Ορισμός του ποσοστού αύξησης των μερισμάτων

Τι είναι ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων;

Ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων είναι ο ετήσιος ρυθμός αύξησης που υφίσταται ένα μέρισμα συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου σε μια χρονική περίοδο.

Τι είναι ένα μέρισμα;

Κατανόηση του ποσοστού αύξησης των μερισμάτων

Ο ρυθμός αύξησης του μερίσματος είναι απαραίτητος για τη χρήση του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων. Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων είναι ένας τύπος μοντέλου τιμολόγησης της ασφάλειας. Το μοντέλο τιμολόγησης υποθέτει ότι τα εκτιμώμενα μελλοντικά μερίσματα, προεξοφλημένα από την υπέρβαση της εσωτερικής αύξησης σε σχέση με τον εκτιμώμενο ρυθμό αύξησης των μερισμάτων της εταιρείας, καθορίζουν την τιμή ενός συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου. Εάν η διαδικασία του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων έχει ως αποτέλεσμα μεγαλύτερο αριθμό από την τρέχουσα τιμή των μετοχών μιας εταιρείας, το μοντέλο θεωρεί ότι το απόθεμα είναι υποτιμημένο. Εκείνοι που χρησιμοποιούν το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων πιστεύουν ότι με την εκτίμηση της αναμενόμενης αξίας της ταμειακής ροής στο μέλλον, μπορούν να βρουν την εγγενή αξία ενός συγκεκριμένου αποθέματος.

Βασικές τακτικές

• Ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων είναι ο ετήσιος ρυθμός αύξησης που το μερίδιό του υπόκειται σε ένα χρονικό διάστημα. Ο ρυθμός αύξησης του μερίσματος είναι απαραίτητος για τη χρήση του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων, το οποίο είναι ένα είδος μοντέλου τιμολόγησης της ασφάλειας που αναλαμβάνει τα εκτιμώμενα μελλοντικά μερίσματα, από την υπέρβαση της εσωτερικής αύξησης σε σχέση με τον εκτιμώμενο ρυθμό αύξησης των μερισμάτων της εταιρείας, καθορίζουν την τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου. Μια ιστορία ισχυρής αύξησης μερίσματος θα μπορούσε να σημαίνει ότι η μελλοντική αύξηση του μερίσματος είναι πιθανή, γεγονός που μπορεί να σηματοδοτήσει μακροπρόθεσμη κερδοφορία.

Μια ιστορία ισχυρής αύξησης μερισμάτων θα μπορούσε να σημαίνει ότι η μελλοντική αύξηση του μερίσματος είναι πιθανή, γεγονός που μπορεί να σηματοδοτήσει μακροπρόθεσμη κερδοφορία για μια συγκεκριμένη εταιρεία. Όταν ένα άτομο υπολογίζει το ρυθμό αύξησης του μερίσματος, μπορεί να χρησιμοποιήσει οποιοδήποτε χρονικό διάστημα επιθυμεί. Μπορούν επίσης να υπολογίσουν το ρυθμό αύξησης των μερισμάτων χρησιμοποιώντας τη μέθοδο των ελαχίστων τετραγώνων ή απλά να πάρουν ένα απλό ετήσιο ποσό κατά τη χρονική περίοδο.

Πώς να υπολογίσετε τον ρυθμό αύξησης των μερισμάτων

Ένα άτομο υπολογίζει τον ρυθμό αύξησης των μερισμάτων λαμβάνοντας ένα μέσο όρο ή γεωμετρικά για μεγαλύτερη ακρίβεια. Ως παράδειγμα της γραμμικής μεθόδου, εξετάστε τα εξής.

Οι πληρωμές μερισμάτων μιας εταιρείας προς τους μετόχους της κατά την τελευταία πενταετία ήταν:

Έτος 1 = 1, 00 €

Έτος 2 = $ 1, 05

Έτος 3 = $ 1, 07

Έτος 4 = 1, 11 δολάρια

Έτος 5 = 1, 15 δολάρια

Για να υπολογίσετε την αύξηση από το ένα έτος στο επόμενο, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο:

Μερισματική αύξηση = Έτος X Μέρισμα / (Έτος Χ - 1 Μέρισμα) - 1

Στο παραπάνω παράδειγμα, οι ρυθμοί ανάπτυξης είναι:

Έτος 1 ρυθμός ανάπτυξης = μηδέν

2ος ρυθμός αύξησης = 1, 05 $ / 1, 00 € - 1 = 5%

Έτος 3 ρυθμός αύξησης = 1, 07 $ / 1, 05 δολάρια - 1 = 1, 9%

Έτος 4 Ποσοστό αύξησης = $ 1, 11 / $ 1, 07 - 1 = 3, 74%

Έτος 5 Ποσοστό ανάπτυξης = $ 1, 15 / $ 1, 11 - 1 = 3, 6%

Ο μέσος όρος αυτών των τεσσάρων ετήσιων ρυθμών ανάπτυξης είναι 3, 56%. Για να επιβεβαιώσετε ότι αυτό είναι σωστό, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο υπολογισμό:

$ 1 x (1 + 3, 56%) ^ 4 = $ 1, 15

Ρυθμός ανάπτυξης που χρησιμοποιείται στο μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων

Για να εκτιμήσετε το μετοχικό κεφάλαιο μιας εταιρείας, ένα άτομο μπορεί να χρησιμοποιήσει το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων. Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων βασίζεται στην ιδέα ότι ένα απόθεμα αξίζει το άθροισμα των μελλοντικών του πληρωμών προς τους μετόχους, που έχουν μειωθεί μέχρι σήμερα. Ο τύπος λαμβάνει υπόψη τρεις μεταβλητές για να φτάσει σε μια τρέχουσα τιμή, Π. Είναι:

D1 = η αξία του μερίσματος του επόμενου έτους

r = το κόστος των ιδίων κεφαλαίων

g = ρυθμός αύξησης του μερίσματος

Ο τύπος του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων είναι:

Ρ = D1 / (r-g)

Στο παραπάνω παράδειγμα, εάν υποθέσουμε ότι το μέρισμα του επόμενου έτους θα είναι 1, 18 δολάρια και το κόστος του μετοχικού κεφαλαίου είναι 8%, η τρέχουσα τιμή ανά μετοχή του αποθέματος υπολογίζεται ως εξής:

P = $ 1, 18 / (8% - 3, 56%) = $ 26, 58.