Όλες οι επενδύσεις μεταφέρουν το κόστος - το πραγματικό κόστος - όχι μόνο το κόστος ευκαιρίας ενός επενδυτή που επιλέγει να παραιτηθεί από ένα περιουσιακό στοιχείο υπέρ ενός άλλου. Αντίθετα, αυτά τα κόστη και οι συγκρίσεις δεν είναι διαφορετικά από αυτά που αντιμετωπίζουν οι καταναλωτές κατά την αγορά αυτοκινήτου.
Δυστυχώς, πολλοί επενδυτές αγνοούν το κρίσιμο κόστος επένδυσης, επειδή μπορεί να προκαλέσουν σύγχυση ή να καλύπτονται από λεπτή εκτύπωση και φρασεολογία. Αλλά δεν χρειάζεται να είναι. Το πρώτο βήμα είναι η κατανόηση των διαφόρων τύπων κόστους.
Τύποι επενδυτικών εξόδων
Οι διάφορες επενδύσεις έχουν διαφορετικά είδη δαπανών. Για παράδειγμα, όλα τα αμοιβαία κεφάλαια - ένα από τα πιο κοινά επενδυτικά μέσα - χρεώνουν αυτό που λέγεται λόγος εξόδων. Αυτό είναι ένα μέτρο του τι κοστίζει για τη διαχείριση του ταμείου που εκφράζεται ως ποσοστό. Βασίζεται στο συνολικό ενεργητικό που επενδύεται στο ταμείο και υπολογίζεται ετησίως. Αυτό το τέλος συνήθως πληρώνεται από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, επομένως δεν θα χρεωθείτε γι 'αυτό, αλλά θα βγει από τις επιστροφές σας. Αυτό σημαίνει ότι εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο επιστρέφει το 8% και ο λόγος εξόδων είναι 1, 5%, έχετε κερδίσει μόνο 6, 5% στις μετοχές σας.
Υπάρχουν δύο προβλήματα με υψηλό λόγο δαπανών. Κατ 'αρχάς, ένα μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων σας πηγαίνει στην ομάδα διαχείρισης αντί για εσάς. Δεύτερον, όσο περισσότερα χρήματα χρεώνει η ομάδα διαχείρισης, τόσο πιο δύσκολο είναι για το ταμείο να ταιριάζει ή να νικήσει την απόδοση της αγοράς.
Κατά ειρωνικό τρόπο, πολλά ταμεία υψηλότερου κόστους ισχυρίζονται ότι αξίζουν το επιπλέον κόστος επειδή απολαμβάνουν ισχυρότερες επιδόσεις. Αλλά, λόγοι δαπανών, όπως μια διαρροή σε μια μπανιέρα, σιγά-σιγά αποστράγγιση μερικά από τα περιουσιακά στοιχεία. Επομένως, όσο περισσότερη διαχείριση χρημάτων παίρνει με τη μορφή αμοιβών, τόσο καλύτερα το ταμείο πρέπει να εκτελέσει για να κερδίσει πίσω αυτό που έχει αφαιρεθεί.
Κόστος μάρκετινγκ. Επιπλέον, σε ορισμένες περιπτώσεις, τα τέλη αυτά συμβάλλουν στην πληρωμή των εξόδων μάρκετινγκ ή διανομής. Αυτό σημαίνει ότι πληρώνετε διαχειριστές για να προωθήσετε ένα ταμείο σε άλλους δυνητικούς επενδυτές. Αυτό το συγκεκριμένο κόστος ονομάζεται τέλος 12B-1.
Ετήσια και θεματοφυλακή. Τα ετήσια τέλη είναι συχνά χαμηλά, περίπου $ 25 έως $ 90 το χρόνο, αλλά κάθε δολάριο αυξάνεται. Τα έξοδα θεματοφυλακής εφαρμόζονται συνήθως στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης (π.χ. IRAs) και καλύπτουν τα έξοδα που σχετίζονται με την εκπλήρωση των κανονισμών αναφοράς IRS. Μπορείτε να περιμένετε να πληρώσετε οπουδήποτε από $ 10 έως $ 50 το χρόνο.
