες επενδύσεις. Τα σημεία διακοπής καθορίζονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο και ενσωματώνονται στη διαδικασία διανομής του αμοιβαίου κεφαλαίου. Συνήθως προσφέρονται για κεφάλαια με χρέωση για την πώληση, αλλά ενδέχεται να είναι διαθέσιμα και για άλλους τύπους τελών πώλησης.
Απαιτούνται αμοιβαία κεφάλαια για να περιγράψουν τα σημεία διακοπής και τις απαιτήσεις επιλεξιμότητας στο ενημερωτικό δελτίο. Με την επίτευξη ή υπέρβαση ενός σημείου διακοπής, ένας επενδυτής θα αντιμετωπίσει μια χαμηλότερη χρέωση πώλησης και θα εξοικονομήσει χρήματα.
Οι εκπτώσεις σε σημεία διακοπής αρχίζουν συχνά από 25.000 δολάρια. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA) παρέχει το ακόλουθο παράδειγμα ενός χρονοδιαγράμματος έκπτωσης διακοπών:
Επενδύσεις και χρεώσεις πωλήσεων
- Λιγότερο από $ 25.000 5.00% Τουλάχιστον $ 25.000, αλλά λιγότερο από $ 50.000 4.25% Τουλάχιστον $ 50.000 αλλά λιγότερο από $ 100.000 3.75% Τουλάχιστον $ 100.000, αλλά λιγότερο από $ 250.000 3.25% Τουλάχιστον $ 250.000, αλλά λιγότερο από $ 500.000 2.75% Τουλάχιστον $ 500.000, λιγότερο από 1 εκατομμύριο δολάρια 2.00% 1 εκατομμύριο δολάρια ή περισσότερο Δεν υπάρχει χρέωση πώλησης
Σημεία διακοπής
Όταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει εκπτώσεις σε σημεία διακοπής, υπάρχουν μερικοί τρόποι με τους οποίους ένας επενδυτής μπορεί να προκριθεί. Εάν η αρχική αγορά ενός επενδυτή φτάσει σε σημείο διακοπής, μπορεί να αναμένει να λάβει το αντίστοιχο προεξοφλητικό επιτόκιο.
Λαμβάνοντας υπόψη το πρόγραμμα FINRA breakpoint, υποθέστε ότι ένας επενδυτής σχεδιάζει να επενδύσει $ 100.000 σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο front-end load με ένα τυπικό τέλος πωλήσεων 5, 00% ή $ 5, 000. Καθώς το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει σημεία διακοπής, το τέλος πωλήσεων του επενδυτή θα μειωθεί στο 3, 25% ή στα 3, 250 δολάρια. Τα σημεία διακοπής βοηθούν αυτόν τον επενδυτή να εξοικονομήσει $ 1.750 για τη συναλλαγή.
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές να επωφεληθούν από τα σημεία διακοπής μέσω των Επιστολών Πρόθεσης και των δικαιωμάτων συσσώρευσης (ROA).
Επιστολή προθέσεων
Μια επιστολή προθέσεων (LOI) επιτρέπει σε έναν επενδυτή να πληρούν τις προϋποθέσεις για σημεία διακοπής δεσμεύοντας ένα επενδυτικό πρόγραμμα σε μια χρονική περίοδο. Μια επιστολή προθέσεων είναι ένα επίσημο έγγραφο που υπογράφεται από τον επενδυτή και περιγράφει τα σχέδιά τους για επένδυση στο ταμείο. Ένα LOI συνήθως θα επιτρέψει την εξέταση μελλοντικών επενδύσεων κατά τους επόμενους 13 μήνες. Με ένα LOI, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει το σημείο διακοπής του τέλους πώλησης που σχετίζεται με τη συνολική επένδυσή του.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας νέος επενδυτής θα ήθελε να κάνει μια επένδυση 50.000 δολαρίων σε ένα ταμείο. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθεί το πρόγραμμα δειγματοληψίας που περιγράφεται παραπάνω και έχει ένα τυπικό τέλος πώλησης 5, 00%. Εάν ο επενδυτής δεσμευτεί να καταβάλει δέκα δολάρια πληρωμών κατά τους επόμενους 13 μήνες μέσω μιας Επιστολής Πρόθεσης, τότε ο επενδυτής θα πληρώσει 3, 75% χρέωση πώλησης για κάθε επένδυση.
Δικαιώματα συσσώρευσης
Τα δικαιώματα συσσώρευσης (ROA) επιτρέπουν στους επενδυτές να πληρώνουν τα έξοδα πώλησης βάσει της συνολικής τους επένδυσης στο ταμείο. Υποθέστε ότι ο νέος επενδυτής από το παραπάνω παράδειγμα θα ήθελε να κάνει πρόσθετες επενδύσεις μετά την λήξη της Επιστολής Προθέσεων. Οποιαδήποτε πρόσθετη επένδυση θα επιβάρυνε τις πωλήσεις κατά 3, 75% μέχρι ο επενδυτής να φτάσει στο επόμενο σημείο διακοπής των 100.000 δολαρίων.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα δικαιώματα συσσώρευσης ενδέχεται να υπερβαίνουν μόνο την κατηγορία των μεριδίων για επενδύσεις. Οι επενδυτές θα πρέπει να επιδιώξουν να έχουν μια σαφή κατανόηση των σημείων διακοπής ενός ταμείου και όλων των προσόντων ώστε να εξασφαλίσουν ότι λαμβάνουν τη μεγαλύτερη έκπτωση για την οποία δικαιούνται.
