Τι είναι Μερίδιο Κεφαλαίου
Τα μερίδια κεφαλαίου είναι μια κατηγορία μετοχών που προσφέρεται από ένα ταμείο διπλού σκοπού. Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διπλού σκοπού, οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν είτε σε μετοχές κεφαλαίου για κέρδη ή μερίσματα εισοδήματος για μερίσματα.
ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ
Τα μερίδια κεφαλαίου συνήθως προσελκύουν επενδυτές που αναζητούν αύξηση κεφαλαίου. Είναι ένας τύπος κατηγορίας μετοχών που προσφέρεται σε κεφάλαια διπλής χρήσης.
Ταμεία διπλού σκοπού
Τα κεφάλαια διπλής χρήσης εισήχθησαν στη δεκαετία του 1960 και κέρδισαν δημοτικότητα τη δεκαετία του 1970 με προσφορές κεφαλαίων από μερικούς από τους κορυφαίους διαχειριστές χρημάτων της βιομηχανίας. Οι δημοφιλείς εκδόσεις αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων περιλάμβαναν το American Dual Vest Fund που διαχειρίζεται η Haywood Management, το Ταμείο Gemini που διαχειρίζεται η Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. από τη John P. Chase Inc., το Ταμείο μόχλευσης της Βοστώνης που διαχειρίζεται η Vance, Co, και το αμοιβαίο κεφάλαιο Scudder Duo Vest που διαχειρίζεται η Scudder, Stevens & Clark. Πολλά κεφάλαια διπλής χρήσης έκλεισαν στη δεκαετία του 1980, αφού οι νέοι φορολογικοί κανόνες της Υπηρεσίας Εσωτερικών Φόρων άλλαξαν τις φορολογικές υποχρεώσεις για τα κεφάλαια. Μέχρι τη δεκαετία του 1990, τα περισσότερα κεφάλαια διπλής χρήσης καταργήθηκαν τελείως.
Τα κεφάλαια διπλής χρήσης διαρθρώθηκαν ως κεφάλαια κλειστού τύπου με δύο τύπους μετοχών που προσφέρθηκαν. Όπως και με τα αμοιβαία κεφάλαια, αντιπροσώπευαν χαρτοφυλάκια συγκεντρωτικών τίτλων. Μερίδια των κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θα μπορούσαν να διαρθρώσουν κάθε κατηγορία μετοχών κατά την κρίση τους, αποφασίζοντας για τις ατομικές αμοιβές και έξοδα κατά κατηγορία μετοχών.
Ένα άλλο μοναδικό χαρακτηριστικό των κεφαλαίων διπλής χρήσης ήταν η περίοδος κατοχής τους. Αυτά τα κεφάλαια είχαν καθορισμένη διάρκεια στην αγορά με ημερομηνία στόχου εκκαθάρισης. Κατά την ημερομηνία στόχου, τα κεφάλαια διπλής χρήσης θα επέστρεφαν κεφάλαιο στους επενδυτές.
Επενδύσεις κεφαλαίου
Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα μερίδια κεφαλαίου επικεντρώθηκαν στην αύξηση των υπεραξιών. Οι μετοχές αυτές επωφελήθηκαν περισσότερο από την άνοδο των τιμών και την ενεργό διαχείριση. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια διπλής χρήσης είχαν ευέλικτες μορφές διαχείρισης που επέτρεψαν στους διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων να επιλέγουν τίτλους από ένα ευρύ σύμπαν Τα μερίδια κεφαλαίου θα μπορούσαν επίσης να αναφέρονται ως κοινές μετοχές.
Τα μερίδια κεφαλαίου προσέφεραν οφέλη μέσω μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Ενώ δεν έδιναν μερίσματα, επέστρεψαν κεφάλαια και κεφαλαιακά κέρδη στους επενδυτές κατά την ημερομηνία λήξης.
Εισοδηματικές Μετοχές
Οι μετοχές εισοδήματος αντιπροσωπεύουν το δεύτερο είδος κατηγορίας μετοχών σε κεφάλαια διπλής χρήσης. Οι μετοχές αυτές θα μπορούσαν να αναφέρονται ως προνομιούχες μετοχές. Οι εισοδηματικές μετοχές του κεφαλαίου στοχεύουν στους επενδυτές που αναζητούν διανομές και μερίσματα. Δικαιούσαν τους επενδυτές σε διανομές και μερίσματα που καταβλήθηκαν από το ταμείο. Ενώ η πλειοψηφία των αμοιβαίων κεφαλαίων διπλής χρήσης επικεντρώθηκε κυρίως σε μετοχές και αποθέματα εσόδων, κατείχαν επίσης ορισμένα σταθερά έσοδα και μετρητά από τα οποία πραγματοποιήθηκαν κατανομές των τόκων.
Οι μετοχές εισοδήματος έλαβαν διανομές και μερίσματα καθ 'όλη τη διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου. Κατά τη λήξη, το ταμείο επέστρεψε το κεφάλαιο. Αυτά τα μερίδια προτιμήθηκαν και τα κατέστησαν πρώτη προτεραιότητα στην ημερομηνία λήξης του στόχου.