Άλλα έξοδα. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν άλλα έξοδα, όπως τα τέλη αγορών και εξαργύρωσης, τα οποία αποτελούν ποσοστό του ποσού που αγοράζετε ή πουλάτε.
Προσοχή στα φορτία και τις προμήθειες. Ένα εμπρός τερματικό φορτίο είναι ένα τέλος που χρεώνεται όταν αγοράζετε μετοχές, ένα back-end φορτίο είναι ένα τέλος που πραγματοποιείται κατά την πώληση. Οι προμήθειες είναι ουσιαστικά τέλη που καταβάλλονται στον μεσίτη για τις υπηρεσίες τους.
Όπως μπορείτε να δείτε, ο χρηματοπιστωτικός κόσμος δεν έχει καταστήσει εύκολο να ξεδιπλώσει όλα αυτά τα πολύπλοκα και συχνά κρυφά έξοδα. Ωστόσο, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) έχει λάβει μέτρα για τη διευκρίνιση αυτών των δαπανών για τους επενδυτές. Σε μια προσπάθεια να προστατεύσει τους μικροεπενδυτές, η SEC, στον κατάλογο προτεραιοτήτων του 2018, δήλωσε την πρόθεσή της να «επικεντρωθεί σε επιχειρήσεις που έχουν πρακτικές ή επιχειρηματικά μοντέλα που ενδέχεται να δημιουργούν αυξημένους κινδύνους ότι οι επενδυτές θα πληρώνουν ανεπαρκώς γνωστά τέλη, έξοδα ή άλλες επιβαρύνσεις."
Με άλλα λόγια, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προγραμμάτισε να στοχεύσει σε επιχειρήσεις που ασκούν πρακτικές όπως η αποζημίωση για τη σύσταση ειδικών τίτλων, αγνοώντας τους λογαριασμούς όταν ο αναθέτων διαχειριστής έχει εγκαταλείψει την επιχείρηση και μεταβάλλει τις δομές αμοιβών από προμήθεια μόνο σε ένα ποσοστό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων πελατών.
Ενώ η SEC διαδραματίζει πολύτιμο ρόλο στη διαφύλαξη των επενδυτών, η καλύτερη άμυνα κατά των υπερβολικών ή αδικαιολόγητων αμοιβών κάνει προσεκτική έρευνα και θέτει πολλές ερωτήσεις. Λαμβάνοντας το χρόνο να καταλάβουμε τι πληρώνετε είναι κρίσιμη, διότι τα τέλη, μακροπρόθεσμα, κλέβουν τους επενδυτές του πλούτου τους.
Γιατί η επένδυση των αμοιβών έχει σημασία
Τα τέλη σχεδόν πάντα εμφανίζονται απατηλά χαμηλά. Ένας επενδυτής μπορεί να δει μια αναλογία εξόδων 2% και να την απορρίψει ως ασήμαντη. Αλλά δεν είναι. Το τέλος που εκφράζεται ως ποσοστό δεν αποκαλύπτει στους επενδυτές τα δολάρια που θα ξοδεύουν πραγματικά, και το πιο σημαντικό είναι πως θα αυξηθούν αυτά τα δολάρια. Το αποτέλεσμα μπορεί να είναι η προκατάληψη αγκυροβόλησης, στην οποία χρησιμοποιούνται άσχετες πληροφορίες για την αξιολόγηση ή την εκτίμηση κάποιων άγνωστων τιμών.
Με απλά λόγια, τα πάντα είναι σχετικά. Αυτό σημαίνει ότι εάν η πρώτη έκθεσή μας στην επένδυση συνεπάγεται υπερβολικές αμοιβές, ενδέχεται να θεωρήσουμε όλες τις επόμενες δαπάνες ως χαμηλές παρόλο που στην πραγματικότητα είναι υψηλές.
