Τι είναι ένα χριστουγεννιάτικο δέντρο;
Ένα χριστουγεννιάτικο δέντρο είναι στρατηγική διάδοσης δικαιωμάτων προαίρεσης που επιτυγχάνεται με την αγορά και την πώληση έξι κλήσεων (ή 6 θέσεων) με διαφορετικές απεργίες, αλλά και τις ίδιες ημερομηνίες λήξης για μια ουδέτερη προς πολεμική πρόβλεψη. Αυτό ονομάζεται χριστουγεννιάτικο δέντρο μακράς κλήσης όταν χρησιμοποιείτε κλήσεις ή ένα χριστουγεννιάτικο δέντρο όταν χρησιμοποιείτε επιλογές πώλησης. Η στρατηγική είναι επίσης διαθέσιμη μακρά (bullish) ή μικρή, (bearish).
Αυτή η εξάπλωση είναι ουσιαστικά ο συνδυασμός μιας μακράς κατακόρυφης εξάπλωσης και δύο μικρών κατακόρυφων κατανομών.
Βασικές τακτικές
- Ένα χριστουγεννιάτικο δέντρο είναι μια στρατηγική εξάπλωση επιλογών που περιλαμβάνει 6 κλήσεις (ή θέσει) επιλογές: αγοράζοντας ένα κλήση ΑΤΜ (πωλείται) που πωλεί 3x κλήσεις (βάζει) δύο απεργίες από τα χρήματα και στη συνέχεια να αγοράσει 1 επιπλέον κλήση το χρήμα.Η στρατηγική αυτή αποδίδει με ένα ουδέτερο έως ελαφρώς bullish αποτέλεσμα στην υποκείμενη ασφάλεια.Τα Χριστουγεννιάτικα δέντρα μπορούν να κατασκευαστούν είτε με όλες τις κλήσεις ή όλα τα βάζει, και μπορεί να δομηθεί είτε μακρύς ή βραχύς.
Πώς δουλεύουν τα δέντρα των Χριστουγέννων
Το όνομα του χριστουγεννιάτικου δέντρου προέρχεται από την πολύ χαλαρή ομοιότητα ενός δέντρου με την προβολή σε μια οθόνη αλυσίδας επιλογών. Η σύνδεση είναι ελάχιστη, στην καλύτερη περίπτωση.
Τα χριστουγεννιάτικα δέντρα είναι πολύ παρόμοια με τα πεταλούδα εξαπλώνεται στο ότι χρησιμοποιούν πολλαπλές κατακόρυφες διανομές σε κιβώτιο σε μια επιθυμητή πιθανή επιστροφή. Η διαφορά είναι ότι ένα από τα spreads παραλείπει μια τιμή προειδοποίησης, η οποία εισάγει μια κατευθυντική μεροληψία.
Το κανονικό ή μακρύ χριστουγεννιάτικο δέντρο με κλήσεις (που μερικές φορές αναφέρεται απλώς ως «δέντρο κλήσης») περιλαμβάνει την αγορά μιας επιλογής κλήσης με μια απεργία στο χέρι, την παράκαμψη της επόμενης απεργίας και την πώληση τριών επιλογών με την ακόλουθη απεργία. Τέλος, αγοράστε δύο ακόμα κλήσεις με την επόμενη υψηλότερη απεργία. Η δομή 1-3-2 υποτίθεται ότι εμφανίζεται ως δέντρο.
Η στρατηγική επωφελείται από μια μικρή αύξηση της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και των μεγεθών όταν το υποκείμενο κλείσιμο κλείσει στη μέση τιμή προτίμησης κατά την λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης.
- Το μέγιστο κέρδος ισούται με τη μέση απεργία μείον τη χαμηλότερη απεργία μείον το ασφάλιστρο. Η μέγιστη ζημία είναι η καθαρή χρέωση που καταβάλλεται για τη στρατηγική. Το ρεκόρ εμφανίζεται στη χαμηλότερη απεργία συν το ασφάλιστρο που καταβλήθηκε ή στην υψηλότερη απεργία μείον το ήμισυ της πριμοδότησης.
