Crowdfunding για μη

Πίνακας περιεχομένων

• Δίκαιο Crowdfunding & JOBS
• Μετοχικό κεφάλαιο
• Κτηματομεσιτικά Crowdfunding
• Όρια επενδύσεων
• Η κατώτατη γραμμή

Από τις 16 Μαΐου 2016, οποιοσδήποτε - όχι μόνο διαπιστευμένοι επενδυτές - μπορεί να επενδύσει μέσω πλατφορμών crowdfunding. Αυτό σημαίνει ότι τα συνηθισμένα άτομα, θεωρητικά, έχουν την ικανότητα να επενδύουν σε νεοσύστατες εταιρείες που ήταν μόνο οι επενδυτές αγγέλου και VC. Φυσικά, ισχύουν περιορισμοί και υπάρχει πολύ μεγαλύτερος βαθμός κινδύνου - και πιθανή ανταμοιβή - με τις εταιρείες πρώιμων σταδίων.

Βασικές τακτικές

• Το μετοχικό κεφάλαιο είναι ένας τρόπος για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις να αντλούν κεφάλαια με την πώληση μετοχών σε μεγάλο αριθμό μεμονωμένων επενδυτών. Ομοίως, τα άτομα μπορούν να επενδύσουν σε κομμάτια ακίνητης περιουσίας ή να συμμετάσχουν σε απευθείας δανεισμό P2P. Μέχρι το 2016, ο νόμος JOBS επιτρέπει στα απλά άτομα να συμμετέχουν σε μετοχικό κεφάλαιο, ανοίγοντας νωρίς το χρόνο επενδύοντας σε περισσότερους από απλούς αγγέλους επενδυτές και venture capitalists. Οι περιορισμοί εξακολουθούν να ισχύουν και οι κίνδυνοι που σχετίζονται με το crowdfunding των ιδίων κεφαλαίων μπορεί να είναι αρκετά μεγαλύτεροι από ό, τι οι επενδύσεις σε πιο ώριμες εταιρείες σε ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια.

Equity Crowdfunding και το νόμο JOBS

Εδώ είναι το υπόβαθρο: Το νομοσχέδιο Jumpstart για τις επιχειρηματικές εκκινήσεις του 2012 (JOBS) εγκρίθηκε για να διευκολύνει τις μικρές επιχειρήσεις να αντλήσουν κεφάλαια και, με τη σειρά τους, να ωθήσουν την οικονομική ανάπτυξη μέσω της δημιουργίας θέσεων εργασίας. Ο Τίτλος ΙΙΙ της Πράξης ασχολείται ειδικά με το crowdfunding. Τον Οκτώβριο του 2015, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) οριστικοποίησε ορισμένες βασικές διατάξεις σχετικά με την παροχή άδειας σε μη διαπιστευμένους επενδυτές να συμμετάσχουν σε αυτό το είδος επένδυσης.

Πολλοί τύποι επενδύσεων σε μετοχές είναι ανοικτοί μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. Αυτές περιλαμβάνουν τις τράπεζες, τις ασφαλιστικές εταιρείες, τα προγράμματα παροχών για εργαζόμενους και τις εμπιστοσύνη, καθώς και ορισμένα άτομα που θεωρούνται εύπορα και οικονομικά αρκετά εξελιγμένα ώστε να έχουν μειωμένη ανάγκη για ορισμένες προστασίες. Για να θεωρηθεί ως διαπιστευμένος επενδυτής, ένα άτομο πρέπει να κερδίσει περισσότερα από 200.000 δολάρια ετησίως, να έχει καθαρή αξία άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή να είναι γενικός εταίρος, εκτελεστικός ανώτερος υπάλληλος ή διευθυντής του εκδότη της εγγύησης.

Η επένδυση μέσω πλατφόρμων crowdfunding είναι άγνωστη περιοχή για μη διαπιστευμένους επενδυτές, αλλά η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο λειτουργούν οι διάφοροι τύποι επενδύσεων σε πολυσύχναστες τοποθεσίες μπορεί να διευκολύνει την πλοήγηση στα νερά.

Μετοχικό κεφάλαιο

Το μετοχικό κεφάλαιο είναι το είδος του crowdfunding με το οποίο ασχολείται πρωτίστως ο Τίτλος ΙΙΙ του Νόμου JOBS. Με αυτό το είδος επένδυσης, πολλοί επενδυτές συγκεντρώνουν χρήματα σε μια συγκεκριμένη εκκίνηση σε αντάλλαγμα μετοχών. Αυτό το είδος crowdfunding χρησιμοποιείται συχνότερα από τις εταιρείες πρώιμου σταδίου για την αύξηση της χρηματοδότησης σπόρων προς σπορά.