Ακριβώς όπως η σύνθεσή τους προσφέρει αυξανόμενες αποδόσεις σε μακροπρόθεσμους επενδυτές, τα υψηλά τέλη κάνουν ακριβώς το αντίθετο. ένα στατικό κόστος αυξάνεται εκθετικά με την πάροδο του χρόνου.
Σενάριο 1
Ας υποθέσουμε ότι έχετε έναν επενδυτικό λογαριασμό ύψους $ 80.000. Κρατάτε την επένδυση για 25 χρόνια, κερδίζοντας 7% ετησίως και πληρώνοντας 0, 50% των ετήσιων τελών. Στο τέλος της 25ετούς περιόδου, θα έχετε κάνει περίπου 380.000 δολάρια.
Σενάριο 2
Τώρα, εξετάστε το ίδιο σενάριο, αλλά με μια διαφορά. δεν δίνετε προσοχή στο κόστος και παραδίδετε πάνω από 2, 0% ετησίως. Μετά από 25 χρόνια έχετε μείνει περίπου 260.000 δολάρια. Αυτό το "μικροσκοπικό" 2, 0% σας κοστίζει $ 120, 000.
Είναι ακριβές επενδύσεις πάντα αξίζει τον κόπο;
Φανταστείτε ότι ένας σύμβουλος ή ακόμα και ένας φίλος σας λέει ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ενώ είναι ακριβό, αξίζει τον κόπο. Σας λέει ότι ενώ πληρώνετε περισσότερα, θα έχετε επίσης περισσότερα με τη μορφή μιας ανώτερης ετήσιας επιστροφής. Αλλά αυτό δεν είναι απαραίτητα αλήθεια.
Μελέτες έχουν δείξει ότι, κατά μέσο όρο, οι πόροι χαμηλού κόστους τείνουν να παράγουν καλύτερα μελλοντικά αποτελέσματα από τα κεφάλαια υψηλότερου κόστους. Στην πραγματικότητα, οι ερευνητές διαπίστωσαν ότι τα φθηνότερα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια υπερέβησαν τα πιο ακριβά κατά τη διάρκεια περιόδων πέντε, 10, 15 και 20 ετών.
Αυτό το εύρημα έχει αποδειχθεί ξανά και ξανά. Εξετάστε μια παρόμοια έρευνα από την Morningstar, η οποία διαπίστωσε ότι "Χρησιμοποιώντας τους δείκτες δαπανών επιλέξτε κεφάλαια που βοηθήθηκαν σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και σε κάθε πεμπτημόριο από το 2010 έως το 2015. Για παράδειγμα, στα αμερικανικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, το φθηνότερο πεμπτημόριο είχε συνολικό ποσοστό επιτυχίας 62 %, έναντι 48% για το δεύτερο φθηνότερο πεμπτημόριο, 39% για το μεσαίο πεμπτημόριο, 30% για το δεύτερο φτηνότερο πεμπτημόριο και 20% για το φτηνότερο πεμπτημόριο."
Ποιο είναι το μήνυμα; «Το φθηνότερο το πεμπτημόριο, τόσο καλύτερες είναι οι πιθανότητές σας». Αυτό το εύρημα ήταν συνεπές σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Δηλαδή, τα διεθνή κεφάλαια και τα ισορροπημένα ταμεία είχαν όλα παρόμοια αποτελέσματα. Ακόμη και τα αμοιβαία φορολογητέα ομόλογα και τα δημοτικά ομόλογα παρουσίασαν αυτό το χαρακτηριστικό του χαμηλού κόστους που συνδέεται με την καλύτερη απόδοση.
Τα τέλη διαμεσολάβησης έρχονται σε όλα τα σχήματα και τα μεγέθη
Αμοιβή συντήρησης λογαριασμού
Αυτό είναι συνήθως ένα ετήσιο ή μηνιαίο τέλος που χρεώνεται για τη χρήση της μεσιτείας και τα ερευνητικά της εργαλεία. Αυτό το τέλος είναι περιστασιακά κλιμακωτό. Όσοι θέλουν να χρησιμοποιήσουν πιο ισχυρά δεδομένα και αναλυτικά εργαλεία πληρώνουν περισσότερα.
