Τι είναι το Ταμείο Clone
Ένα ταμείο κλωνοποίησης είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σχεδιασμένο στρατηγικά για να μιμηθεί την απόδοση ενός επιτυχημένου αμοιβαίου κεφαλαίου.
ΑΦΑΙΡΕΣΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΛΩΝΟΥ
Τα κονδύλια Clone αναπτύσσονται για να διαμορφώνουν την απόδοση των μεγαλύτερων και πιο επιτυχημένων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Τα αμοιβαία κεφάλαια δημιουργούνται με τη συγκέντρωση κεφαλαίων επενδυτών και την επένδυση αυτών των χρημάτων σε ένα χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι υπεύθυνος για τη λειτουργία του ταμείου, επιλέγοντας ποια περιουσιακά στοιχεία πρέπει να αγοράζονται ή να πωλούνται με την πάροδο του χρόνου προκειμένου να μεγιστοποιηθούν τα οφέλη για τους επενδυτές Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο καθοδηγείται από μια φιλοσοφία και στρατηγική. Ορισμένες πτυχές αυτών των φιλοσοφιών και στρατηγικών είναι γνωστές στο κοινό. Για παράδειγμα, ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να στοχεύει μόνο στην επικέντρωση σε έναν συγκεκριμένο τομέα της βιομηχανίας. Ένας άλλος μπορεί να δεσμευτεί να επενδύσει μόνο σε εταιρείες υπεύθυνες για το περιβάλλον.
Ορισμένες στρατηγικές αφήνονται στις δεξιότητες και την εμπειρία του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων και αυτές οι στρατηγικές μπορούν να αποτελέσουν πρόκληση για την αναπαραγωγή.
Υπάρχουν πολλοί λόγοι που ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων ή αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να επιθυμεί να επαναλάβει την επενδυτική στρατηγική ενός άλλου ταμείου. Για παράδειγμα, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να επιλέξει να δημιουργήσει κονδύλια κλώνου όταν το αρχικό ταμείο έχει αυξηθεί πολύ μεγάλο ώστε να μπορεί να διαχειριστεί αποτελεσματικά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί επίσης να επιθυμεί να μιμηθεί διαφορετική δομή τιμολόγησης στο πλαίσιο του ταμείου κλωνοποίησης.
Ο πρωταρχικός στόχος ενός ταμείου κλώνων είναι να ταιριάζει με την απόδοση του αρχικού ταμείου, αν και η πραγματική απόδοση μπορεί συχνά να διαφέρει λόγω ορισμένων παραγόντων. Ακόμη και εντός της ίδιας εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου των κεφαλαίων ενδέχεται να διαφέρουν. Οι μυριάδες διαφορές όσον αφορά τον τρόπο επένδυσης, τη στρατηγική και την εκτέλεση του εμπορίου μπορούν να οδηγήσουν σε ξεχωριστές διαφορές στην απόδοση των κονδυλίων του κλώνου και των κονδυλίων που προσομοιάζουν.
Επειδή η τιμή εισόδου στα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι πολύ υψηλή για πολλούς επενδυτές, τα hedge funds γίνονται ελκυστικοί υποψήφιοι για κλωνοποίηση. Άλλα ταμεία κλωνοποίησης θα διαμορφωθούν στις επενδυτικές φιλοσοφίες και τις στρατηγικές πολύ επιτυχημένων επενδυτών όπως ο Warren Buffett. Ακόμα άλλα κονδύλια κλώνου υπάρχουν για να μιμηθούν κλειστά κεφάλαια, κεφάλαια που προσωρινά ή μόνιμα κλείνουν για νέους επενδυτές.
Καναδικά Ταμεία Κλωνοποίησης
Στον Καναδά, τα κονδύλια κλώνων πήραν μια ελαφρώς διαφορετική πτυχή. Μέχρι το 2005, όταν η νομοθεσία άλλαξε τους καναδικούς επενδυτικούς κανόνες, ο όρος αναφέρεται ειδικά σε κεφάλαια που χρησιμοποίησαν παράγωγα για να παρακάμψουν τον αλλοδαπό περιορισμό περιεχομένου που διέπει τους λογαριασμούς επενδύσεων συνταξιοδότησης.
Τα κονδύλια Clone ήταν κάποτε δημοφιλή στον Καναδά επειδή το ποσό του ξένου περιεχομένου στα εγγεγραμμένα προγράμματα αποταμίευσης συνταξιοδότησης περιοριζόταν στο 30% ξένο περιεχόμενο. Οι νομοθετικές αλλαγές το 2005 εξάλειψαν αυτόν τον περιορισμό, ανοίγοντας έτσι στους καναδούς επενδυτές πιο ανοικτή πρόσβαση στα περιουσιακά στοιχεία του διεθνούς χαρτοφυλακίου.
Πριν από το 2005, αν ένας καναδός επενδυτής είχε ήδη φτάσει το όριο επενδύσεων 30% επιθυμούσε να επενδύσει σε ένα S & P 500, θα μπορούσε να πάρει τον περιορισμό επενδύοντας σε ένα χρηματιστήριο κλωνοποίησης S & P 500 που προσέφερε μια καναδική εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, της απόδοσης του S & P 500. Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία αποτελούνταν από καναδικά παράγωγα, τα περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται ως ακίνητα του Καναδά.
