Τι είναι το Σχέδιο ανατροπής μερισμάτων
Πρόγραμμα μεταβίβασης μερισμάτων είναι μια στρατηγική επένδυσης στην οποία αγοράζεται μέρισμα που καταβάλλεται μερίσματα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, το οποίο δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα επί του μερίσματος, με τη θέση να πωλείται λίγο μετά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Η πρόθεση αυτής της πρακτικής είναι να συγκεντρώσει την αξία των μερισμάτων, ενώ επωφελείται από τις μετοχές. Στην ιδανική περίπτωση, η στρατηγική αυτή έχει σχεδιαστεί για να μεγιστοποιεί τη βραχυπρόθεσμη απόδοση των μετοχών, ενώ παράλληλα ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο. Είναι επίσης γνωστή ως "στρατηγική σύλληψης μερισμάτων".
Τι είναι ένα μέρισμα;
ΔΙΑΓΡΑΦΗ Σχέδιο ανατροπής μερισμάτων
Παράδειγμα σχεδίου ανατροπής μερισμάτων
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η XYZ Corp. ανακοινώνει ότι θα διανείμει μέρισμα ύψους $ 2 ανά μετοχή και ότι η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος θα είναι η 16η Μαρτίου. Ένας επενδυτής μπορεί να επιχειρήσει ένα σχέδιο αναδιανομής μερισμάτων αγοράζοντας το απόθεμα XYZ Corp. στις 15 Μαρτίου (ή οποιαδήποτε άλλη μέρα πριν από τις 16 Μαρτίου) και στη συνέχεια να πουλήσει τις μετοχές στις 16 Μαρτίου για να ανακτήσει το μεγαλύτερο μέρος της αξίας αγοράς των μετοχών. Ο επενδυτής θα συλλάβει το ποσό των 2 $ / μετοχή (αξία του μερίσματος).
Οι υποστηρικτές του σχεδιασμού αναδιανομής μερίσματος υποστηρίζουν ότι οι άμεσες αποδόσεις των επενδύσεων γίνονται με ταυτόχρονη μείωση του κινδύνου. Ωστόσο, οι αντίπαλοι της στρατηγικής πιστεύουν ότι η αναμενόμενη μέρισμα έχει ήδη ενσωματωθεί στο απόθεμα πριν από την ημερομηνία αποκοπής, διότι η αγορά προβλέπει την πληρωμή του μερίσματος.
Επικίνδυνη στρατηγική
Τα σχέδια απόληψης μερισμάτων συνεπάγονται ένα δίκαιο επίπεδο κινδύνου και απαιτούν γνώση των ιστορικών μεταβολών των τιμών των μετοχών που πληρώνουν μερίσματα γύρω από τις ημερομηνίες των μερισμάτων. Όταν μια εταιρεία πληρώνει ένα μέρισμα, παίρνει μόνο χρήματα από τις τσέπες της και παραδίδει τους μετόχους. Έτσι, για παράδειγμα, όταν η XYZ Corp. πληρώνει το μέρισμα $ 2 / μετοχή και το απόθεμα διαπραγματεύεται στα $ 25, η τιμή της μετοχής συνήθως προσαρμόζεται στα $ 23. Ο επενδυτής που αγόρασε τις μετοχές απλώς για να πάρει το μέρισμα θα είχε μόνο την επιστροφή των δικών του χρημάτων, με φορολογικές συνέπειες επίσης.
Αλλά δεν κάθε μετοχή προσαρμόζεται σε μια πληρωμή μερίσματος με τον ίδιο τρόπο. Ορισμένοι μπορεί να προσαρμόζουν περισσότερο ή λιγότερο από το μέρισμα είτε αμέσως είτε κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης ή ακόμα και μετά από την πληρωμή. Εκεί όπου η στρατηγική σύλληψης μπορεί να ωφεληθεί, είτε για τους μακροχρόνιους στις μετοχές, είτε για τους πωλητές μικρών πωλήσεων, οι οποίοι στοιχηματίζουν τις μετοχές θα μειώσουν την αξία τους.
Τα μερίσματα καταβάλλονται συνήθως ετησίως ή τριμηνιαία, αλλά μερικά καταβάλλονται μηνιαίως. Οι έμποροι που χρησιμοποιούν τη στρατηγική σύλληψης μερισμάτων προτιμούν τις μεγαλύτερες ετήσιες πληρωμές μερισμάτων, καθώς είναι γενικά ευκολότερο να καταστεί η στρατηγική κερδοφόρα με μεγαλύτερα ποσά μερισμάτων. Τα ημερολόγια μερισμάτων με πληροφορίες σχετικά με τις πληρωμές μερισμάτων διατίθενται δωρεάν σε οικονομικούς ιστότοπους.
