Οι εμπορικές τράπεζες εγκαινιάζουν την επόμενη εβδομάδα το πρώτο τρίμηνο των κερδών, καθώς η οικονομική αισιοδοξία μέχρι στιγμής δεν αρκεί για να άρει τα στοιχεία του κλάδου πάνω από τα βασικά επίπεδα που είχαν σπάσει στην απότομη πτώση του 2018. Η αγοραστική δύναμη είναι εκπληκτικά αδύναμη από την ισχυρή ανοδική πορεία του Ιανουαρίου, παρά την ανοδική πορεία σε άλλες οικονομικά ευαίσθητες ομάδες, σημειώνοντας μια μέτρια απόκλιση που θα μπορούσε να προκαλέσει μια δεύτερη πτώση των τραπεζικών αποθεμάτων.
Οι τεράστιες φορολογικές περικοπές του περασμένου έτους θα έπρεπε να έχουν οδηγήσει σε μια εποικοδομητική περίοδο κατά την οποία οι εμπορικές τράπεζες αύξησαν τα κέρδη και τα έσοδα ως απάντηση στις πιο επιθετικές επιχειρηματικές επενδύσεις, αλλά η πλειοψηφία των αμερικανικών εταιρειών επιλέγουν να τσακίσουν το απροσδόκητο κεφάλαιο ή να το επιστρέψουν στους μετόχους μέσω εξαγορών και μερισμάτων. Οι τράπεζες αποχωρήθηκαν από αυτήν την εξίσωση, αφήνοντας το κορυφαίο ταμείο του τομέα σε αρνητική απόδοση 21%.
Οι τράπεζες επίσης εξαρτώνται από τα υψηλότερα επιτόκια για την αύξηση των κερδών, αλλά η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει σταματήσει τις αυξήσεις των επιτοκίων για το τρέχον έτος, προσθέτοντας ένα άλλο ανοιχτό χτύπημα που μπορεί να ξεπεραστεί με ισχυρότερη οικονομική δραστηριότητα. Ωστόσο, κανείς δεν ξέρει αν αυτό συμβαίνει στις κάρτες για το 2019 και μετέπειτα επειδή οι διαμάχες για το παγκόσμιο εμπόριο έχουν συλληφθεί για περισσότερο από ένα χρόνο και η μακρόπνοη συμφωνία της Κίνας μπορεί να μην έχει τον επιδιωκόμενο αντίκτυπο στο ΑΕΠ των ΗΠΑ.
TradingView.com
Το ETF της SPR S & P Bank (KBE) έχει αυξηθεί σταδιακά σε τρία ράλι από την οικονομική κατάρρευση του 2008, με το τελευταίο κύμα αντιστρέφοντας τον Ιανουάριο του 2018 στην πώληση του retractment Fibonacci.786 και την πώληση στα τέλη του 2016, -μηνιαίος εκθετικός κινούμενος μέσος όρος (EMA) κοντά στα $ 40. Η πτώση ολοκληρώθηκε τον Δεκέμβριο κοντά στην αρχική εκτύπωση την επόμενη μέρα μετά τις προεδρικές εκλογές του 2016, αφήνοντας τον δρόμο για μια αναπήδηση υπερσυσσωρευτών που αναγόρευσε τη σπασμένη υποστήριξη τον Ιανουάριο του 2019.
