Ταμειακή ροή και ροή κεφαλαίων: Επισκόπηση
Υπάρχουν γενικά τέσσερα διαφορετικά είδη οικονομικών καταστάσεων στη λογιστική: ο ισολογισμός, η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, η κατάσταση ταμειακών ροών και η κατάσταση των ταμειακών ροών. Εδώ, βυθίζουμε τα δύο τελευταία.
Στον τομέα της χρηματοοικονομικής λογιστικής, η κατάσταση των ταμειακών ροών αναφέρεται στην μεταβολή των ταμειακών διαθεσίμων και των ισοδυνάμων μιας επιχείρησης από μια περίοδο στην άλλη. Η ροή του αμοιβαίου κεφαλαίου, ωστόσο, έχει δύο διαφορετικές έννοιες. Το ένα είναι για λογιστικούς σκοπούς, ενώ το άλλο εξυπηρετεί επενδυτικούς σκοπούς.
Ταμειακή ροή
Η ταμειακή ροή καταγράφεται στην κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας. Αυτή η δήλωση - μία από τις κύριες δηλώσεις για μια εταιρεία - δείχνει την εισροή και την εκροή πραγματικών μετρητών (ή ταμειακών περιουσιακών στοιχείων) από τις επιχειρησιακές της δραστηριότητες. Είναι μια απαιτούμενη αναφορά βάσει γενικά αποδεκτών λογιστικών αρχών (GAAP).
Αυτό διαφέρει από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, η οποία καταγράφει δεδομένα ή συναλλαγές που ενδέχεται να μην έχουν πλήρως πραγματοποιηθεί, όπως μη εισπραχθέντα έσοδα ή μη καταβληθέντα έσοδα. Η κατάσταση ταμειακών ροών, από την άλλη πλευρά, θα έχει ήδη εισαγάγει αυτές τις πληροφορίες και θα δώσει ένα πιο ακριβές πορτρέτο για το πόσα μετρητά μια εταιρεία παράγει.
Οι πηγές ταμειακών ροών μπορούν να χωριστούν σε τρεις διαφορετικές κατηγορίες σε μια κατάσταση ταμειακών ροών:
- Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες: Τα ποσά που προκύπτουν από τη γενική ή βασική λειτουργία της επιχείρησης θα καταχωρούνται στην κατηγορία αυτή. Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες: Το τμήμα αυτό θα καλύπτει τις ταμειακές ροές που δαπανώνται για επενδύσεις όπως ο νέος εξοπλισμός. Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται όλες οι συναλλαγές με οφειλέτες, όπως τα έσοδα από νέα χρέη ή μερίσματα που καταβάλλονται στους επενδυτές.
Οι εταιρείες εισπράττουν εισοδήματα μετρητών από την πώληση αγαθών, την παροχή υπηρεσιών, την πώληση περιουσιακών στοιχείων, την απόκτηση τόκων από επενδύσεις, τη μίσθωση, τη λήψη δανείων ή την έκδοση νέων μετοχών. Οι εκροές μετρητών μπορούν να προκύψουν από την πραγματοποίηση αγορών, την αποπληρωμή δανείων, την επέκταση εργασιών, την καταβολή μισθών ή τη διανομή μερισμάτων.
Δεδομένου ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί από όλες τις εισηγμένες εταιρείες να χρησιμοποιούν τη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση, η οποία αγνοεί σε μεγάλο βαθμό το πραγματικό υπόλοιπο των μετρητών, οι επενδυτές και οι δανειστές βασίζονται στην κατάσταση ταμειακών ροών για την αξιολόγηση της ρευστότητας και της διαχείρισης ταμειακών ροών. Είναι ένα πιο αξιόπιστο εργαλείο από ό, τι οι εταιρείες μέτρησης χρησιμοποιούν για να ντύσουν τα κέρδη τους, όπως τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA).
Ταμείο ροής
Όσον αφορά τη λογιστική πλευρά, η κατάσταση λογαριασμού κεφαλαίων απαιτείτο από τη GAAP μεταξύ του 1971 και του 1987. Όταν ήταν απαραίτητο, η κατάσταση της ροής κεφαλαίων χρησιμοποιήθηκε κυρίως από τους λογιστές για να αναφέρει οποιαδήποτε μεταβολή στο κεφάλαιο δικτύωσης μιας επιχείρησης ή τη διαφορά μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, κατά τη διάρκεια μιας καθορισμένης χρονικής περιόδου. Μεγάλο μέρος αυτών των πληροφοριών καταγράφεται πλέον στην κατάσταση ταμειακών ροών.
Για επενδυτικούς σκοπούς, η ροή του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν παρέχει τη θέση σε μετρητά μιας εταιρείας. αν μια εταιρεία θέλησε να το κάνει αυτό, θα προετοίμαζε την κατάσταση ταμειακών ροών της.
Η ροή αμοιβαίων κεφαλαίων υπογραμμίζει μόνο την κίνηση των μετρητών - δηλαδή, αντανακλά την καθαρή κίνηση μετά την εξέταση εισροών και εκροών χρηματικών ταμείων. Θα προσδιορίσει επίσης κάθε δραστηριότητα που ενδέχεται να είναι εκτός χαρακτήρα για την εταιρεία, όπως μια παράτυπη δαπάνη.
Η χρήση της δήλωσης ροής κεφαλαίων για επενδύσεις είναι πιο χρήσιμη σήμερα. Το αίσθημα των επενδυτών μπορεί να μετρηθεί καθώς σχετίζεται με διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, εάν η ροή κεφαλαίων για μετοχές είναι θετική, προτείνεται στους επενδυτές μια γενικά αισιόδοξη άποψη για την οικονομία - ή τουλάχιστον τη βραχυπρόθεσμη κερδοφορία των εισηγμένων εταιρειών.
Βασικές τακτικές
- Οι ταμειακές ροές και οι καταστάσεις ροής κεφαλαίων μιας επιχείρησης αντανακλούν δύο διαφορετικές μεταβλητές κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Η ροή μετρητών θα καταγράψει την εισροή και την εκροή των πραγματικών μετρητών (ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα). Η ροή των αμοιβαίων κεφαλαίων καταγράφει την κίνηση μετρητών εντός και εκτός της εταιρείας. Βοηθάει να παρέχει στους επενδυτές και στην αγορά ένα στιγμιότυπο του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία κάνει σε περιοδική βάση.
