Πίνακας περιεχομένων
- DIY
- Σταθερές παροχές
- Αναπροσαρμοσμένες προσόδους
- Περιορισμοί στρατηγικής
- Η κατώτατη γραμμή
Οι εταιρείες ασφάλισης ζωής έχουν προσφέρει από καιρό σε επενδυτές στην Αμερική την υπόσχεση του εισοδήματος διάρκειας ζωής από συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης. Τα πρώτα συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης ήταν σχετικά απλά μέσα που πληρώνονταν με σταθερό επιτόκιο και στη συνέχεια εξοφλούσαν ένα εγγυημένο εισόδημα το οποίο ο δικαιούχος δεν μπορούσε να υπερβεί.
Οι μεταβλητές προσδοκίες εμφανίστηκαν στα τέλη της δεκαετίας του '80 με την υπόσχεση υψηλότερων αποδόσεων από τους δευτερεύοντες λογαριασμούς αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι καταγεγραμμένες προσόδους εισήχθησαν την επόμενη δεκαετία ως τρόπος παροχής μιας ασφαλούς μεθόδου συμμετοχής στην αγορά για τους συντηρητικούς επενδυτές.
Όλοι οι τύποι συμβολαίων προσόδου παρέχουν αρκετά βασικά οφέλη, όπως:
- Απαλλαγή από την αποζημίωση Προστασία από πιστωτές στις περισσότερες περιπτώσεις Απεριόριστη αναβολή φόρου χωρίς όρια εισφορών (για μη μεμονωμένους λογαριασμούς συνταξιοδότησης ή εξειδικευμένα συμβόλαια) Προστασία από συνταξιοδότηση ή υπέρβαση εισοδήματος (η σύμβαση πρέπει να ακυρωθεί για να γίνει αυτό)
Βασικές τακτικές
- Οι προσόδους είναι επενδύσεις που παίρνουν μετρητά εκ των προτέρων και υπόσχονται ένα εγγυημένο ρεύμα εισοδήματος αργότερα, συχνά για το υπόλοιπο της ζωής τους. Οι προσβολές συχνά θεωρούνται ως ένα ακριβό είδος επενδύσεων εκ των προτέρων, που περιέχει αμοιβές πωλήσεων, χρεώσεις και άλλα έξοδα. τα αποθεματικά σε μετρητά σε ένα συντηρητικό συνδυασμό μετοχών, ομολόγων και μετρητών που επιτρέπει στην εταιρεία να καλύψει τις οικονομικές της ανάγκες και να αποκομίσει κέρδος. Η αποπληρωμή των πληρωμών τόκων που προσφέρονται από σταθερές και τιμαριθμικά έσοδα έχει κάποιους περιορισμούς, αλλά μπορεί να είναι πιο αποτελεσματική και να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις.
Ωστόσο, οι προσόδους είναι επίσης ένα από τα πιο ακριβά είδη επενδύσεων, που συχνά περιλαμβάνουν πληθώρα αμοιβών, επιβαρύνσεων και άλλων δαπανών που μπορούν να μειώσουν σημαντικά το ποσό του εισοδήματος και του κεφαλαίου στο πλαίσιο της σύμβασης. Οι υψηλοί λόγοι δαπανών πολλών από αυτές τις συμβάσεις έχουν διατυπώσει ευρεία κριτική από τους εμπειρογνώμονες της βιομηχανίας και τους ρυθμιστικούς φορείς με την πάροδο των ετών. Η κατάλληλη χρήση των προσόδων εξακολουθεί να αποτελεί σημαντική συζήτηση στον χρηματοπιστωτικό τομέα.
DIY
Εκείνοι που είναι αρκετά οικονομικά περίπλοκοι για να κατανοήσουν πώς σχεδιάζονται τα έσοδα μπορούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια με ατομικές κινητές αξίες για την επανάληψη των αποτελεσμάτων των προσόδων που προσφέρουν οι ασφαλιστικοί μεταφορείς, τουλάχιστον από πολλές απόψεις.
Πρώτον, εξετάστε τον τρόπο με τον οποίο οι περισσότεροι αερομεταφορείς διαχειρίζονται τα δικά τους επενδυτικά χαρτοφυλάκια (το ενημερωτικό δελτίο περιουσιακών στοιχείων θα περιέχει γενικά περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τις επενδύσεις της προσόδου). Οι περισσότεροι ασφαλιστές ζωής επενδύουν τα αποθεματικά τους σε μετρητά σε ένα σχετικά συντηρητικό συνδυασμό μετοχών, ομολόγων και μετρητών που θα αυξηθούν με ρυθμό που θα επιτρέψει στην εταιρεία να καλύψει τις οικονομικές της ανάγκες και να κερδίσει ακόμα κέρδη.
