Πίνακας περιεχομένων
- Αμοιβαία κεφάλαια βασικών εμπορευμάτων
- Αμοιβαία Κεφάλαια Μετοχών
Τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν συνήθως σε μη παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως τα αποθέματα και τα αξιόγραφα σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα. Ορισμένοι, ωστόσο, χρησιμοποιούν επίσης συμβάσεις παραγώγων όπως επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτές υπάρχουν ως ξεχωριστή κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων που ειδικεύονται στην επένδυση σε παράγωγα μέσα που εμπίπτουν στη γενικότερη κατηγορία ενός «ειδικού ταμείου». Τα κεφάλαια αυτά μπορούν να αποτελέσουν ένα εξαιρετικό επενδυτικό εργαλείο για τους επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με δικαιώματα προαίρεσης και προθεσμιακές συμβάσεις για τα αποθέματα και τα εμπορεύματα διαφόρων εταιρειών. Σημειώστε, ωστόσο, ότι η χρήση των παραγώγων μπορεί επίσης να αυξήσει την επικινδυνότητα του ταμείου.
Ενώ τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια έξω εκεί δεν χρησιμοποιούν επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, πολλά hedge funds κάνουν. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, ωστόσο, συχνά δεν είναι διαθέσιμα για τους απλούς επενδυτές, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ είναι.
Βασικές τακτικές
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι επαγγελματικά οργανωμένες ομάδες χρημάτων που επενδύουν παραδοσιακά σε μετοχές και ομόλογα. Ωστόσο, μερικά αμοιβαία κεφάλαια χρησιμοποιούν συμβάσεις παραγώγων όπως επιλογές και προθεσμιακά συμβόλαια για να αυξήσουν τις αποδόσεις ή να δημιουργήσουν εισόδημα. Τα κεφάλαια των κονδυλίων συχνά θα κατέχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και όχι φυσικό υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιήσουν επιλογές είτε για να αντισταθμίσουν κάποιο κίνδυνο είτε για να δημιουργήσουν εισόδημα μέσω καλυμμένης γραπτής κλήσης.
Επιλογές και Futures σε Αμοιβαία Κεφάλαια Εμπορεύματος
Τα αμοιβαία κεφάλαια που ειδικεύονται στη δημιουργία αποδόσεων από τις μεταβολές στις τιμές των βασικών προϊόντων συνήθως κατέχουν εμπορικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων και αποθέματα εταιρειών που εξάγουν και πωλούν διάφορα αγαθά, όπως πετρέλαιο, χρυσό, αέριο, ασήμι και άλλα πολύτιμα μέταλλα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να αποτελούν σημαντικό μέρος των συμμετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, εάν ένα ταμείο επιθυμεί να ακολουθήσει επιθετικές κερδοσκοπικές στρατηγικές και στρατηγικές διαπραγμάτευσης που μεγιστοποιούν τη συνολική απόδοση από την αγορά βασικών προϊόντων. Η επένδυση σε βασικά προϊόντα είναι πολύ επικίνδυνη και τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως χρησιμοποιούν εξελιγμένες επενδυτικές τεχνικές και προσλαμβάνουν εξαιρετικά ικανή διοίκηση. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μια πολύ υψηλή αναλογία εξόδων που χρεώνεται από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο βασικών προϊόντων.
Για παράδειγμα, το βασικό κεφάλαιο Rydex Commodities Fund H (NASDAQ: RYMBX) επενδύει σε διάφορα προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, συμπεριλαμβανομένων των παράγωγων μέσων που συνδέονται με εμπορεύματα, όπως τα δικαιώματα προαίρεσης επί εμπορευμάτων και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιβαρύνεται με υψηλό δείκτη ακαθάριστων εξόδων 1, 77% από τον Μάιο του 2018.
Αμοιβαία κεφάλαια που χρησιμοποιούν παράγωγα
Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε μετοχές αλλά διατηρούν επίσης δικαιώματα προαίρεσης με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου και της μεταβλητότητας των χαρτοφυλακίων τους. Η αγορά προστατευτικών βαρών μειώνει γενικά τις συνολικές αποδόσεις από την καταβολή της πριμοδότησης των δικαιωμάτων προαίρεσης, αλλά αποτρέπουν επίσης από τις σοβαρές απώλειες σε μια αγορά bear ή crash στην αγορά.
Άλλοι ασχολούνται με την κάλυψη καλών κλήσεων για τη δημιουργία εισοδήματος, όπως η μετοχή της Κατηγορίας A της Gateway (NASDAQ: GATEX) η οποία επενδύει κυρίως σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης που περιλαμβάνονται στον Δείκτη S & P 500. Ωστόσο, το αμοιβαίο κεφάλαιο πωλεί δικαιώματα προαίρεσης έναντι του χαρτοφυλακίου του και χρησιμοποιεί έσοδα για την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης, γεγονός που επιτρέπει στη GATEX να αντισταθμίσει το σύνολο του χαρτοφυλακίου της έναντι της μεταβλητότητας και των ξαφνικών μεγάλων πτώσεων των τιμών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Βασικά στοιχεία επιλογών πώλησης.)