Φόρτωση πωλήσεων
Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, μερικά αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν ένα φορτίο ή μια προμήθεια που πληρώθηκε στον μεσίτη που σας αγόρασε το ταμείο. Να είστε δύσπιστοι σε αυτά τα έξοδα για δύο λόγους. Πρώτον, πολλά αμοιβαία κεφάλαια σήμερα δεν είναι φορτίο και ως εκ τούτου είναι φθηνότερες εναλλακτικές λύσεις. Δεύτερον, μερικοί μεσίτες θα πιέσουν κεφάλαια με μεγαλύτερα φορτία στα έσοδα.
Συμβουλευτική αμοιβή
Αυτό, επίσης, μερικές φορές αναφέρεται ως τέλος διαχείρισης για την τεχνογνωσία που ο μεσίτης φέρνει στο τραπέζι με τη μορφή στρατηγικών περιουσιακών στοιχείων. Το κόστος αυτό είναι ένα ποσοστό του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων που έχει ο επενδυτής υπό τη διαχείριση του μεσίτη.
Δείκτης εξόδων
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, πρόκειται για τέλος που χρεώνεται από τους διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Επιτροπές
Αυτά είναι κοινά και προστίθενται γρήγορα. Όπως προαναφέρθηκε, οι προμήθειες είναι το κόστος εκτέλεσης συναλλαγών αγοράς ή πώλησης. Αυτή η πληρωμή πηγαίνει απευθείας στον μεσίτη. Το κόστος αυτό κυμαίνεται συνήθως από $ 1 έως $ 5 ανά εμπόριο και σε ορισμένες περιπτώσεις θα παραιτηθεί αν ο επενδυτής φτάσει σε ένα ελάχιστο λογαριασμό. Περιστασιακά, αυτό το τέλος υπολογίζεται ως ποσοστό της αξίας του εμπορίου.
Θυμηθείτε ότι οι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης που παρέχουν σύνθετες υπηρεσίες και προϊόντα, όπως προγραμματισμό περιουσίας, φορολογικές συμβουλές και προσόδους, θα χρεώνουν συχνά υψηλότερα τέλη. Κατά κανόνα, αυτό το τέλος είναι συνήθως 1-2% της αξίας των διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων.
Το βάρος των δαπανηρών τελών αυξάνεται σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Ως εκ τούτου, οι νέοι επενδυτές μόλις αρχίζουν να αντιμετωπίζουν μεγαλύτερο κίνδυνο επειδή τα συνολικά δολάρια που χάνονται στο κόστος θα αυξηθούν εκθετικά κατά τη διάρκεια των δεκαετιών. Για το λόγο αυτό, είναι ιδιαίτερα σημαντικό να δώσετε προσοχή στο κόστος σε λογαριασμούς που θα διατηρήσετε για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Ενεργή έναντι παθητικής διαχείρισης
Η παθητική διαχείριση περιγράφει επενδύσεις όπως αμοιβαία κεφάλαια που έχουν σχεδιαστεί για να αναπαράγουν ευρετήρια της αγοράς όπως το S & P 500 ή το Russell 2000. Οι διαχειριστές αυτών των κεφαλαίων αλλάζουν μόνο τις συμμετοχές εάν αλλάξει το benchmark fund. Η παθητική διαχείριση επιδιώκει να ταιριάζει με την απόδοση της αγοράς.
Αντίθετα, μια ενεργητική στρατηγική διαχείρισης είναι μια πιο εμπλεκόμενη προσέγγιση, με τους διαχειριστές των ταμείων να καταβάλλουν συντονισμένη προσπάθεια να ξεπεράσουν την αγορά. Δεν είναι ευχαριστημένοι με την απλή αντιστοίχιση της επιστροφής του S & P 500, θέλουν να κάνουν στρατηγικές κινήσεις που επιδιώκουν να αξιοποιήσουν την αξία των μη αναγνωρισμένων ευκαιριών στην αγορά.