Φυσικά, αυτά τα αποθεματικά προέρχονται από τα ασφάλιστρα που καταβάλλουν οι πελάτες και από τις αμοιβές και τις χρεώσεις που αξιολογεί για τη διαχείριση αυτών των πολιτικών. Εκείνοι που σχεδιάζουν τα δικά τους χαρτοφυλάκια προσομοίωσης προσόδων δεν είναι υποχρεωμένοι να πληρώνουν αυτά τα έξοδα ή να πληρούν τις απαιτήσεις ταμειακών διαθεσίμων, επιτρέποντάς τους να διατηρούν ένα πολύ μεγαλύτερο μέρος των κερδών.
Σταθερές παροχές
Η αντιγραφή των τόκων που καταβάλλονται από σταθερό επιτόκιο είναι σχετικά απλή, χρησιμοποιώντας ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων σταθερής απόδοσης οποιουδήποτε επιπέδου κινδύνου είναι άνετο. Οι συντηρητικοί επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αξιόγραφα US Treasury ή πιστοποιητικά κατάθεσης. όσοι έχουν υψηλότερη ανοχή κινδύνου θα μπορούσαν να επιλέξουν εταιρικά ομόλογα, προνομιούχες μετοχές ή παρόμοια μέσα που πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο με σχετική σταθερότητα τιμών.
Όπως αναφέρθηκε, οι περισσότεροι πάροχοι σταθερού επιτοκίου το κάνουν αυτό, μεταφέρουν ένα μικρότερο επιτόκιο στον ιδιοκτήτη της σύμβασης και διατηρούν το περιθώριο σε αντάλλαγμα για την εγγύηση του κεφαλαίου και των τόκων της σύμβασης.
Αναπροσαρμοσμένες προσόδους
Η δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου που αντιγράφει τις αποδόσεις που προσφέρονται από τα συμβόλαια αναπροσαρμοσμένης προσόδου είναι λίγο πιο περίπλοκη. Οι τιμαριθμοποιημένες προσόδους χρηματοδοτούνται από συνδυασμό εγγυημένων επενδύσεων, όπως χρεόγραφα του Δημοσίου, εγγυημένα επενδυτικά συμβόλαια και επιλογές δείκτη.
Για παράδειγμα, για κάθε 100.000 δολάρια εφάπαξ ασφάλιστρο που λαμβάνεται, ένας ασφαλιστικός μεταφορέας μπορεί να επενδύσει 85.000 δολάρια σε εγγυημένα μέσα που θα αυξηθούν στο αρχικό ποσό του κεφαλαίου (και ίσως λίγο περισσότερο) μέχρι τη λήξη της σύμβασης.
Εκείνοι οικονομικά πολύπλοκοι ώστε να κατανοήσουν τον τρόπο με τον οποίο σχεδιάζονται τα έσοδα μπορούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια τα οποία αντιγράφουν εννοιολογικά συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης.
Ένα άλλο ποσό των 10.000 δολαρίων θα χρησιμοποιηθεί για την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης επί του υποκείμενου δείκτη αναφοράς που χρησιμοποιεί το συμβόλαιο, όπως το Standard & Poor's 500. Εάν ο δείκτης αυξηθεί, τότε οι κλήσεις θα αυξηθούν αναλογικά αλλά με ρυθμό πολύ μεγαλύτερο από αυτόν του ίδιου του δείκτη λόγω της κερδοσκοπικής τους φύσης. Τα υπόλοιπα $ 5.000 μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη εξόδων συμβολαίου ή άλλων εξόδων, όπως η προμήθεια στον μεσίτη. Το μόνο που βλέπει ο επενδυτής είναι ότι η αξία της σύμβασης θα αυξηθεί εάν ο δείκτης αυξηθεί, αλλά δεν θα μειωθεί αν ο δείκτης πέσει.