Οι επενδύσεις σε μετοχές μπορεί να είναι ελκυστικές για τους μη διαπιστευμένους επενδυτές για διάφορους λόγους. Κατ 'αρχάς, υπάρχει η δυνατότητα για μια σταθερή επιστροφή αν η εκκίνηση που επενδύετε τελικά έχει μια επιτυχημένη IPO. Μόλις δημοσιευθεί η εταιρεία, μπορείτε να πουλήσετε τις μετοχές σας και να ανακτήσετε την αρχική επένδυσή σας, μαζί με οποιαδήποτε κέρδη. Εάν τυχαίνει να χτυπάτε και να επενδύσετε σε μια εκκίνηση που καταλήγει να είναι η επόμενη Google, η αποπληρωμή θα μπορούσε να είναι τεράστια.

Εκτός από αυτό, το crowdfunding μετοχών δεν απαιτεί σημαντικό χρηματικό ποσό για να ξεκινήσετε. Ανάλογα με το πόσο μεγάλο είναι ο γύρος χρηματοδότησης που αναζητά μια εκκίνηση, ίσως μπορέσετε να επενδύσετε μόλις $ 1.000. Αυτό εξισορροπεί αποτελεσματικά τους όρους ανταγωνισμού μεταξύ διαπιστευμένων και μη διαπιστευμένων επενδυτών.

Τα δύο μεγαλύτερα μειονεκτήματα που συνδέονται με επενδύσεις σε μετοχές είναι ο εγγενής κίνδυνος και το χρονοδιάγραμμα. Δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι μια νέα εκκίνηση θα επιτύχει και εάν η εταιρεία αποτύχει, τα μερίδιά σας θα είναι άχρηστα. Εάν η εταιρεία απογειωθεί, μπορεί να είναι χρόνια πριν να μπορέσετε να πουλήσετε τις μετοχές σας. Τα δεδομένα από το CrunchBase έδειξαν ότι ο μέσος χρόνος που θα διανύσετε το κοινό είναι 8, 25 χρόνια, κάτι που θα χρειαστεί να λάβετε υπόψη για τη στρατηγική εξόδου σας.

Κτηματομεσιτικά Crowdfunding

Η ακίνητη περιουσία μπορεί να είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να προσθέσετε διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιό σας και το crowdfunding είναι μια ελκυστική εναλλακτική λύση σε ένα trust trust επενδύσεων ακινήτων (REIT) ή στην άμεση ιδιοκτησία. Με το real estate crowdfunding, έχετε ουσιαστικά δύο επιλογές για επένδυση: επενδύσεις χρέους ή μετοχές.

Όταν επενδύετε σε χρέη, επενδύετε σε ενυπόθηκο σημείωμα που εξασφαλίζεται από εμπορική ιδιοκτησία. Καθώς το δάνειο επιστρέφεται, λαμβάνετε ένα μερίδιο των τόκων. Αυτός ο τύπος επένδυσης θεωρείται χαμηλότερος κίνδυνος από τα ίδια κεφάλαια, αλλά υπάρχει ένα μειονέκτημα επειδή οι αποδόσεις είναι περιορισμένες ανάλογα με το επιτόκιο της σημείωσης. Από την άλλη πλευρά, είναι προτιμότερο να κατευθύνετε την ιδιοκτησία επειδή δεν είστε υπεύθυνοι για τη διαχείριση της ιδιοκτησίας.

Η επένδυση στα ίδια κεφάλαια σημαίνει ότι λαμβάνετε συμμετοχή ιδιοκτησίας στην ιδιοκτησία. Σε αυτό το σενάριο, οι αποδόσεις πραγματοποιούνται ως ποσοστό του εισοδήματος από μίσθωση που παράγει το ακίνητο. Αν το ακίνητο πωληθεί, θα λάβετε επίσης ένα μέρος των κερδών από την πώληση. Από την άποψη της κερδοφορίας, οι επενδύσεις σε μετοχές μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερες αποδόσεις, αλλά αναλαμβάνετε μεγαλύτερο κίνδυνο εάν το εισόδημα από μίσθωση παίρνει ξαφνικά νωρίς.