Διαφορετικά έξοδα
Τα ενεργητικά και τα παθητικά κεφάλαια έχουν διαφορετικό κόστος. Το μέσο τέλος για τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια το 2018 ήταν 0, 76%, ενώ τα παθητικά αμοιβαία κεφάλαια ήταν μόλις 0, 15%. Παρά τη συνεχιζόμενη υποχώρηση από το 2016, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι καθώς το συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων σε ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο μειώνεται, τα κεφάλαια αυτά, γενικά, αυξάνουν το λόγο δαπανών.
Σύμφωνα με μια μελέτη από την ICI Research, «Κατά την περίοδο ύφεσης της αγοράς από τον Οκτώβριο του 2007 έως τον Μάρτιο του 2009, τα ενεργητικά μερίδια των εγχώριων μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων μειώθηκαν σημαντικά, με αποτέλεσμα οι δείκτες εξόδων τους να αυξηθούν το 2009.» Το εύρημα αυτό υπογραμμίζει μια σημαντική αλήθεια: συχνά δεν συνδέονται με την απόδοση. Αντ 'αυτού, συνδέονται με τη συνολική αξία των υπό διαχείριση στοιχείων του ενεργητικού. Εάν μειωθούν τα περιουσιακά στοιχεία - συνήθως λόγω της κακής απόδοσης - οι διαχειριστές θα αυξήσουν απλώς τις τιμές τους.
Μερικοί επενδυτές θα υποστηρίξουν ότι «παίρνετε αυτό που πληρώνετε». Με άλλα λόγια, ενώ ένα ενεργό ταμείο μπορεί να χρεώνει περισσότερα, οι υψηλότερες αποδόσεις αξίζουν τα έξοδα, επειδή οι επενδυτές θα κερδίσουν πίσω το τέλος και στη συνέχεια κάποιες. Στην πραγματικότητα, αυτοί οι υποστηρικτές για ενεργητική διαχείριση περιστασιακά έχουν την ετήσια απόδοση για να υποστηρίξουν τέτοιες αξιώσεις. Υπάρχει, ωστόσο, συχνά ένα πρόβλημα με αυτόν τον ισχυρισμό: προκατάληψη της επιβίωσης.
Επιπολαιότητα
Η μεροληψία της επιζώνης είναι το φαινόμενο της στρέβλωσης που συμβαίνει όταν τα αμοιβαία κεφάλαια συγχωνεύονται με άλλα ταμεία ή υφίστανται εκκαθάριση. Γιατί το θέμα αυτό; Επειδή τα "συγχωνευμένα και εκκαθαρισμένα κεφάλαια τείνουν να είναι κατώτερα των επιδόσεων, αυτό υπονομεύει τα μέσα αποτελέσματα προς τα πάνω για τα επιζόντα κεφάλαια, προκαλώντας τους να φανούν καλύτερα σε σχέση με ένα σημείο αναφοράς", σύμφωνα με έρευνα της Vanguard.
Φυσικά, υπάρχουν μερικά ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια που υπερβαίνουν τις επιδόσεις χωρίς τη βοήθεια της μεροληπτικής επιβίωσης. Το ερώτημα εδώ είναι ότι ξεπερνούν τακτικά; Η απάντηση είναι όχι. Το ίδιο σώμα έρευνας από το Vanguard δείχνει ότι η "πλειοψηφία των διευθυντικών στελεχών απέτυχε να αποδώσει σταθερά υψηλότερη απόδοση".
Οι ερευνητές εξέτασαν δύο χωριστές, διαδοχικές, μη επικαλυπτόμενες πενταετείς περιόδους. Αυτά τα κεφάλαια κατατάσσονταν σε πέντε πεντάδες, με βάση την κατάταξή τους σε υπερβολική απόδοση. Τελικά, διαπίστωσαν ότι, ενώ μερικοί διαχειριστές ανέκαθεν υπερέβησαν το κριτήριο αναφοράς τους, «οι δραστήριοι διαχειριστές είναι εξαιρετικά σπάνιοι».
