Cagr εναντίον irr: ποια είναι η διαφορά;

CAGR vs. IRR: Μια επισκόπηση

Ο σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR) μετρά την απόδοση μιας επένδυσης για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (IRR) μετρά επίσης τις επιδόσεις των επενδύσεων. Ενώ το CAGR είναι ευκολότερο να υπολογιστεί, το IRR μπορεί να αντιμετωπίσει πιο περίπλοκες καταστάσεις.

Η πιο σημαντική διάκριση μεταξύ CAGR και IRR είναι ότι το CAGR είναι αρκετά απλό ώστε να μπορεί να υπολογιστεί με το χέρι. Αντίθετα, οι πιο περίπλοκες επενδύσεις και έργα, ή εκείνες που έχουν πολλές διαφορετικές εισροές και εκροές μετρητών, αξιολογούνται καλύτερα χρησιμοποιώντας IRR. Για να επιστρέψετε στο επιτόκιο IRR, είναι ιδανικός ένας οικονομικός υπολογιστής, το Excel ή το λογιστικό σύστημα χαρτοφυλακίου.

Το CAGR συμβάλλει στην επίτευξη μιας επένδυσης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Έχει τα οφέλη της, αλλά υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.

Σε καταστάσεις με πολλαπλές ταμειακές ροές, η προσέγγιση IRR θεωρείται συνήθως καλύτερη από την CAGR.

CAGR

Η έννοια του CAGR είναι σχετικά απλή και απαιτεί μόνο τρεις βασικές εισροές: την αρχική αξία μιας επένδυσης, την τελική τιμή και την χρονική περίοδο. Τα ηλεκτρονικά εργαλεία, συμπεριλαμβανομένης της αριθμομηχανής CAGR της Investopedia, θα φουσκώνουν το CAGR κατά την εισαγωγή αυτών των τριών τιμών.

Αρχική τιμή = 1.000

Τελική τιμή = 2.200

Χρονική περίοδος (n) = 4

^ (1 / η) - 1

Στην ανωτέρω περίπτωση, το CAGR είναι 21, 7%.

Το CAGR είναι ανώτερο από το μέσο όρο των αποδόσεων, επειδή λαμβάνει υπόψη τον τρόπο με τον οποίο μια επένδυση αναμειγνύεται με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, είναι περιορισμένη, δεδομένου ότι προϋποθέτει μια εξομαλυνθείσα απόδοση κατά τη μετρούμενη χρονική περίοδο, λαμβάνοντας υπόψη μόνο μια αρχική και μια τελική τιμή όταν, στην πραγματικότητα, μια επένδυση συνήθως αντιμετωπίζει βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις και μειώσεις. Το CAGR υπόκειται επίσης σε χειρισμό δεδομένου ότι η μεταβλητή για τη χρονική περίοδο εισάγεται από το άτομο που τον υπολογίζει και δεν αποτελεί μέρος του ίδιου του υπολογισμού.

IRR

Το IRR είναι ομοιόμορφο για επενδύσεις διαφόρων τύπων και, ως εκ τούτου, το IRR μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την κατάταξη πολλαπλών μελλοντικών έργων σε σχετικά ομοιόμορφη βάση. Το IRR είναι επίσης ένα ποσοστό απόδοσης μετρητών, αλλά είναι πιο ευέλικτο από το CAGR. Ενώ η CAGR χρησιμοποιεί απλώς την αρχική και τη τελική τιμή, η IRR θεωρεί πολλαπλές ταμειακές ροές και περιόδους - αντανακλώντας το γεγονός ότι εισροές και εκροές μετρητών συμβαίνουν συχνά συνεχώς όταν πρόκειται για επενδύσεις. Το IRR μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί στην εταιρική χρηματοδότηση όταν ένα έργο απαιτεί εκροές μετρητών εκ των προτέρων αλλά στη συνέχεια έχει ως αποτέλεσμα εισροές μετρητών ως επένδυση αποδίδει. Εξετάστε την ακόλουθη επένδυση:

Παράδειγμα επένδυσης
Χρονική περίοδος	Ταμειακή ροή
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700