Όπως το crowdfunding μετοχικού κεφαλαίου, το κύριο πλεονέκτημα που προσφέρει η ακίνητη περιουσία σε μη-διαπιστευμένους επενδυτές είναι ότι έχει ένα τόσο χαμηλό σημείο εισόδου. Πολλές από τις κορυφαίες πλατφόρμες έθεσαν την ελάχιστη επένδυση στα 5.000 δολάρια, η οποία είναι πολύ πιο προσιτή από τις δεκάδες χιλιάδες δολάρια που απαιτούνται συχνά για να αποκτήσουν πρόσβαση σε ιδιωτικές διαπραγματεύσεις ακινήτων. Δάνεια από ομοτίμους προς ομοτίμους

Αυτός ο τύπος δανεισμού μπορεί να είναι μια ελκυστική επιλογή για τους μη διαπιστευμένους επενδυτές που προτιμούν να επενδύουν σε ιδιώτες παρά σε εταιρείες ή ακίνητα. Οι πλατφόρμες δανειοδότησης από ομοτίμους επιτρέπουν στους καταναλωτές να δημιουργούν εκστρατείες συγκέντρωσης κεφαλαίων για προσωπικά δάνεια. Κάθε δανειολήπτης έχει βαθμολογηθεί με βάση το πιστωτικό του ιστορικό. Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να επιλέξουν τα δάνεια στα οποία επιθυμούν να επενδύσουν με βάση τον κίνδυνο που ενέχει.

Αυτό είναι καλό αν θέλεις να ελέγξεις πόσο κίνδυνο παίρνεις. Ταυτοχρόνως, σας επιτρέπει επίσης να μετρήσετε τι είδους κέρδη μπορείτε να δείτε στην επένδυση. Γενικά, όσο υψηλότερο είναι το επίπεδο κινδύνου του δανειολήπτη, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο του δανείου, πράγμα που σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας.

Και πάλι, δεν παίρνει ένα τεράστιο bankroll για να ξεκινήσετε με αυτό το είδος crowdfunded επένδυσης. Αν έχετε επιπλέον $ 25.00, μπορείτε να ξεκινήσετε τη χρηματοδότηση δανείων μέσω του Club Lending ή του Prosper, τα οποία ανοίγουν τις πόρτες τους σε μη διαπιστευμένους επενδυτές.

Όρια επενδύσεων για τους μη διαπιστευμένους επενδυτές

Ενώ οι επικαιροποιημένοι κανονισμοί του Τίτλου ΙΙΙ επιτρέπουν στους μη διαπιστευμένους επενδυτές να συμμετέχουν σε επενδύσεις σε πλήθος, δεν είναι ελεύθερο για όλους. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επέλεξε να θέσει περιορισμούς σχετικά με το πόσο οι μη διαπιστευμένοι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε μια δωδεκάμηνη περίοδο. Το ατομικό σας όριο βασίζεται στην καθαρή αξία και το εισόδημά σας. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές δεν έχουν τέτοιους περιορισμούς.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επιβάλλει αυτό το όριο για κάποιο λόγο. Ο σκοπός είναι να περιοριστεί ο κίνδυνος για τους μη διαπιστευμένους επενδυτές οι οποίοι ενδέχεται να μην είναι εξειδικευμένοι σχετικά με το crowdfunding ή την επένδυση εν γένει. Περιορίζοντας πόσο μπορείτε να επενδύσετε, η SEC περιορίζει επίσης το ποσό που θα μπορούσατε να χάσετε αν μια συγκεκριμένη επένδυση μειωθεί.

Η κατώτατη γραμμή

Ένα πράγμα που πρέπει να θυμάστε για τους μη διαπιστευμένους επενδυτές είναι ότι παρόλο που ο Τίτλος ΙΙΙ επιτρέπει την καθολική συμμετοχή, δεν είναι πιθανό κάθε πλατφόρμα crowdfunding να πηδήξει επί του σκάφους. Αυτό μπορεί να περιορίσει τα είδη των επενδύσεων που μπορείτε να λάβετε μέρος. Και καθώς συγκρίνετε τις διαφορετικές επενδυτικές ευκαιρίες, δώστε ιδιαίτερη προσοχή στα τέλη που χρεώνει κάθε πλατφόρμα, καθώς αυτά μπορούν να επηρεάσουν τις αποδόσεις σας μακροπρόθεσμα.