Επιπλέον, είναι σχεδόν αδύνατο για έναν επενδυτή να προσδιορίσει αυτούς τους συνεπείς ερμηνευτές πριν γίνουν συνεπείς εκτελεστές. Στην προσπάθεια αυτή, πολλοί θα δουν τα προηγούμενα αποτελέσματα για ενδείξεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις. Ωστόσο, μια κρίσιμη αρχή της επένδυσης είναι ότι οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν πρόβλεψη μελλοντικών κερδών.
Υψηλή απόδοση
Ο βασικός λόγος για τη χαμηλή απόδοση των περισσότερων ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων είναι ότι πρακτικά κανένας δεν είναι σε θέση να επιλέγει σταθερά καλά αποτιμώμενα αποθέματα μακροπρόθεσμα. Μια μελέτη, για παράδειγμα, διαπίστωσε ότι "λιγότερο από το 1% του ημερήσιου πληθυσμού των εμπόρων είναι σε θέση να κερδίσουν προβλέψιμα και αξιόπιστα θετικές μη φυσιολογικές αποδόσεις χωρίς έξοδα".
Οι ενεργείς διαχειριστές δεν είναι καλύτεροι. Στην πραγματικότητα, το ποσοστό αυτό του 1% είναι απόλυτα συνεπές με άλλες έρευνες που εξέτασαν την απόδοση 2, 076 αμοιβαίων κεφαλαίων από το 1976 έως το 2006. Τα αποτελέσματα αυτά έδειξαν ότι λιγότερα από 1% πέτυχαν αποδόσεις ανώτερες από εκείνες της αγοράς, αφού υπολόγισαν το κόστος.
Επιπλέον, η πρόκληση να χτυπηθεί η αγορά αυξάνεται. Μια πολυπολιτισμική μελέτη διαπίστωσε ότι πριν από το 1990 ένα εντυπωσιακό 14, 4% των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων υπερέβη τα επιτεύγματά τους, αλλά μέχρι το 2006 ο αριθμός αυτός είχε μειωθεί σε ελάχιστο 0, 6%. Σκεφτείτε αυτά τα στοιχεία όταν ρωτάτε αν μια ενεργή λύση διαχείρισης είναι η σωστή κίνηση.
Τρόποι ελαχιστοποίησης των επενδυτικών δαπανών
Γνωρίστε πότε να αγοράσετε και να κρατήσετε
Όσο περισσότερο κινούνται τα χρήματα γύρω, τόσο περισσότερα κόστη κερδίζουν. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, υπάρχουν χρεώσεις και χρεώσεις που συνδέονται με την αγορά και την πώληση. Όπως μια κιβωτός νερού πέρασε από το ένα άτομο στο άλλο, κάθε διαδοχική παραλαβή προκαλεί μια μικρή διαρροή.
Επιπλέον, οι στρατηγικές buy-and-hold αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις από αυτές που βασίζονται σε συχνές συναλλαγές. Σύμφωνα με τους Financial Times, "Πάνω από 10 χρόνια, το 83% των ενεργών κεφαλαίων στις ΗΠΑ δεν ανταποκρίνονται στα επιλεγμένα σημεία αναφοράς τους. Το 40% σκοντάφτει τόσο άσχημα ώστε τερματίζεται πριν ολοκληρωθεί η δεκαετής περίοδος."
Εξετάστε τις φορολογικές επιπτώσεις
Αυτή είναι η πιο αγνοημένη πτυχή των επενδυτικών δαπανών. Είναι επίσης το πιο περίπλοκο. Ακόμη και οι έμπειροι επενδυτές θεωρούν ότι είναι επωφελές να λάβουν βοήθεια από έναν επαγγελματία όταν πρόκειται για φόρους. Η εξοικονόμηση που παράγεται συχνά δεν αντισταθμίζει την αμοιβή του επαγγελματία. Για παράδειγμα, πολλοί επενδυτές δεν γνωρίζουν ότι πραγματοποίησαν ζημίες στις επενδύσεις - δηλαδή, τα χρήματα που χάθηκαν μετά την πώληση ενός αποθέματος για λιγότερο από το κόστος, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αντισταθμίσουν τα φορολογητέα κέρδη. Αυτό ονομάζεται συγκομιδή φορολογικών ζημιών.
