Τι είναι η Εταιρική Αναχρηματοδότηση;
Η εταιρική αναχρηματοδότηση είναι η διαδικασία μέσω της οποίας μια εταιρεία αναδιοργανώνει τις οικονομικές υποχρεώσεις της αντικαθιστώντας ή αναδιαρθρώντας τα υπάρχοντα χρέη. Μια εταιρική αναχρηματοδότηση γίνεται συχνά για τη βελτίωση της οικονομικής θέσης μιας επιχείρησης, όπως προκάλεσε τα ευνοϊκά επιτόκια, τη βελτίωση της πιστωτικής ποιότητας και την αντιμετώπιση πιο ευνοϊκών επιλογών χρηματοδότησης. Μπορεί επίσης να γίνει ενώ μια εταιρεία βρίσκεται σε δυσκολία με τη βοήθεια μιας αναδιάρθρωσης του χρέους.
Γενικά, το αποτέλεσμα μιας εταιρικής αναχρηματοδότησης είναι η μείωση των μηνιαίων πληρωμών τόκων, οι ευνοϊκότεροι όροι δανεισμού, η μείωση του κινδύνου και η πρόσβαση σε περισσότερα μετρητά για πράξεις και επενδύσεις κεφαλαίου.
Κατανόηση της εταιρικής αναχρηματοδότησης
Ένας από τους μεγαλύτερους παράγοντες της εταιρικής αναχρηματοδότησης είναι το κυρίαρχο επιτόκιο. Οι εταιρείες μπορούν να εξοικονομήσουν σημαντικά με την αναχρηματοδότηση του υπάρχοντος χρέους τους με χρέος σε χαμηλότερο ποσοστό. Μια τέτοια κίνηση μπορεί να ελευθερώσει μετρητά για επιχειρήσεις και περαιτέρω επενδύσεις που θα ενισχύσουν την ανάπτυξη.
Βασικές τακτικές
- Η εταιρική αναχρηματοδότηση είναι μια διαδικασία μέσω της οποίας μια εταιρεία μπορεί να αναδιοργανώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις της αντικαθιστώντας ή αναδιάρθρωση των υφιστάμενων χρεών. Μερικοί από τους στόχους της εταιρικής αναχρηματοδότησης είναι να μειωθούν οι μηνιαίες πληρωμές τόκων, να βρουν ευνοϊκότερους όρους δανείου, να μειώσουν τον κίνδυνο και να έχουν πρόσβαση σε περισσότερα μετρητά. είναι γενικά σημαντικό κόστος για την εταιρική αναχρηματοδότηση.
Εταιρική αναχρηματοδότηση και έκδοση χρεών
Όταν μια εταιρεία εκδίδει νέο χρέος για να αποσυρθεί από το υφιστάμενο χρέος, πιθανότατα θα μειώσει τις πληρωμές τοκομεριδίων, οι οποίες αντικατοπτρίζουν το τρέχον επιτόκιο της αγοράς και την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας. Το αποτέλεσμα μιας εταιρικής αναχρηματοδότησης είναι γενικά η βελτίωση της επιχειρησιακής ευελιξίας, ο περισσότερος χρόνος και οι ταμειακοί πόροι για την υλοποίηση μιας επιχειρηματικής στρατηγικής και μια ευνοϊκότερη συνολική οικονομική θέση. Ένας τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία μπορεί να επιτύχει αυτό είναι να καλέσει τους εξαγοράσιμους ή καλυμμένους ομολόγους της, και στη συνέχεια να τις επαναδημιουργήσει με χαμηλότερο επιτόκιο.
Ένας άλλος παράγοντας που μπορεί να επηρεάσει το χρονοδιάγραμμα μιας εταιρικής αναχρηματοδότησης είναι εάν μια εταιρεία αναμένει να λάβει εισροή μετρητών από πελάτη ή άλλη πηγή. Μια σημαντική εισροή μπορεί να βελτιώσει την πιστοληπτική ικανότητα μιας εταιρείας και να μειώσει το κόστος έκδοσης χρεών (τόσο καλύτερη είναι η πιστοληπτική ικανότητα, το χαμηλότερο κουπόνι που θα χρειαστεί να πληρώσει). Οι εταιρείες που βρίσκονται σε οικονομική δυσπραγία μπορούν να αναχρηματοδοτήσουν ως μέρος μιας επαναδιαπραγμάτευσης των όρων των χρεωστικών τους υποχρεώσεων.
Μία λιγότερο δημοφιλής στρατηγική εταιρικής αναχρηματοδότησης περιλαμβάνει την περιστροφή ενός τμήματος μιας εταιρείας χωρίς χρέος και τη χρηματοδότηση αυτής της θυγατρικής. Η θυγατρική χρησιμοποιείται στη συνέχεια για να αγοράσει τμήματα του γονέα ως έκπτωση. Μια τέτοια στρατηγική μπορεί να αποτρέψει τους πιθανούς αγοραστές.
Εταιρική Αναχρηματοδότηση και Ίδια Κεφάλαια
Οι εταιρείες μπορούν επίσης να εκδίδουν μετοχές προκειμένου να αποσυρθούν τα χρέη. Αυτό μπορεί να είναι μια καλή στρατηγική αν οι μετοχές διαπραγματεύονται κοντά σε υψηλά επίπεδα και η έκδοση χρεογράφων θα ήταν συγκριτικά ακριβή λόγω της χαμηλής πιστοληπτικής ικανότητας της εταιρείας ή των υψηλών επιτοκίων που επικρατούν. Η πώληση κεφαλαίων για τη μείωση του χρέους έχει ως αποτέλεσμα τη βελτίωση του δείκτη χρέους προς πίστωση της εταιρείας, γεγονός που βελτιώνει τις μελλοντικές προοπτικές χρηματοδότησής της.
Εταιρικά έξοδα αναχρηματοδότησης
Εάν μια εταιρεία είναι μεγάλη ή μικρή, υπάρχουν σημαντικές δαπάνες που ενσωματώνονται στη διαδικασία αναχρηματοδότησης. Μεγάλες εταιρείες που μπορούν να εκδίδουν χρέος και ίδια κεφάλαια πρέπει να συγκεντρώσουν τη βοήθεια μιας ομάδας τραπεζών και δικηγόρων για να ολοκληρώσουν μια επιτυχημένη χρηματοδότηση. Για τις μικρές επιχειρήσεις, υπάρχουν αμοιβές τραπεζών και τίτλων, καθώς και πληρωμές σε τραπεζίτες, εκτιμητές και δικηγόρους για μια ποικιλία υπηρεσιών.