Η χρονική αποσύνθεση βρίσκεται στην πλευρά του κατόχου καθώς ο κάτοχος θέλει όλες τις επιλογές εκτός από τις χαμηλότερες ώστε να λήξουν χωρίς αξία.
Παραδείγματα
Μακριά χριστουγεννιάτικο δέντρο με κλήσεις
Για παράδειγμα, με το υποκείμενο στοιχείο στα 50, 00 δολάρια:
- Αγοράστε 1 τιμή κλήσης 50.00Απλήστε 3 κλήσεις τιμή έκπτωσης 54.00Μελέτη 2 κλήσεις τιμή απεργίας 56.00
Μακριά χριστουγεννιάτικο δέντρο με βάζει
Με αυτή τη στρατηγική, ο κάτοχος είναι ουδέτερος σε μέτρια. Μερικές φορές αναφέρεται απλώς ως «δένδρο».
- Αγοράστε 1 τίθεται τιμή τέλους 50.00Απλή 3 βάζει τιμή απεργίας 48.00Κούλι 2 βάζει τιμή απεργίας 46.00
Το μέγιστο κέρδος είναι σε τιμή υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού 48, 00 με λήξη.
- Το μέγιστο κέρδος ισούται με τη μέση απεργία μείον την υψηλότερη απεργία μείον το ασφάλιστρο. Η μέγιστη ζημία είναι η καθαρή χρέωση που καταβάλλεται για τη στρατηγική. Το ρεκόρ εμφανίζεται στην χαμηλότερη απεργία συν το ήμισυ του ποσού που καταβλήθηκε ή της υψηλότερης απεργίας μείον το ασφάλιστρο.
Η μέγιστη ζημία είναι το ασφάλιστρο που καταβάλλεται για την έναρξη της στρατηγικής.
Σύντομο Χριστουγεννιάτικο δέντρο με κλήσεις
Οι σύντομες στρατηγικές θα πρέπει να οδηγήσουν σε καθαρή πίστωση στο λογαριασμό κατά την εκκίνηση. Αυτή η στρατηγική κερδίζει όταν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κινείται με ελάχιστη κατεύθυνση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, αλλά περιορίζεται. Η μεροληψία είναι μέτρια, επειδή δεν παίρνει μεγάλο μέρος μιας κίνησης χαμηλότερης στο υποκείμενο για να κάνει τη στρατηγική κερδοφόρα. Ωστόσο, μια μεγαλύτερη κίνηση υψηλότερη μπορεί επίσης να οδηγήσει σε κέρδος
- Πώληση 1 τιμής κλήσης 50.00Μελέτη 3 κλήσεις τιμή έκπτωσης 54.00Σηλ. 2 κλήσεις τιμή έκπτωσης 56.00
Το μέγιστο κέρδος είναι η καθαρή ληφθείσα πίστωση.
Σύντομο χριστουγεννιάτικο δέντρο με βάζει
Αυτή η στρατηγική έχει ως αποτέλεσμα την καθαρή πίστωση του λογαριασμού και τα κέρδη όταν οι υποκείμενες κινήσεις είναι ελάχιστες προς τις δύο κατευθύνσεις. Τα κέρδη έρχονται ταχύτερα με μια μικρότερη ανοδική κίνηση, αν και μια μεγαλύτερη κίνηση προς τα κάτω θα ήταν επίσης κερδοφόρα. Επομένως, αυτή η στρατηγική ευνοεί τους ταύρους.
- Πουλήστε 1 θέση τιμή τερματισμού 50.00Kuy 3 βάζει τιμή απεργίας 48.00Sell 2 βάζει τιμή απεργίας 46.00
Το μέγιστο κέρδος είναι η καθαρή ληφθείσα πίστωση.