Συνήθως, ένας επενδυτής θα πληρώνει είτε ένα μακροπρόθεσμο φόρο κεφαλαιουχικών κερδών (τίτλοι που κρατούνται πάνω από ένα έτος) είτε ένα βραχυπρόθεσμο φόρο κεφαλαιουχικών κερδών (τίτλοι που κρατούνται για λιγότερο από ένα έτος). Εάν πρόκειται για μακροπρόθεσμο κεφαλαιουχικό κέρδος, ο επενδυτής θα πληρώσει είτε το 0%, το 15% ή το 20% ανάλογα με το επίπεδο εισοδήματός τους και την κατάθεσή τους (ενιαία, παντρεμένη αρχειοθέτηση, παντρεμένη κατάθεση ξεχωριστά).
Τα βραχυπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη φορολογούνται ως τακτικό εισόδημα. Αυτά τα ποσοστά κυμαίνονται από 10% έως 37% πάλι, ανάλογα με το επίπεδο εισοδήματός σας και την κατάθεσή σας. Μπορείτε να μάθετε ακριβώς ποιο ποσοστό του μακροπρόθεσμου και βραχυπρόθεσμου φόρου κεφαλαιουχικών κερδών που θα πληρώσετε με την επίσκεψη στο FactCheck.org.
Αναβαλλόμενοι φόροι ή λογαριασμοί που απαλλάσσονται από φόρο
Οι επενδυτές ενδέχεται να εκπλαγούν για να δουν πόσο συμβαδίζουν με έναν αφορολόγητο ή αφορολόγητο λογαριασμό. Οι φορολογικοί λογαριασμοί, οι οποίοι διασφαλίζουν επενδύσεις από φόρους, εφόσον τα περιουσιακά στοιχεία παραμένουν άθικτα, περιλαμβάνουν 401 (k) s και παραδοσιακούς IRAs. Αυτές οι επιλογές λογαριασμού είναι εξαιρετικοί τρόποι για να εξοικονομήσετε χρήματα με φορτισμένους φόρους.
Ωστόσο, υπάρχει μια αλίευση. Όπως αναφέρθηκε νωρίτερα, θα χάσετε το φορολογικό πλεονέκτημα (και θα χτυπήσετε με το κόστος ποινής) εάν αποσυρθείτε τα χρήματα νωρίτερα - πριν από την ηλικία των 59½. Οι νεότεροι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν τους λογαριασμούς Roth IRA. Υπό την προϋπόθεση ότι ανήκετε στο Roth για πέντε χρόνια, τόσο τα κέρδη όσο και οι αποσύρσεις που έγιναν μετά από 59 ½ είναι αφορολόγητα. Αυτοί είναι εξαιρετικοί τρόποι για να αποθηκεύσετε μακροπρόθεσμα, αν γνωρίζετε ότι δεν θα χρειαστεί να αγγίξετε τα χρήματα.
Η κατώτατη γραμμή
Κανε τα μαθηματα σου. Ζούμε σε περιόδους άνευ προηγουμένου πρόσβασης στις πληροφορίες. Ενώ κάποιες επενδύσεις μπορεί να καλύψουν το κόστος τους με τη λεπτή εκτύπωση, ο καθένας μπορεί να φτάσει γρήγορα στην κατώτατη γραμμή με τον πλούτο των διαθέσιμων πληροφοριών στο διαδίκτυο. Δεν υπάρχει καμία δικαιολογία για την επένδυση σε ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς να γνωρίζετε το πλήρες κόστος και να κάνετε τις επιλογές που είναι κατάλληλες για εσάς.
