Ήρθε η ώρα να αγοράσετε μετοχές χρυσού και χρεοκοπίας καθώς η τρέχουσα φούσκα της χρηματιστηριακής αγοράς πρόκειται να σκάσει. Αυτή είναι η άποψη της Crescat Capital LLC, μιας εταιρείας με έδρα το Ντένβερ, με πολύ καλή επιτυχία στο S & P 500 και της οποίας το Global Macro Fund επέστρεψε 41% πέρυσι. Η εταιρία επισημαίνει ότι το φετινό ταμιευτήριο των εταιρικών εταιριών τα τελευταία δύο χρόνια αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα προειδοποιητικά σημάδια. Οι εμπιστευόμενοι αυτοί που πωλούνται έντονα το 2017, το 2018, και τώρα, "η τρίτη φορά θα πρέπει να είναι η γοητεία για την επίμονη αμερικανική αγορά", προβλέπει το Crescat, σύμφωνα με το Bloomberg.
Η τρέχουσα στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου της επιχείρησης είναι υπερβολικά μακρά και χρυσός, ενώ τα παγκόσμια αποθέματα παρακμάζουν. "Υπάρχει πολύ περισσότερος μπροστά για να επωφεληθείτε από τη μικρή πλευρά της αγοράς", γράφει η εταιρεία στους πελάτες. "Ο αγώνας της αγοράς αρκούδων εξαντλείται!"
Στρατηγική για την αρσενική αγορά της Crescent Capital
- Αγοράστε χρυσό, αποθέματα χαρτοπωλείου75% της στρατηγικής της επιχείρησηςΑπό την ύφεση που επικρατεί, τα σήματα πώλησης είναι εμπιστευτικά μέσα στο 2017, το 2018 και στις αρχές του 2019
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Κάνοντας το 13% ανάκαμψη στην αγορά μετοχών μόνο ένα ράλι με αγορά αρκούδας είναι μια σαφής ένδειξη ότι η Crescat σκέφτεται τα οικονομικά θεμελιώδη στοιχεία δείχνουν προς τα κάτω. Μαζί με τους εταιρικούς επενδυτές που πωλούν μετοχές, η Crescat αναφέρει τα οικονομικά δεδομένα που επιδεινώνονται και την αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων ως λόγους που πρέπει να ληφθούν υπόψη.
Η σημερινή συναίνεση είναι ότι η οικονομία θα εισέλθει σε ύφεση είτε στο 2020 είτε στο 2021, δήλωσε ο Tavi Costa, παγκόσμιος μακροοικονομικός αναλυτής στο Crescat, στο Bloomberg. Μεταξύ εκείνης της συναίνεσης είναι οι βραβευμένοι με το βραβείο Νόμπελ οικονομολόγοι Paul Krugmann και Robert Schiller, καθώς και ο οικονομικός σχολιαστής Gary Shilling και τουλάχιστον τα τρία τέταρτα των οικονομολόγων επιχειρήσεων. Ο Τάβι, ωστόσο, πιστεύει ότι η κάμψη θα συμβεί ακόμα νωρίτερα. «Νομίζουμε ότι είναι πολύ πιο κοντά από αυτό», είπε.
Εάν και πότε συμβαίνει μια ύφεση, οι μετοχές είναι πιθανό να σφυρηλατηθούν από την πτώση των κερδών. Η Goldman Sachs, σε μια πρόσφατη έκθεση "Πού να επενδύσει τώρα", περιέγραψε τη μέση μέγιστη μεταβολή των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά τις επτά τελευταίες περιόδους ύφεσης από το 1970. Ο τομέας των υλικών παρουσίασε πτώση κατά 56%, οι βιομηχανίες και η ενέργεια μειώθηκαν κατά 33%, 20% και 19% αντίστοιχα. Οι μειώσεις αυτές ήταν πολύ χειρότερες από τη μέση πτώση του EPS της S & P 500 κατά 13%.
Κοιτάω μπροστά
Ενώ οι ταύροι εκμεταλλεύονται επί του παρόντος την ανάκαμψη της αγοράς, τα οικονομικά δεδομένα που συνεχίζουν να επιδεινώνονται ενδέχεται να επιβεβαιώσουν τη φτωχή άποψη και να ξεφουσκώσουν τη φούσκα. Στην περίπτωση αυτή, οι επενδυτές θα θέλουν να είναι σύντομες. "Σύντομα η νοοτροπία του buy-the-dip και η απληστία στην αγορά των ταύρων θα μετατραπεί σε φόβο. Η πώληση θα δημιουργήσει περισσότερες πωλήσεις. Έτσι δουλεύουν οι αγορές φέρουν ", γράφει ο Crescat στους πελάτες τους.
