Τι είναι η κεφαλαιουχική βάση;
Η κεφαλαιουχική βάση, γνωστή επίσης ως βάση κόστους ή τραπεζικό κεφάλαιο, χρησιμοποιείται γενικά για να αναφέρεται σε κάποιο είδος βασικού επιπέδου χρηματοδότησης. Η έννοια της κεφαλαιακής βάσης έχει πολλαπλές εφαρμογές στη χρηματοδότηση και συχνά αναφέρεται σε ένα συγκεκριμένο ποσό χρημάτων. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον όρο για να αναφέρουν το αρχικό ποσό χρημάτων που επενδύουν σε ένα απόθεμα ή ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών.
Οι τράπεζες και οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο χρησιμοποιούν επίσης τον όρο, αλλά με τρόπους που διαφέρουν από τον τρόπο με τον οποίο το χρησιμοποιεί ο κάθε επενδυτής. Αυτό που έχουν όλοι οι τρόποι χρήσης του όρου είναι ότι αναφέρονται σε ένα σημείο εκκίνησης της χρηματοδότησης που απαιτείται για τη μέτρηση του κέρδους και της απώλειας ή για την ικανοποίηση μιας απαίτησης κανονιστικής ισορροπίας.
Βασικές τακτικές
- Η κεφαλαιακή βάση είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται από τους μεμονωμένους επενδυτές, τις εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και τις τράπεζες για να αναφερθούν σε ένα βασικό επίπεδο χρηματοδότησης. Για τους μεμονωμένους επενδυτές, η κεφαλαιακή βάση αναφέρεται στα χρήματα που χρησιμοποιούνται για την αγορά μιας αρχικής επένδυσης και των επακόλουθων αγορών αυτής της επένδυσης. η κεφαλαιουχική βάση είναι συνώνυμη με το τραπεζικό κεφάλαιο και αντιπροσωπεύει την αξία που προκύπτει όταν αφαιρούνται οι υποχρεώσεις μιας τράπεζας από τα περιουσιακά της στοιχεία. Για τις εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες, η κεφαλαιουχική βάση είναι το κεφάλαιο που αποκτήθηκε κατά την αρχική δημόσια εγγραφή (IPO) ή οι πρόσθετες προσφορές μιας εταιρείας, συν τα τυχόν κέρδη εις νέον (RE).
Κατανόηση της κεφαλαιακής βάσης
Ατομικός επενδυτής
Όταν αναφέρεται σε χρήμα που ένας επενδυτής χρησιμοποιεί για την αγορά κινητών αξιών, η κεφαλαιακή βάση αναφέρεται σε μια αρχική επένδυση συν τις μεταγενέστερες επενδύσεις που πραγματοποίησε ένας επενδυτής στο χαρτοφυλάκιό τους. Ο όρος είναι ουσιαστικά συνώνυμος με τη βάση κόστους.
Για να διαπιστωθεί εάν οι επενδυτικές προσπάθειές τους ήταν επικερδείς, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ποια είναι η κεφαλαιουχική βάση της επένδυσής τους για τον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης (ROI). Η απόδοση επένδυσης είναι ένας απλός υπολογισμός που μπορεί να χρησιμοποιήσει ο επενδυτής για να προσδιορίσει γρήγορα εάν η επένδυσή τους είναι καθαρά θετική ή καθαρή αρνητική.
Βιομηχανία της Τράπεζας
Όταν πρόκειται για μια τράπεζα, η κεφαλαιουχική βάση μπορεί να χρησιμοποιηθεί συνώνυμα με το όρο τραπεζικό κεφάλαιο. Το τραπεζικό κεφάλαιο είναι η αξία που προκύπτει όταν αφαιρούνται οι υποχρεώσεις μιας τράπεζας από τα περιουσιακά της στοιχεία. Υπάρχουν κανονιστικές απαιτήσεις σχετικά με το πόσα τραπεζικά κεφάλαια πρέπει να διατηρεί μια τράπεζα.
Η επιτροπή τραπεζικής εποπτείας της Βασιλείας (BCBS) είναι μια διεθνής επιτροπή αποτελούμενη από 45 κράτη μέλη που αναπτύσσουν πρότυπα για την κανονιστική ρύθμιση των τραπεζών και τις κεφαλαιακές απαιτήσεις. Αυτές οι απαιτήσεις καθορίζουν πόσα διαθέσιμα πρέπει να διαθέτουν οι κεφαλαιαγορές και άλλα ιδρύματα αποθετηρίων, μια απαίτηση που ενισχύθηκε μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008.
Εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο
Για τους σκοπούς μιας δημόσιας εταιρείας ή μιας εταιρείας που είναι ήδη εισηγμένη στο χρηματιστήριο, η κεφαλαιακή βάση μπορεί να αναφέρεται στο κεφάλαιο που αποκτήθηκε κατά την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) ή στις πρόσθετες προσφορές μιας εταιρείας, συν τα τυχόν κέρδη εις νέον (RE).
Αυτό είναι ουσιαστικά τα χρήματα που συνεισέφεραν οι μέτοχοι που αγόρασαν μετοχές στην προσφορά της εταιρείας συν το ποσό του καθαρού εισοδήματος που έμεινε για την εταιρεία μετά την καταβολή μερισμάτων στους μετόχους της. Δεδομένου ότι ο στόχος της εταιρείας είναι να συγκεντρώσει χρήματα που θα της επιτρέψουν να αναπτυχθεί και να επεκταθεί, η εταιρεία πρέπει να χρησιμοποιήσει σωστά την κεφαλαιακή βάση για να αποκομίσει τα οφέλη της IPO.
Η κατώτατη γραμμή
Η κεφαλαιακή βάση είναι σημαντική επειδή παρέχει ένα σημείο αναφοράς κατά τη μέτρηση των αποδόσεων. Χωρίς αυτό, οι επενδυτές και οι εταιρείες δεν θα γνωρίζουν πώς έχουν πραγματοποιήσει οι επενδύσεις τους, διότι δεν θα είχαν κανένα σημείο εκκίνησης να χρησιμοποιήσουν στις μετρήσεις τους.
Μια τράπεζα θα παρακολουθεί την κεφαλαιακή της βάση ή το τραπεζικό της κεφάλαιο, καθώς αποτελεί κανονιστική απαίτηση για τη διατήρηση ορισμένων επιπέδων χρηματοδότησης. Όταν μια τράπεζα αρχίζει να χρηματοδοτείται ανεπαρκώς, μπορεί να αντλήσει κεφάλαια με την πώληση ομολόγων ή με άλλα μέτρα για να μειώσει τις υποχρεώσεις της ή να αυξήσει τα περιουσιακά της στοιχεία.