Οι περισσότερες συμβάσεις με ευρετήριο έχουν αρκετούς περιορισμούς για το πόσο κέρδος μπορούν να κάνουν οι επενδυτές. οι περισσότερες συμβάσεις έχουν τώρα ανώτατα όρια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, όπως 8% ετησίως. Αυτό σημαίνει ότι εάν ο δείκτης αυξάνεται κατά περισσότερο από το ποσό αυτό, ο μεταφορέας θα διατηρήσει τυχόν περίσσεια ανάπτυξης πάνω από το ανώτατο όριο.
Όμως, κάθε επενδυτής μπορεί να διαιρέσει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό και να χρησιμοποιήσει ένα μέρος για να αγοράσει έναν ή περισσότερους τίτλους σταθερής απόδοσης που θα αυξηθούν στο αρχικό ποσό του κεφαλαίου κατά μια καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία. Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου μπορούν να είναι καλά γι 'αυτό, αλλά οποιοσδήποτε τύπος εγγυημένης ασφάλειας μπορεί να εξυπηρετήσει. Για το λόγο αυτό, οι πιο επικίνδυνες προσφορές σταθερού εισοδήματος θα μπορούσαν να αναμειχθούν για να αυξήσουν το ποσοστό απόδοσης, ανάλογα με την ανοχή του επενδυτή και τον χρονικό ορίζοντα.
Το υπόλοιπο των χρημάτων θα μπορούσε στη συνέχεια να χρησιμοποιηθεί για να αγοράσει κλήσεις σε ένα επιλεγμένο δείκτη (στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτό θα πρέπει πιθανώς να είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης). Φυσικά, απαιτείται μια βασική γνώση των επιλογών. Όσοι δεν έχουν εμπειρία σε αυτόν τον τομέα θα χρειαστούν έναν χρηματιστή ή ένα επενδυτικό σύμβουλο.
Ωστόσο, η στρατηγική αυτή είναι σχετικά απλή και μπορεί τελικά να αποφέρει τα ίδια αποτελέσματα με μια εμπορική σύμβαση, χωρίς τα ανώτατα όρια και πολλά από τα τέλη και τα κόστη. Εκείνοι που επιθυμούν να εφαρμόσουν αυτή τη στρατηγική μπορούν να βασίζονται σε μετριοπαθή έως σημαντικά κέρδη με την πάροδο του χρόνου, με ελάχιστο ή καθόλου κίνδυνο στον κύριο.
Περιορισμοί στρατηγικής
Αυτά τα χαρτοφυλάκια δεν θα είναι σε θέση να παρέχουν την ασφαλιστική προστασία που βρίσκεται σε εμπορικές συμβάσεις, όπως μια εγγυημένη εισοδηματική ροή που δεν μπορεί να ξεπεραστεί. Για να λάβει αυτό το είδος προστασίας, ο επενδυτής πρέπει να ακυρώσει τη σύμβαση, η οποία παραδίδει τον ασφαλιστή στον έλεγχο της σύμβασης με αντάλλαγμα την αμετάκλητη καταβολή εισοδήματος για τη ζωή.
Για το λόγο αυτό, η πλειοψηφία των κατόχων κερδών επιλέγουν άλλες μορφές πληρωμής, όπως συστηματική απόσυρση ή απαιτούμενη ελάχιστη πληρωμή διανομής σε ηλικία 70½ ετών. Επίσης, αυτό το χαρτοφυλάκιο δεν θα αυξάνεται με τον φόρο, όπως το εμπορικό αντίγραφό του, εκτός εάν γίνεται μέσα σε ένα Παραδοσιακό ή Roth IRA και πολλοί θεματοφύλακες του IRA δεν επιτρέπουν τη χρήση δικαιωμάτων στους λογαριασμούς τους. Όσοι επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν αυτή τη στρατηγική μέσα σε έναν IRA πρέπει να βρουν έναν αυτοδιαχειριζόμενο θεματοφύλακα του IRA που να διευκολύνει τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης.
Η κατώτατη γραμμή
Η αλληλεπικάλυψη των πληρωμών τόκων των εμπορικά διαθέσιμων σταθερών και δεικτών προσόδων έχει ορισμένους περιορισμούς, αλλά η πρακτική μπορεί επίσης να είναι πιο αποτελεσματική και να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις από τις εμπορικές συμβάσεις. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο εργάζονται οι προσόδους και πώς μπορείτε να αποκομίζετε παρόμοιες αποδόσεις επενδύσεων, συμβουλευτείτε τον χρηματιστή ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.
