Το αργό πετρέλαιο θα μπορούσε να υποβληθεί σε πιέσεις τους προσεχείς μήνες, με τα κινέζικα τιμολόγια να υπονομεύουν τις αμερικανικές εξαγωγές, ενώ η επιβράδυνση της οικονομίας και η γκάμα προσφοράς μετατοπίζουν την εξίσωση προσφοράς-ζήτησης προς όφελος χαμηλότερων τιμών. Η πτώση θα μπορούσε να είναι πιο καταστροφική για τις αμερικανικές εταιρείες παραγωγής και εξερεύνησης από τις συμβάσεις προθεσμιακής σύμβασης West Texas Intermediate (WTI) ή Brent, με πολλά αποθέματα σε αυτές τις υπο-βιομηχανίες που ήδη διαπραγματεύονται σε χαμηλά επίπεδα δεκαετίας.
Η Κίνα επέβαλε τώρα ένα τιμολόγιο στις εισαγωγές αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ που θα κυμαίνονται από 5% έως 10% σε "κυμαινόμενο εύρος". Ο αριθμός θα μπορούσε να αυξηθεί περαιτέρω το τέταρτο τρίμηνο, επειδή η ασιατική χώρα επέλεξε να μην αντιδράσει αφού ο Πρόεδρος Τρούμ ανταποκρίθηκε στην ανακοίνωση αυξάνοντας τα τιμολόγιά της που είχε ήδη ανακοινωθεί κατά της Κίνας. Πολλά εξαρτώνται από τις φευγαλέες εμπορικές συνομιλίες του Σεπτέμβρη και οι δυο υπερδυνάμεις δεν έχουν ακόμη συμφωνήσει σε ημερομηνία ή μορφή.
Το επίπεδο των 50 δολαρίων παραμένει μια σημαντική ψυχολογική ζώνη για το συμβόλαιο WTI, ενώ η δράση των τιμών διασχίζει τον μαγικό αριθμό επανειλημμένως από το 2015. Η αποτυχία να διατηρηθεί το επίπεδο αυτό πριν από τέσσερα χρόνια δημιούργησε μια βίαιη κορύφωση πώλησης, αφήνοντας το συμβόλαιο σε χαμηλό 13 ετών στα μέσα $ 20. Μια παρόμοια διαφάνεια στη νέα δεκαετία θα μπορούσε να είναι καταστροφική, συμπληρώνοντας ένα μοτίβο κατανομής που θα συνέβαινε μέχρι το 2004.
Μακροπρόθεσμος πίνακας αργού πετρελαίου (1990 - 2019)
Investing.com
Το συμβόλαιο WTI πυροδοτήθηκε υψηλότερα κατά την έναρξη του πρώτου πολέμου στο Ιράκ το 1990, φθάνοντας τα 41, 15 δολάρια πριν στρέψει την ουρά και εγκαταστάθηκε σε ένα στενό εύρος συναλλαγών που έσπασε στο μειονέκτημα κατά τη διάρκεια της ασιατικής επαφής του 1997. Ανέπτυξε σπασμένη στήριξη το 1999 και σημείωσε άνοδο πέντε βαθμών από το προηγούμενο υψηλό το 2000. Ένα υψηλότερο χαμηλό του 2001 έθεσε το σκηνικό για ένα δεύτερο αγοραστικό κύμα μετά τις επιθέσεις του Σεπτεμβρίου 11, σταματώντας σε δύο σημεία της αντίστασης του 1990 το 2003.
Η διογκωμένη δράση ολοκληρώθηκε το 2004, δημιουργώντας μια ισχυρή ανοδική πορεία, στηριζόμενη στην ανανεωμένη ανάπτυξη μετά την αγορά μεριδίων το 2000 έως το 2002. Η ζήτηση ήταν ιδιαίτερα έντονη στην Κίνα και σε άλλα έθνη του BRIC, υποστηρίζοντας ένα παραβολικό κύμα ράλλυ που σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στα 147, 27 δολ. Το καλοκαίρι του 2008. Η σύμβαση έπεσε στις παγκόσμιες αγορές τον Οκτώβριο, υποτιμώντας τη στήριξη πριν ξεκινήσουν το τέλος του έτους.
Ένα κύμα ανάκαμψης στη νέα δεκαετία στάθηκε αφότου τοποθετήθηκε το επίπεδο retracement.618 Fibonacci και απλώθηκε σε ένα συμμετρικό τρίγωνο που έσπασε το 2014, επιβεβαιώνοντας ένα χαμηλότερο υψηλό επίπεδο μακροπρόθεσμων τιμών. Η κατανομή οδήγησε επίσης σε παγκόσμια υποχώρηση των βασικών εμπορευμάτων, η οποία συνέχισε το πρώτο τρίμηνο του 2016. Το αργό πετρέλαιο ήταν χαμηλότερο από το χαμηλό κατά τη διάρκεια του έτους, σημειώνοντας το χαμηλότερο χαμηλό από το 2003.
Η αναπήδηση προς τον Ιούλιο του 2018 αντιστράφηκε στο επίπεδο retracement.382 της αρχικής πτώσης του 2008, πιθανόν να χαράξει το δεύτερο χαμηλότερο υψηλό από το 2011. Με τη σειρά του, η επόμενη πτώση στη στήριξη στο χαμηλό 1990 θα ολοκληρώσει επίσης ένα μαζικό φθίνουσα τριγωνικό μοτίβο που έχει πιθανότητα να αποσυρθεί η σύμβαση στους εφήβους. Εντούτοις, δεν υπάρχει τίποτα να κάνει το 2019 εκτός από την αναμονή και την παρακολούθηση, με την ενέργεια των τιμών να αγωνίζεται τώρα σε μια στενά ευθυγραμμισμένη αντίσταση 50 και 200 ημερών με εκθετική κινητού μέσου όρου (EMA) κοντά στα $ 60.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών χτύπησε την πιο ακραία τεχνική ανάγνωση από το 1999, τον Ιανουάριο του 2018, και πέρασε σε έναν κύκλο πώλησης, φθάνοντας στο επίπεδο υπερβάλλουσας κατά τη διάρκεια του σκουληκιού του τέταρτου τριμήνου. Ο κύκλος αγορών το 2019 απέτυχε τον Μάιο, υποκρύπτοντας την αποτυχία στις διμερείς εμπορικές συνομιλίες. Αυτό το bearish σήμα αυξάνεται κατά το τρίτο τρίμηνο, ενώ το συμβόλαιο διαπραγματεύεται μερικά σημεία πάνω από $ 50, σε ένα ισχυρό συνδυασμό που ευνοεί την κατανομή κατά το τέταρτο τρίμηνο.
Η κατώτατη γραμμή
Οι Bearish αστέρες ευθυγραμμίζονται για μια κατανομή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ακατέργαστου πετρελαίου WTI μέσω ψυχολογικής υποστήριξης στα $ 50.
