Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο Warren Buffett, η Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) στοιχηματίζει σε μεγάλο βαθμό τα χρηματοοικονομικά αποθέματα, τα οποία σήμερα αντιπροσωπεύουν περίπου το 20% της χρηματιστηριακής αξίας της τάξης των 481 δισ. Δολαρίων από τις 14 Αυγούστου 2019, από 12% στο τέλος του 2010, οι εκθέσεις The Wall Street Journal. Δεδομένου ότι οι τράπεζες θεωρούνται ευρέως ως πληρεξούσιος για την αμερικανική οικονομία στο σύνολό της, αυτό δείχνει σε μερικούς παρατηρητές ότι ο Buffett είναι μάλλον πιο αισιόδοξος για το αναπτυξιακό δυναμικό στις ΗΠΑ από ό, τι άλλοι αναλυτές που προβλέπουν είτε επιβράδυνση είτε ύφεση συρρίκνωση.
Οι τιμές αγοράς των 8 μεγαλύτερων θέσεων στις χρηματιστηριακές μετοχές της Berkshire κατά το κλείσιμο στις 14 Αυγούστου ήταν, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της CNBC: Bank of America Corp. (BAC), 25 δισ. Δολάρια, American Express Co. (AXP) (JPM), 6, 2 δισ. Δολ., Η Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3, 6 δισ. Δολ., Η Bank of New York Mellon Corp (BK), 3, 4 δισ. Δολάρια και ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Moody's Corp. (MCO), 5, 1 δισ. Δολάρια.
Σημασία για τους επενδυτές
Οι 8 μετοχές αντιπροσωπεύουν πάνω από 87 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 90, 5 δισεκατομμύρια δολάρια που έχει στοιχηματίσει η Berkshire στον χρηματοπιστωτικό τομέα, με βάση τις τιμές κλεισίματος στις 14 Αυγούστου. Προσθέστε τους επεξεργαστές πληρωμών Mastercard Inc. (MA) και Visa Inc. (V), οι οποίοι ταξινομούνται επίσημα ως αποθέματα τεχνολογίας πληροφοριών και η συνολική επένδυση σε χρηματοοικονομικά αυξάνεται στα 93, 6 δισ. Δολάρια. Το CNBC βασίζει τους υπολογισμούς του στις συμμετοχές της Berkshire στις 30 Ιουνίου, σύμφωνα με την αίτησή της SEC 13F που κατατέθηκε στις 14 Αυγούστου. Η εξαίρεση είναι η Bank of America, τα στοιχεία για τα οποία είναι από 17 Ιουλίου.
Η Berkshire έχει σημειώσει αξιοσημείωτη καθυστέρηση στην αγορά τα τελευταία χρόνια και η τιμή της μετοχής της μειώθηκε κατά 3, 6% σε ετήσια βάση, κλείνοντας στις 14 Αυγούστου, κατά τη διάρκεια της οποίας ο δείκτης S & P 500 (SPX) αυξήθηκε κατά 13, 3%. Ο δείκτης χρηματοπιστωτικού τομέα S & P 500 έχει επίσης υποεκτιμηθεί, αλλά αυξήθηκε κατά 8, 8% YTD, ανά δείκτη S & P Dow Jones.
Για το μήνα μέχρι σήμερα μέχρι τον Αύγουστο του 2008, ο χρηματοοικονομικός τομέας S & P 500 μειώθηκε κατά 8, 2% και ο δείκτης KBW Nasdaq Bank (KBX) υποχώρησε κατά 12, 1%, ενώ ο πλήρης S & P 500 υποχώρησε κατά 4, 7%. Μεταξύ των παραγόντων που συμβάλλουν στην πρόσφατη αποτυχία των χρηματοοικονομικών στοιχείων είναι η μείωση των επιτοκίων, η άνοδος των ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση και η πολιτική αναταραχή στο Χονγκ Κονγκ, ένα σημαντικό χρηματοπιστωτικό κέντρο, ανά άλλη έκθεση του περιοδικού.
Ένα άλλο πλεονέκτημα για τον Buffett είναι ότι τα χρηματοπιστωτικά αποθέματα, ιδίως οι τράπεζες, πληρώνουν πάνω από το μέσο όρο και αυξάνουν τα μερίσματα. Αυτό, με τη σειρά του, προμηθεύει περισσότερα μετρητά γι 'αυτόν, ενδεχομένως, να αναπτύξει σε νέες εξαγορές και επενδύσεις, σημειώνει το περιοδικό. Μεταξύ των 8 μετοχών που αναφέρθηκαν παραπάνω, οι μεγαλύτεροι νικητές για το Buffett YTD μέχρι τις 13 Αυγούστου ήταν οι Moody's και American Express, με συνολικά κέρδη 53% και 34% αντίστοιχα, ανά FactSet.
Τον Ιούλιο, η Berkshire αύξησε το μερίδιό της στην Bank of America σε ποσοστό μεγαλύτερο του 10%, ανά περιοδικό. Για τις άλλες 7 χρηματιστηριακές μετοχές που αναφέρθηκαν παραπάνω, τα μερίδια ιδιοκτησίας της Berkshire ήταν, από τις 30 Ιουνίου για CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank of New York Mellon, 9% 8%, η Goldman Sachs, 5% και η JPMorgan Chase, 2%.
Κοιτάω μπροστά
Ο Buffett είναι αξιοσημείωτος για τη λήψη πολύ μακροπρόθεσμης άποψης κατά την πραγματοποίηση των επενδυτικών επιλογών του. Τον Φεβρουάριο, είπε στο CNBC ότι οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες είναι "πολύ καλές επενδύσεις σε λογικές τιμές, με βάση τη σκέψη μου", σύμφωνα με το περιοδικό, προσθέτοντας: "Και είναι φθηνότερες από άλλες επιχειρήσεις που είναι επίσης καλές επιχειρήσεις, με κάποιο περιθώριο. "Σημείωσε επίσης ότι το νομοσχέδιο για την ομοσπονδιακή φορολογική μεταρρύθμιση του 2017 ήταν ευνοϊκό για τις τράπεζες και ότι ορισμένες μεγάλες τράπεζες συνεχίζουν να παράγουν μεγάλες αποδόσεις, παρά το γεγονός ότι τα χαμηλά επιτόκια τείνουν να περιορίζουν τα περιθώρια κέρδους τους.