Η σκληρή αντίσταση διαμορφώθηκε στα 47 δολάρια, όπου το ταμείο του τομέα ξεπέρασε τον Οκτώβριο ένα τρίγωνο με καμπύλη 10 μηνών. Οι δύο κόκκινες γραμμές υπογραμμίζουν το τι διακυβεύεται, με ένα ξεπούλημα ξεκινώντας από αυτή τη ζώνη τιμών που έχει τη δύναμη να ολοκληρώσει ένα μοτίβο κάλυψης κεφαλής και ώμων. Αυτή η πτώση μπορεί επίσης να μειώσει το χαμηλό ποσοστό μετά τις εκλογές, αποποιώντας όλα τα κέρδη από τότε που εξελέγη πρόεδρος του Donald Trump.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών μας λέει ότι οι ταύροι εξακολουθούν να έχουν το χρόνο να κάνουν τη μετακίνησή τους, περνώντας σε έναν κύκλο αγορών τον Ιανουάριο. Ένας αγώνας πίσω από την ανώτερη κόκκινη γραμμή θα σηματοδοτήσει το πρώτο σημάδι της πραγματικής προόδου, ανοίγοντας την πόρτα σε μια δοκιμή στην αγορά ταύρων ψηλά. Ωστόσο, η μακροχρόνια αντίσταση στην ανταπόκριση.786 αποτελεί σημαντικό εμπόδιο, με αυτό το λόγο Fibonacci ικανό να σταματήσει τις μακροχρόνιες uptrends νεκρές στις διαδρομές τους.
TradingView.com
Η JPMorgan Chase & Co. (JPM) παίρνει την στρογγυλή άκρη στις 12 Απριλίου, ενώ οι αναλυτές αναμένουν ότι το στοιχείο της Dow θα ανακοινώσει κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους $ 2, 36 με έσοδα 28, 03 δισ. Δολαρίων. Το χρηματιστήριο χρεώθηκε υψηλότερα αφού η τράπεζα έχασε τις εκτιμήσεις του τέταρτου τριμήνου τον Ιανουάριο, αλλά ο αγώνας ξεπέρασε μόλις δύο συνεδρίες αργότερα, δίδοντας κατ 'αποκοπή δράση στο δεύτερο τρίμηνο. Έχει αποτύχει τρεις προσπάθειες να επανατοποθετήσει το EMA 200 ημερών κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η οποία έσπασε σε μεγάλο όγκο τον Οκτώβριο.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου σε ισορροπία (OBV) θα πρέπει να ανησυχεί για τους μακροχρόνιους μετόχους, εισερχόμενοι σε μια επίμονη φάση διανομής μετά την απόσπαση επτά ετών στο Μάρτιο του 2018. Το OBV έχει χαράξει μια μακρά σειρά χαμηλότερων κορυφών και χαμηλότερων χαμηλών τιμών από τότε, υποδεικνύοντας ότι το θεσμικό κεφάλαιο τραβάει πονταρίσματα και χτυπά το περιθώριο. Το πιο σημαντικό, το OBV δεν κατάφερε να ανακάμψει το 2019, παρόλο που το απόθεμα διαπραγματεύεται πάνω από 15 μονάδες πάνω από το χαμηλό του Δεκεμβρίου.
Μια απόπειρα ξεμπλοκάρισμα τον Μάρτιο απέτυχε, απορρίπτοντας το απόθεμα κάτω από αντίσταση 200 ημερών στο EMA. Ένας αγώνας πάνω από $ 109 είναι απαραίτητος για να καθαρίσετε αυτό το εμπόδιο και να δημιουργήσετε συνεχή ανοδική πορεία προς το.618 Fibonacci, το οποίο ξεπέρασε τα $ 113. Το επίπεδο αυτό σηματοδοτεί επίσης την κατανομή του Οκτωβρίου, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μια αντιστροφή που παράγει δράση στο πλάι στο τρίτο τρίμηνο. Τα πονταρίσματα είναι υψηλότερα στο χαμηλότερο σημείο, με μια πτώση στο χαμηλό του Μαρτίου στα $ 98, 08 σηματοδοτώντας μια επανεξέταση στο χαμηλό 2018.
Η κατώτατη γραμμή
Οι εμπορικές τράπεζες εμφάνισαν χαμηλότερες επιδόσεις σε σχέση με τους οικονομικά ευαίσθητους τομείς κατά το πρώτο τρίμηνο, υποδεικνύοντας ότι θα μπορούσαν να αγωνιστούν για να κερδίσουν έδαφος μετά τα κέρδη του πρώτου τριμήνου.
